智通財經APP獲悉，大和發表研究報告，下調廣汽集團(02238)2020-2021年淨利潤預測13-14%，將評級由“買入”至“跑贏大市”，目標價由9.2元微降至9元。
大和稱，廣汽第三季收入按年增19%，由於會計上的變動，集團將無形資產減值損失轉爲管理費用，令毛利率下降至3.1%，而去年同期爲4%，若撇除相關因素，毛利率約4.6%。另外，Aion品牌的表現良好，帶動新能源車業務毛利率改善。
廣汽計劃推出技術功能及設計更好的車款，明年預期推出GS4升級版、新一代GS8、一款A+級運動型轎車及一款純電動SUV。該行相信，在強勁的研發及數據積累能力下，集團可以生產出具備先進汽車電子及智能駕駛技術的新車款。
該行上調對其2020至2021年收入預測11至13%，但下調淨利潤預測13至14%。該行指，因價格折扣減少，集團第三季平均售價復甦情況好過預期，但估計不可持續，另其第三季毛利率復甦遜預期，而與其他國內品牌比較，除了GS4之外，廣汽傳祺缺少足夠強大的車款支持銷量及利潤率。