智通財經APP獲悉，交銀國際發布研究報告，維持時代鄰裏(09928)“買入”評級，目標價由15.36港元下調至11%至13.66港元。
報告中稱，公司去年業績強勁，利潤率令人鼓舞，核心淨利潤增長93.7%，高于市場預期。毛利率增長2個百分點至30.2%，淨利潤率增長4.7個百分點至13.5%。認爲股價已從2020年8月的峰值回落55.8%，目前是2021年市盈率12.5倍，當前股價提供了有吸引力的買點，而第叁方項目競標能力的增強和社區增值服務的強勁增長將觸發重估。
該行表示，公司通過並購、第叁方項目招標、關聯開發商獲得2190萬、660萬、400萬平方米的在管面積，從而推動了其去年末的在管面積上升至6880萬平方米。第叁方項目競標對新增合約面積及在管面積的貢獻擴大至25.6%及20.3%。去年社區增值服務收入同比增135.4%，毛利貢獻擴大至18%。強勁的增長主要歸因于在管面積的擴大帶來的居民基數的增加，以及社區服務産品的多樣化。