智通財經APP獲悉，麥格理發布研究報告稱，維持頤海國際(01579)“跑輸大市”評級，重組、投入成本較高及産品組合變化，影響毛利率表現，下調今明年盈利預測24.7%及26.5%，以反映業務重組及投入成本上升的影響，目標價由30港元下調至19港元。
報告中稱，公司去年下半年收入同比增長5.4%，淨利潤同比下降14.2%，表現分別較該行預期低4.4%和25%，指出集團架構重組、投入成本通脹加上疫情影響去年下半年表現。集團表示今年首季已完成業務重組，但麥格理認爲還需要一段時間才見成效。
該行提到，雖然頤海國際已完成重組，但去年經銷商庫存積壓，將出現第叁方銷售高基數的不利影響，年初至今各渠道庫存水平符合預期，預期庫存周轉率將繼續改善。