* 人民幣收五連升與中間價雙雙創近三周新高
* 中國央行10月15日起對代客遠期售匯收取20%外匯風險準備金--消息
* 急劇提高遠期購匯成本打壓套利，緩和貶值預期--分析人士
* 新規激發各個市場波動，CNH急漲，兩地價差快速收窄
* 貶值預期消退有賴于宏觀經濟穩定
(新增收盤報價及更多評論)
路透上海9月1日 - 人民幣兌美元即期 CNY=CFXS 周二收盤五連升至近三周新高，中間價亦連三日漲百點
刷新近三周新高。交易員表示，央行出台新規大幅提升遠期購匯成本，打擊套利，衍生品市場反應激烈，離岸
CNH亦大漲，兩地價差明顯收窄，央行連番出招，短期人民幣貶值預期或逐漸淡化，當然要匯率貶值預期真正
消退，則更賴于經濟穩定。
他們並指出，離岸CNH市場反應較在岸激烈，與在岸價差收窄至450點子左右，預計價差將進一步收窄；隨
著遠期購匯成本上升，遠期購匯需求將出現下降，而套利區間收窄甚至消失，遠掉市場活躍度價格下降，央行
新規很可能誤傷真實需求的客盤。
"干預也好包括今天的措施也好，都是要穩定市場，即期最近也反彈不少了...現在往哪邊都說得通，還
得看央行的意圖吧。"一外資行行交易員表示。
另一外資行交易員表示，近期即期市場連續升值是因央行干預跡象明顯，客盤本身應該沒有這麼強烈的反
應。
多位消息人士周二透露，中國央行將從10月15日起對開展代客遠期售匯業務的金融機構收取外匯風險準備
金，準備金率暫定為20%。分析人士認為，此舉意在增加當前風行的離岸與在岸兩地套利成本，打壓遠期購匯
，有利於人民幣匯率的整體穩定。 urn:newsml:reuters.com:*:nL4T11714Q
境內即期人民幣兌美元今日收盤及盤中均創近三周新高，僅低於8月11日宣布匯改當日水平。
境內一年期美元掉期升水 CNY1Y=CFXS 今日大幅波動，早盤快速走升之後午後又回吐了大部分漲幅，最終
收盤漲幅明顯收窄，且仍維持在1,200點子上方。
交易員指出，"早上市場反應有些過度，但對客盤來說，短期雖然增加了套利成本，這不代表現在套利就
沒空間啊。"
另一銀行交易員表示，對於後面的影響，遠期購匯成本將上升，對於掉期點的走向，大概率是往利率平價
走，因為以前的購匯使得掉期點高於利率平價；另外，客戶如果要做遠期購匯，一個是期權，一個是即期加掉
期，估計期權市場會迎來比較大發展。
招商銀行同業金融總部高級分析師劉東亮認為，此舉有利於央行節省干預匯率的成本，減少外儲消耗，但
根本而言，人民幣貶值預期的消退有賴于宏觀經濟的趨勢性好轉。
今日人民幣兌美元即期成交量 CNYSPTVOL=CFXT 為279億美元，與上日282億美元基本持平。上周五515億
美元成交再次刷新歷史次高，此前歷史最高成交量為8月12日創下的568億美元。
全球匯市方面，避險的日圓和低收益的歐元周二走高，因市場擔心中國經濟形勢。投資者紛紛解除這兩種
貨幣的空頭押注。 FRX/CN
中國外匯交易中心周二更新的16點人民幣兌美元參考匯率為6.3677。外匯交易中心自8月24日開始，每天
五次，分別為上午10點、11點、下午2點、3點和4點時發布一個參考匯率。
以下為今日在岸市場人民幣兌美元 CNY=CFXS 收盤價、中間價 CNY=PBOC ，以及離岸市場人民幣的主要報
價：
在岸市場人民幣兌美元 今日 上日 升貶
即期成交價格 CNY=CFXS 6.3645 6.3763 0.19%
中間價 CNY=SAEC 6.3752 6.3893 0.22%
成交額 CNYSPTVOL=CFXT 279億美元 282億美元
日內美元兌人民幣相對於中 -0.17%(上限±2%) 日高 日低
間價最大波幅
日內波動幅度(pips) 126 6.3632 6.3758
今年以來升貶幅度 -2.52%
2005年匯改以來升貶幅度 30.04%
1年期美元/人民幣掉期升水< 1,305
CNY1Y=CFXS>
離岸人民幣市場
工具 今日 上日
CNH即期 CNH= 6.4175 6.4409
一年期NDF R=>
中國央行8月11日宣布完善人民幣兌美元匯率中間價報價，以增強其市場化程度和基準性。自當日起做市
商在每日銀行間外匯市場開盤前，參考上日銀行間外匯市場收盤匯率，綜合考慮外匯供求情況以及國際主要貨
幣匯率變化向中國外匯交易中心提供中間價報價，並一次性貶值近2%。（完）
(發稿 張金棟; 審校 楊淑禎)
* 中國央行10月15日起對代客遠期售匯收取20%外匯風險準備金--消息
* 急劇提高遠期購匯成本打壓套利，緩和貶值預期--分析人士
* 新規激發各個市場波動，CNH急漲，兩地價差快速收窄
* 貶值預期消退有賴于宏觀經濟穩定
(新增收盤報價及更多評論)
路透上海9月1日 - 人民幣兌美元即期 CNY=CFXS 周二收盤五連升至近三周新高，中間價亦連三日漲百點
刷新近三周新高。交易員表示，央行出台新規大幅提升遠期購匯成本，打擊套利，衍生品市場反應激烈，離岸
CNH亦大漲，兩地價差明顯收窄，央行連番出招，短期人民幣貶值預期或逐漸淡化，當然要匯率貶值預期真正
消退，則更賴于經濟穩定。
他們並指出，離岸CNH市場反應較在岸激烈，與在岸價差收窄至450點子左右，預計價差將進一步收窄；隨
著遠期購匯成本上升，遠期購匯需求將出現下降，而套利區間收窄甚至消失，遠掉市場活躍度價格下降，央行
新規很可能誤傷真實需求的客盤。
"干預也好包括今天的措施也好，都是要穩定市場，即期最近也反彈不少了...現在往哪邊都說得通，還
得看央行的意圖吧。"一外資行行交易員表示。
另一外資行交易員表示，近期即期市場連續升值是因央行干預跡象明顯，客盤本身應該沒有這麼強烈的反
應。
多位消息人士周二透露，中國央行將從10月15日起對開展代客遠期售匯業務的金融機構收取外匯風險準備
金，準備金率暫定為20%。分析人士認為，此舉意在增加當前風行的離岸與在岸兩地套利成本，打壓遠期購匯
，有利於人民幣匯率的整體穩定。 urn:newsml:reuters.com:*:nL4T11714Q
境內即期人民幣兌美元今日收盤及盤中均創近三周新高，僅低於8月11日宣布匯改當日水平。
境內一年期美元掉期升水 CNY1Y=CFXS 今日大幅波動，早盤快速走升之後午後又回吐了大部分漲幅，最終
收盤漲幅明顯收窄，且仍維持在1,200點子上方。
交易員指出，"早上市場反應有些過度，但對客盤來說，短期雖然增加了套利成本，這不代表現在套利就
沒空間啊。"
另一銀行交易員表示，對於後面的影響，遠期購匯成本將上升，對於掉期點的走向，大概率是往利率平價
走，因為以前的購匯使得掉期點高於利率平價；另外，客戶如果要做遠期購匯，一個是期權，一個是即期加掉
期，估計期權市場會迎來比較大發展。
招商銀行同業金融總部高級分析師劉東亮認為，此舉有利於央行節省干預匯率的成本，減少外儲消耗，但
根本而言，人民幣貶值預期的消退有賴于宏觀經濟的趨勢性好轉。
今日人民幣兌美元即期成交量 CNYSPTVOL=CFXT 為279億美元，與上日282億美元基本持平。上周五515億
美元成交再次刷新歷史次高，此前歷史最高成交量為8月12日創下的568億美元。
全球匯市方面，避險的日圓和低收益的歐元周二走高，因市場擔心中國經濟形勢。投資者紛紛解除這兩種
貨幣的空頭押注。 FRX/CN
中國外匯交易中心周二更新的16點人民幣兌美元參考匯率為6.3677。外匯交易中心自8月24日開始，每天
五次，分別為上午10點、11點、下午2點、3點和4點時發布一個參考匯率。
以下為今日在岸市場人民幣兌美元 CNY=CFXS 收盤價、中間價 CNY=PBOC ，以及離岸市場人民幣的主要報
價：
在岸市場人民幣兌美元 今日 上日 升貶
即期成交價格 CNY=CFXS 6.3645 6.3763 0.19%
中間價 CNY=SAEC 6.3752 6.3893 0.22%
成交額 CNYSPTVOL=CFXT 279億美元 282億美元
日內美元兌人民幣相對於中 -0.17%(上限±2%) 日高 日低
間價最大波幅
日內波動幅度(pips) 126 6.3632 6.3758
今年以來升貶幅度 -2.52%
2005年匯改以來升貶幅度 30.04%
1年期美元/人民幣掉期升水< 1,305
CNY1Y=CFXS>
離岸人民幣市場
工具 今日 上日
CNH即期 CNH= 6.4175 6.4409
一年期NDF
中國央行8月11日宣布完善人民幣兌美元匯率中間價報價，以增強其市場化程度和基準性。自當日起做市
商在每日銀行間外匯市場開盤前，參考上日銀行間外匯市場收盤匯率，綜合考慮外匯供求情況以及國際主要貨
幣匯率變化向中國外匯交易中心提供中間價報價，並一次性貶值近2%。（完）
(發稿 張金棟; 審校 楊淑禎)