智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告,維持海螺水泥(00914)“買入”評級,目標價由58.41港元降21.4%至45.93港元,並調低公司今年至2023年盈利預測8%,以反映煤炭平均價格上升的假設。
該行表示,將今年煤價預測上調11%,並預計公司難以完全將成本壓力轉移,主要由于季節性因素令需求在5月底開始放緩,加上內地債券發行較預期弱,及物業項目新開工有所放慢。此外,公司現價相當于一年預測市賬率0.88倍,較曆史平均低約1.65個標准差,且其今明兩年股本回報率預計分別有18%及16%,估值有吸引力。