智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告,維持李甯(02331)“買入”評級及“確信買入”名單,12個月目標價115港元,相當于2026年市盈率38.5倍。
該行表示,11月2日與管理層進行會議,公司稱短期營運狀況良好及處于指引上限水平,早前配股所得將投資新類別業務(並非進行並購)、作國際市場擴張和基礎設施投資,管理層對中期銷售前景樂觀,借鞏固“中國李甯”品牌及産品類別表現提升李甯、兒童系列等增長,實行單一品牌及多品類的策略。
報告提到,該行對公司有信心可透過穩固品牌趨勢、持續加強效益及優他新類別業務下,持續推進高質素的增長。引述管理層對明年銷售收入增長維持樂觀,原材料價格面臨持續上升的風險,但仍有空間通過産品組合和強勁的品牌勢頭,以緩解利潤率壓力。