近日以來，液晶電視頻頻漲價的消息可謂引人矚目。
據奧維雲網數據披露，2021年上半年，國內彩電市場累計銷售額594億元，同比增長15.1%，均價3332元，同比增長34.9%。另據行業人士透露，電視機的價格從年初以來就開始上漲，截止目前大部分液晶電視機的出廠價相比去年都有着30%到50%以上的漲幅。
而液晶電視機掀起漲價熱潮的背後，則是由于液晶面板的“漲聲不斷”。
據智通財經APP了解，受疫情影響，海外市場電視、筆記本、平板設備等需求十分旺盛，這使得液晶面板供不應求，價格出現上漲——截至6月，55英寸及以下中小尺寸面板采購價同比漲幅都在90%以上，其中55英寸、43英寸、32英寸面板同比上漲97.3%、98.6%和151.4%。
(數據來源：中銀證券)
或受液晶面板漲價的消息刺激，今日港股市場OLED概念也集體拉升：板塊整體上漲1.38%，個股京東方精電(00710)上漲近5%至8.3港元，信利國際(00732)則上漲1.8%，報于2.83港元。
(港股OLED概念行情走勢)
一場由“缺芯”引起的漲價潮
回溯液晶面板這一輪漲價潮，“缺芯”恐怕是引起價格上漲的主要原因。
根據相關媒體報道，從去年底開始，液晶面板上遊供應就存在驅動芯片、玻璃、偏光片等元器件供貨緊張的情況。在這其中，最爲明顯的便是驅動芯片的缺貨。
要知道，驅動芯片作爲液晶面板最重要的原材料之—，甚至有着“面板大腦”之稱。據悉，它的主要功能是是以電信號的形式向顯示面板發送驅動信號和數據，通過對屏幕亮度和色彩的控制，使得諸如字母、圖片等圖像信息得以在屏幕上呈現。
不過，需要指出的是，雖然驅動芯片是液晶面板原材料的“重中之中”，但卻因爲産業比較高端、准入門檻較高等問題，促使我國的顯示驅動芯片嚴重依賴進口——據悉，2019年京東方采購屏幕驅動芯片金額超過60億元，其中國産芯片占比不到5%。
而將目光聚焦到此輪驅動芯片缺貨引起面板價格上漲，則需要一分爲二地看，從供需端入手：
供給端上，在産能緊缺時，由于驅動芯片産品毛利率相對電源管理IC、高端汽車MCU等産品比較低，容易成爲産能被“擠壓”對象。
具體而言，自2020年Q3華爲遭到美國最嚴制裁令之後，引發國內外企業芯片囤貨潮，使得8英寸晶圓産能供應緊張;同時，國家對新能源汽車的鼓勵和支持，也促使作爲控制汽車系統大腦的MCU芯片需求也大大提升。在這個背景下，由于驅動芯片主要依賴8英寸晶圓産能，而這些晶圓代工廠則更願意優先生産電源管理IC、高端汽車MCU等毛利率相對較高的産品，從而促使其面臨産能短缺的問題。
在這個背景下，有業內人士指出，“由于全球半導體行業的産能緊缺，從去年底開始液晶面板的驅動IC被其他更高附加值的芯片擠占了産能，這就造成驅動IC緊缺，價格上漲近3倍。”
需求端上，受新冠疫情影響，平板電腦、筆記本電腦等産品的市場需求大幅提升，進而拉動了驅動芯片需求的增長。
據了解，自2020年以來，受疫情的影響，世界各地在家遠程辦公、在線教育以及娛樂的需求增多帶動平板電腦、筆記本電腦等産品需求大幅增長，進而也拉動了顯示驅動IC需求的大幅提升。另外，由于第叁季度是面板市場的傳統旺季，從而促使顯示驅動IC需求的增長。
據相關數據披露，2020年，顯示驅動芯片的總需求量呈兩位數同比增長，2021年顯示驅動芯片市場總需求預計將增長到 84 億顆。
由此，在需求驟增但驅動芯片産能卻跟不上的背景下，液晶面板價格掀起“漲價潮”也就成了情理之中的事了。
此外，需要指出的是，液晶面板此輪漲價也與供應端玩家減少不無無關系。據悉，此前韓廠叁星、LG Display公司紛紛宣布將逐步退出LCD面板行業，而隨着這些頭部玩家的退出，
也會促使LCD面板供應減少，進而刺激液晶面板價格的上漲。
港股面板概念股或迎來什麽發展利好?
不得不說，從相關上市公司的業績盈喜來看，目前液晶面板這一次漲價潮已經傳導到相關面板公司的業績上了。
智通財經APP觀察到，京東方7月13日發業績盈喜表示，預計公司今年上半年將實現歸母淨利潤125億-127億元，同比增長1001%-1008%。不久後，TCL科技也發布業績預告指出，預計今年上半年將實現歸母淨利潤65億元-69億元，同比增長438%到471%。
值得一提的是，上述“面板雙雄”大增的業績預告也促使了“液晶企業上半年業績亮眼”登上了央視財經。
而將目光聚焦到港股相關面板概念股來看，這一輪面板漲價潮又將給其帶來什麽發展效應呢?
據了解，港股市場上與液晶面板概念相關的標的並不算，有且只要幾家公司，比如京東方精電、信利國際、億都(國際控股)及華顯光電。從部分公司已披露的業績預告來看，受益于相關面板需求的增長，這些企業今年上半年淨利潤預計還是實現了較大的提升。
就拿京東方精電來說，該公司是一家主要從事液晶顯示屏業務的香港投資控股公司，背靠京東方。主要業務則包括液晶顯示屏及相關産品的設計、制造及銷售業務。其産品包括汽車顯示屏、工業顯示屏、家電應用顯示屏等。
據該公司此前公布的業績預告顯示，預計公司截至2021年6月30日止6個月期間將錄得股東應占溢利大幅增加，較截至2020年6月30日止6個月期間相比，不少于400%。其主要由于集團向中國的客戶銷售的薄膜電晶體“TFT”和觸控屏顯示模組增加。
再看華顯光電，該公司是一家主要從事平板顯示産品業務的香港投資控股公司，主要業務則包括供電腦及手機使用的液晶顯示器模組及薄膜晶體管液晶顯示屏等平板顯示産品的制造及銷售。據其此前業績預告顯示，受益于中國內地客戶訂單增加及銷量同比大幅上升，該公司預計今年上半年將實現歸母淨利潤爲8500萬元，較2020年同期8900萬元的淨虧損而言，可謂是較大地實現扭虧爲盈。
那麽，令人好奇的是，液晶面板這一輪漲價潮或將持續多久呢，而又對相關面板企業帶來哪些影響呢?
針對于此輪液晶面板漲價潮將持續到何時，銀河證券表示，液晶面板漲價行情有望持續至2021第叁季度，部分大尺寸面板價格有望突破2017年高點。價格的上漲將顯著改善面板廠商的盈利能力，考慮到原材料漲價的影響，預計液晶面板制造業務的平均淨利率將恢複至10%左右。
基于此，銀河證券預計未來兩年全球液晶面板需求端將穩步增長，供給端趨于平衡，行業供需格局的改善將帶來面板價格周期性的弱化，液晶面板價格有望維持在合理區間，液晶面板制造商的盈利能力將趨于穩定。我國面板制造廠商積極整合擴張，市場份額快速提升，將深度受益于液晶面板價格上漲的利潤增厚期等。
此外，華西證券還指出，目前的LCD技術在可見的5-10年之內仍將是主流技術，印刷式的OLED以及Micro-LED大規模産業化仍然存在障礙。新建IT中尺寸産線的單位營收投資比高于TV産線。另外，全球高端IT面板産能主要集中在韓廠和台廠，IT面板的國別轉移將會是液晶面板産業下一個投資機會。因此，可關注未來5年TV及IT産能增速最快、高端化産品轉型技術儲備充足、經營效率最高的面板行業龍頭。