智通財經APP獲悉，野村發表研究報告，指百勝中國(09987)基本面穩固，將受惠於行業加速整合，首予“買入”評級，以現金流折現率計，目標價482.8元。
該行指出，肯德基在疫情期間韌性強勁，同店銷售在首兩季分別出現11%及10%的跌幅，比行業上半年跌幅達32.8%要好。預期7月及8月的肯德基同店銷售服務持續震盪，但自9月起復蘇將加快。
必勝客方面，同店銷售跌幅由首季的31%收窄至第二季跌幅12%，預期同店銷售跌幅在第三季會繼續收窄，加上品牌三十週年活動，料會帶動人流。
野村認爲，疫情對行業中長線而言有利，加快餐飲外賣行業結構增長，而百勝中國將受惠於其強大的送餐運力。今年上半年，百勝中國旗下肯德基及必勝客累積了2.65億在線會員，會員銷售在第二季按年增長達雙位數，總銷售佔比已超過六成。
野村強調，考慮到百勝中國的數字化領導地位及送餐能力，資產負債表/現金流強勁及經營優勢，中長期而言，預期百勝中國將在行業加速整合潮流中受惠。