智通財經APP獲悉，彙豐研究發布研究報告，將理文造紙(02314)目標價由8.5港元上調5.9%至9港元，維持“買入”評級，並上調其今年盈利預測6%。
報告中稱，公司去年稅後利潤增加9%至35億元，合乎該行預期，雖然上半年受到疫情影響，下半年銷量、毛利率及盈利都見反彈，下半年同比上升41%，去年銷售620萬噸，同比持平，包裝盒及紙巾每噸盈利爲592元及546元。
該行表示，公司去年在馬來西亞增加了10萬噸紙巾、64萬噸木漿板産能，今年四月也會有新25萬噸包裝盒産能投産，今年底將達89.5萬噸紙巾、180噸木漿産能及688萬噸包裝盒産能，公司也會繼續尋找中國以外的擴充機會，相信在中國禁止廢紙進口下，有助公司獲得更低的廢紙回收價。
彙豐研究預計，未來國內廢紙價格會繼續上升，令到紙價繼續向上，同時行業龍頭在銷定原材料價格下，毛利率會繼續改善，未來産品價格都會繼續在供應緊張下上升。