智通財經APP獲悉,高盛上調蒙牛乳業(02319)目標價15%至46.3港元,重申“買入”評級,表示公司縱使面對牛奶成本上漲周期,2021年利潤仍可強勁反彈。
高盛表示,短期而言,公司潛在利潤上升、銷售增長維持強勁、毛利率在原生奶價攀升時仍能上升;長期則能繼續搶占市場占比及産品組合升級。而且,預測明年公司市盈率25倍計,估值合理。
該行同時上調公司2020-22年每股盈利預測1-3%。另2021年銷售預計同比增長14%,同期經營溢利率擴張幅度將重返2019年公共衛生事件前水平,因此預期2021年利潤同比升38%,將估值伸延至2021-22年平均估值27倍市盈率。