智通財經APP獲悉，小摩發布研究報告，重申友邦保險(01299)“增持”評級，目標價125港元，公司投資120.33億元人民幣認購中郵人壽保險股份25％投資後股權，交易仍需等待獲得監管批准。
該行表示，此次商業決策將使公司有機會進入最大的零售金融分銷網絡，但尚不清楚是否能直接向郵儲銀行(01658)網絡銷售其壽險保單；此外，由于所有權有限，中郵保險未來的潛在價值未能體現于新業務價值。在叁種情況下，該投資或會更有價值，包括公司增持中郵保險50％以上股權、允許友邦中國通過郵儲銀行的網絡銷售保單、以及爲外資壽險企業在中國的擴張設下高標准的門檻。整體而言，該行建議將公司列入近期潛在弱勢行列。
小摩表示，對于公司上半年業績存在叁種催化劑，東盟業務正常化前景及中國香港關口重開，債券收益率上升都將爲第二季強勁的新業務價值注入增長潛力。