智通財經APP獲悉, 研究報告稱，重申中國重汽(03808)“買入”評級，目標價30.33港元。
報告中稱，公司發布2020年業績盈喜，預計本公司擁有人應占溢利較2019年增長不低于88%。主要歸因在于重卡銷量較去年同期增長約60%，其中高端重卡銷量增長超出預期;輕卡銷量較去年同期增長約60%;管理層致力于采購降本，效果顯著。
2020年重卡行業銷量爲162.3萬輛，同比增長38%，中國重汽銷量約30萬輛，同比增長超過60%。公司市占率持續提升，全年市場份額同比增加超過2%。從細分産品來看，公司牽引車銷量同比增長136%，攪拌車銷量同比增長128.1%，天然氣車銷量同比增長41.5%，高端重卡汕德卡産銷同比增長超過700%;公司訂單仍舊火爆，2021年銷量有望繼續增長。公司當前訂單可見度達2個月，1月銷量或再超3萬輛，有望錄得同比大幅正增長。
興業證券認爲，2021年行業銷量仍有望維持較高水平，主要因爲：一，國叁淘汰仍有較大空間;二，排放法規與工程車超載治理加嚴將繼續帶來擴容需求;叁，公路貨運需求景氣持續，物流重卡仍有增長動力。四，2021年切換國六前國五車購置需求有望迎來釋放。
興業證券上調2020-2022年利潤預測7.1%、9.9%、11.6%至65.19億元、69.96億元及73.93億元。公司當前股價對應2020/2021年8.3/7.7倍市盈率，給予公司目標價30.33港元，維持“買入”評級，對應2021年10倍市盈率。