今日，港股汽車板塊集體飙升的態勢可謂讓其站上了港股市場的“C位”。
截止收盤，板塊上，港股汽車經銷商板塊、汽車零售商板塊分別大漲5.73%、5.61%，漲幅靠前。個股方面，正通汽車(01728)飙漲26.73%，新豐泰集團(01771)大漲近20%，美東汽車(01269)上漲逾8%，和諧汽車、永達汽車、廣彙寶信等汽車股皆大幅跟漲。
從消息面來看，此次港股汽車板塊強勢上漲的背後或許是由于中汽協6月産銷數據披露的新能源汽車及自主品牌的增長潛力所致。
這一點也與不少大行的看法“不謀而合”。
其中，摩根大通發表研究報告指，中汽協公布6月份內地整體汽車市場銷售量按年跌12%，按月計亦跌5%;上半年銷量按年增長26%，較2019年同期升5%;摩通預期，6月份批發量緩慢，是由于行業晶片持續短缺，加上南方疫情影響消費情緒，以及高考令出行及相關消費短暫受影響等因素所致，預期下半年行業將繼續增長;預期與2019年比較，乘用車下半年增幅將達到6%。
另外，新能源汽車上半年需求及銷售均較預期好，6月銷量按年增長139%，截至6月底市場滲透率提升至9%，較2020年的5%幾乎翻倍，因此該行上調對新能源汽車長遠滲透率預測，並建議投資者策略性揀選吉利(00175)及蔚來汽車(NIO.N)等OEM車廠，兩者評級均爲增持。
接下來不妨透過中汽協6月産銷數據，來看看國內汽車行業6月産銷具體表現如何，以及接下來又該如何表現?
“缺芯”導致整體産銷走低，但新能源汽車仍翻倍增長
先來看中汽協披露的6月産銷數據。
2021年6月，我國汽車産銷分別爲194.3萬輛和201.5萬輛，環比分別下降4.8%和5.3%，同比分別下降16.5%和12.4%，這是繼5月産銷量雙雙出現下降後的再一次明顯回落。其中，乘用車産銷分別爲155.5萬輛和156.9萬輛，環比下降3.8%和4.7%，同比下降13.7%和11.1%;而商用車産銷則分別爲38.8萬輛和44.6萬輛，環比下降8.3%和7.4%，同比下降26.3%和16.8%。
智通財經APP了解到，汽車行業6月産銷回落的原因也十分“客觀”——分因素來看，乘用車主要是芯片供給不足，而商用車則與排放標准切換有關。
(數據來源：中汽協)
需要指出的是，在中汽協這一份産銷數據中，還有兩大大亮點值得一提，具體如下：
一是，新能源汽車表現強勁，産銷數據再刷新曆史記錄。
據悉，新能源汽車6月産銷表現依然好于傳統燃料汽車，産銷環比呈較快增長，同比則繼續維持高速增長，其中産量刷新當月曆史記錄，銷量則刷新曆史記錄——2021年6月，新能源汽車産銷分別完成24.8萬輛和25.6萬輛，環比分別增長14.3%和17.7%，同比分別增長1.3倍和1.4倍。另外，從滲透率來看，6月新能源汽車滲透率爲12.3%，進一步加速滲透。
整體來看，2021年1-6月，新能源汽車産銷分別完成121.5萬輛和120.6萬輛，同比均增長2倍，目前新能源汽車累計銷量已與2019年全年水平持平。滲透率則爲120.6萬輛，滲透率9.4%，較2020年增加4.2個百分點。
(數據來源：華福證券)
而關于新能源汽車市場産銷數據表現強勁，中汽協分析表示，主要得益于叁大因素：一是消費者對新能源汽車的接受度和需求度在提升;二是“雙積分”的目標倒逼車企向市場提供更多更好的産品;叁是充電基礎設施建設的不斷加強也助推了新能源汽車市場化進程的加快。
二是，自主品牌産品力明顯提升，長城汽車及比亞迪等車企通過推出新品牌促使6月銷量增速靠前。
衆所周知，當前受政策等因素影響，除了特斯拉實現了真正意義的全球化銷售，多數車企的新能源汽車發展依托于本土市場的支撐。在這個背景下，通過不斷産品迭代，推出符合中國本土市場且具備競爭力車型是幾乎所有國內車企都要面臨的“成長課題”。
而從中汽協披露的數據來看，長城汽車依托哈佛、Wey、坦克、歐拉等品牌新品不斷推出，及比亞迪依靠新能源産品如漢EV和DMI混動産品，自主品牌産品力明顯提升，進而促使銷量進一步提升——6月，長城汽車和比亞迪銷量分別增長22.7%、52.0%，爲100664輛、51015輛。
在此背景下，相較于合資汽車的下滑，如大衆、通用等6月銷量均呈現出不同的跌幅，國內車企銷量的增長也進一步促使國內自主品牌份額繼續提升：6月市場份額爲44%，1-6月自主品牌銷市場份額爲42%，同比增加5.7個百分點。
基于上來看，雖然今年6月我國汽車整體産銷情況有所回落，但實際上也不乏湧出了較爲強勁的增長力量。
“缺芯”問題緩解之後，車市下半年該怎麽看?
衆所周知，2020年下半年以來，全球“缺芯”讓不少國際汽車巨頭陷入停産危機。而今年以來，芯片危機也繼續影響着國內汽車的整體産銷情況。
那麽，令人好奇的是，這一場由缺芯引起的汽車産銷下滑的問題，究竟何時會有所緩解呢?
據中汽協預測，芯片供應不足的問題，對整個行業的影響是短期的，估計就對1-6月的銷量有所影響，而芯片緊缺狀況到2季度達到最高峰之後，樂觀預計下半年之後就會開始緩解。
爲何會如此預判呢?
中汽協負責人表示，由于前期上遊增加的産能還沒有釋放，當前芯片資源掌握在分銷代理商環節，再加上瑞薩火災造成的影響在2季度已傳導到終端，因此影響缺芯的負面因素已經逐步弱化。與此同時，隨着台積電于1月將産能向汽車傾斜，以及瑞薩工廠7月中出貨量可達到失火前水平，芯片短缺問題便會在下半年有所緩解。
此外，在芯片供應邊際改善的預期下，下半年汽車産銷預計將逐季提升，進而促使全年産銷情況皆有所增長——中汽協預測，預計2021年全年汽車銷量達2700萬輛，同比增長6.7%。其中乘用車銷量爲2210萬輛，同比增長9.5%;商用車銷量490萬輛，同比下降4.5%;新能源汽車預計銷量達240萬輛，同比增長76%。
值得一提的是，在這個産銷預計逐季提升的背景之下，疊加中央及地方政府繼續穩定和擴大汽車消費(6月以來中央陸續發布車聯網身份認證、車聯網網絡安全、純電動乘用車技術條件修訂燃料電池汽車測試規範等政策)，以及各大車企持續推出新車型(6月至今，共有11家廠商發布了12款新上市車型)等因素利好，可以予以關注以下叁條投資主線，如下：
1、乘用車板塊的品牌與格局將持續優化，可以關注強産品力與新車周期共振的頭部企業。
具體而言，中國乘用車市場正逐步由增量市場轉爲存量市場，競爭加劇，分化將成爲未來自主品牌的主旋律。技術薄弱、新車推出緩慢、規模較小的品牌將逐漸被淘汰出局，市場份額將加速向擁有品牌及技術優勢的龍頭企業集中。在此背景下，可以予以關注強産品力與新車周期共振的頭部企業，比如吉利汽車(下半年新車周期，港股團隊覆蓋)、長城汽車(新車周期方興未艾)、比亞迪(新品周期強勁的自主品牌龍頭)。
2、新能源汽車持續向好，可以關注綁定大衆等國際車企以及造車新勢力、強勢自主品牌供應鏈的公司。
目前各級政府在政策上繼續支持新能源汽車産業發展，同時國內車企電動化轉型積極，國內電動車市場有望培育出真正具備競爭力的優質公司，從而助力我國産業鏈做大做強。而隨着今年我國新能源汽車銷量將繼續快速增長，可以關注關注綁定大衆等國際車企以及造車新勢力、強勢自主品牌供應鏈的公司，比如叁花智控、甯德時代等，以及進入LG化學、甯德時代等電池廠商供應鏈的企業，如先導智能、璞泰來等。
3、智能汽車産業發展顯現加快態勢，可以關注與電動智能化産業鏈緊密相關，成長確定性高的零部件企業。
據渤海證券指出，智能汽車方面，隨着今年開始國內智能汽車供給明顯增多，産業發展顯現加快態勢，未來我國智能電動汽車市場將呈現多元競爭格局，建議關注華爲汽車産業鏈主題性機會，如長安汽車、廣汽集團及北汽藍谷等;另外，可以關注與電動智能化産業鏈緊密相關，成長確定性較高的零部件企業。比如科博達、德賽西威等企業。
綜上所述，雖然今年6月國內汽車整體産銷情況皆有所回落，但隨着缺芯問題于今年下半年有所緩解之後，這一行業有望很快重現快速增長之勢，而諸如自主品牌力強勁、以及新能源汽車、智能汽車這些相關企業也將迎來較大的發展機遇。
