智通財經APP獲悉，野村發佈研究報告，將建設銀行(00939)目標價由7.64港元上調0.5%至7.68港元，重申“買入”評級，並將銀行去年及今年的盈利預測分別上調6%和2%，以反映不良貸款撥備的正常化和正面的資產質素前景。
該行將建行明年盈利預測下調0.9%，現時預計建行去年、今年和明年的盈利將同比下跌3.2%、上升9.3%，以及升11.5%，意味去年第四季盈利將有“V型”反彈。
野村表示，由於預期強勁的經濟復甦將令銀行資產質素改善，因此將建行去年信貸成本調低10個基點至1.16%。在經營環境改善，包括銀行貸款利率穩定的情況下，內地經濟持續復甦，刺激和寬鬆政策或會減少，該行估計建行去年淨息差爲2.11%，今年淨息差爲2.07%，而明年淨息差也爲2.07%。
該行預期，內地貨幣政策正常化，刺激措施或減少，預期建行2020至2022年的貸款總額，將分別同比增長12%、11%及10.5%。此外，爲反映國企銀行轉移利潤的壓力較小，而令盈利能力提高，資產質素有望恢復，預計2020-22年的股本回報率(ROE)分別爲11.5%、11.3%及11.3%。