智通財經APP獲悉，4月7日，東北證券發布首次覆蓋研報，評價佳兆業(01638)城市更新業務獨具核心優勢，毛利率絕對水平位于行業較高位，給予公司買入評級。
根據佳兆業3月份發布的2020年度報告，期內公司實現營業收入558.47億元，同比上漲16.3%，實現歸母淨利潤54.47億元，同比上漲18.6%。
東北證券預計，佳兆業毛利率將維持于高位。期內公司實現毛利率28.5%，公司本期毛利率絕對水平位于行業較高位;已售未結算金額約800億，公司預計2021年的結轉收入將保持在650~700億，結轉毛利潤率保持穩定。
佳兆業現有城市更新項目201個，其中深圳及廣州占比86%(按貨值口徑計算)。東北證券認爲，公司城市更新轉化進度值得期待。得益于佳兆業近20年的城市更新經驗，在擁有930人的專業化團隊下業務覆蓋多種城市更新類型，這鑄就了公司在城市更新領域的核心競爭力，也使得公司在行業毛利率中樞普遍下行的大背景下，待結轉收入的毛利率依然保持穩定。
