周三（12月18日）市場焦點集中在美國聯邦儲備委員會（美聯儲）即將公布的利率決策以及相關的經濟展望。美聯儲預計將宣布將聯邦基金利率下調25個基點，這是連續第三次降息，這一舉措將在短期內影響美元走勢，並對其他市場資產產生間接影響。市場目前普遍預期，美聯儲將在2025年進一步放緩降息步伐。與此同時，全球各大央行的貨幣政策預期也是投資者關注的重點，尤其是英國央行、日本央行的決策和即將公布的經濟數據。當前，美元指數維持在106.98附近，原油價格小幅上漲，金屬市場則進入靜觀狀態，等待美聯儲政策信號。
原油市場：美聯儲降息與庫存數據支撐油價上漲
布倫特原油和美原油價格今日小幅上漲，這主要受到市場對美聯儲可能降息的預期支持。降息會降低借貸成本，刺激經濟活動，從而提升原油需求，推動油價上漲。
此外，美國石油協會（API）昨日公布的數據顯示，截至12月13日當周，美國原油庫存下降了469萬桶，這一數據也為油價提供了支撐。然而，儘管庫存數據表現強勁，油市的上漲空間依然受到其他不確定因素的制約，包括美聯儲未來的利率路徑以及全球經濟的增長前景。當前，市場普遍認為美聯儲將降息25個基點，並可能在2025年進一步放緩降息步伐，這種政策預期為美元提供了支撐，並可能間接限制油價的上漲。
歐盟最新通過的制裁措施進一步增加了對俄羅斯石油出口的制約，尤其是針對俄羅斯陰影艦隊的制裁。這些政策可能導致油價出現波動，但尚未明顯改變俄羅斯在全球石油市場的地位。綜合來看，原油市場在美聯儲決議前處於窄幅震蕩狀態，市場參与者更加關注今晚美聯儲的政策聲明及其對2025年經濟的展望。
布倫特原油連續合約報73.73美元/桶，美原油則交投於70.24美元/桶，日內分別上漲0.63%和0.86%。
貴金屬：美元強勢依舊，金銀價格短期承壓
在美聯儲利率決策即將公布的前夕，貴金屬市場表現平穩，金價和銀價的波動幅度較小。投資者的目光集中在美聯儲可能下調利率的消息上，尤其是2025年的經濟預期。
儘管美聯儲可能在今晚宣布降息25個基點，市場依然關心未來的利率路徑。如果美聯儲的點陣圖預測2025年降息幅度放緩，美元可能會繼續走強，從而對黃金和白銀形成下行壓力。對於黃金來說，美元的強勢將使其在其他貨幣計價下變得更加昂貴，抑制其需求。另一方面，如果美聯儲的言辭較為鴿派，表示未來的降息步伐可能會更為緩慢，貴金屬有可能迎來反彈。
現貨黃金小幅上漲0.08%，報2648.42美元/盎司，而白銀價格則呈現下跌走勢，現報30.40美元/盎司。
美元：美聯儲決策將直接影響匯率走勢
美元指數今日小幅上漲至106.98，維持在11月26日以來的最高點附近。市場已經基本消化了美聯儲此次降息25個基點的預期，焦點轉向美聯儲對於2025年降息步伐的預測。如果點陣圖顯示美聯儲將更為謹慎，僅進行少量降息，美元可能會維持強勢，進一步加大對其他貨幣的壓力。
市場預計，2025年美聯儲將逐步放緩降息步伐，儘管短期內經濟增長和就業市場表現良好，仍有不確定因素存在。數據顯示，美國11月零售銷售增幅超預期，表明美國經濟保持韌性，美元因此可能繼續表現強勢。然而，特朗普政府即將上任帶來的關稅和減稅措施也可能在一定程度上影響美元的走勢，特別是在通脹壓力和政策不確定性的背景下。
日元與歐元：日銀加息預期減弱，歐元表現疲軟
日元匯率今日繼續承壓，日本央行即將在本周召開政策會議，市場普遍預計將維持利率不變。此前，日元走弱的局面使得市場對日本央行加息的預期升溫，但近期的匯率走勢暗示，市場對於日銀是否會在本月加息產生了更多的疑問。若日本央行放棄加息預期，將進一步削弱日元，可能會導致日元兌美元進一步走弱。美元兌日元交投於153.644，日內上漲0.10%。
歐元兌美元則繼續保持弱勢,歐元區的經濟數據相對疲弱，加上市場對美聯儲政策的高度關注，使得歐元難以突破當前的震蕩區間。未來幾天，市場將繼續關注美聯儲的決策和歐元區的經濟前景，尤其是即將發佈的德國經濟數據及歐央行的政策取向。歐元兌美元當前交投於1.0489，日內下跌0.01%。
債市：美聯儲利率決策與全球央行動向影響債市走勢
歐元區和日本債市在今天保持穩態。德國10年期公債收益率報2.23%，意大利10年期公債收益率報3.39%。市場參与者正在等待美聯儲今晚的利率決策。美國國債收益率近期受美聯儲降息預期影響有所回調，而歐元區的債市則受到了歐洲央行政策和經濟前景的不確定性影響。
在日本市場，投資者押注日本央行將維持利率不變，10年期公債收益率略有下跌。日本債市的走勢受到美聯儲政策、日元匯率變化以及全球經濟數據的交織影響。市場預計日本央行將繼續採取謹慎立場，可能在未來幾個月維持低利率政策。
未來展望：美聯儲決策引導市場走向
今晚美聯儲的利率決策及其經濟展望將是市場關注的核心。市場普遍預期美聯儲將宣布降息25個基點，且2025年的利率路徑將進一步放緩。美聯儲的政策聲明將影響美元匯率走勢，並對金屬、原油和債市產生連鎖反應。
如果美聯儲的點陣圖顯示未來降息步伐放緩，美元可能繼續保持強勢，這對貴金屬價格構成壓力，尤其是黃金和白銀。原油市場也將在降息和庫存數據的雙重影響下，維持震蕩走勢。對於日元和歐元來說，貨幣政策預期和經濟數據將繼續決定它們的短期走勢。
總的來說，今晚的美聯儲決策將是全球市場的關鍵轉折點。市場參与者需密切關注政策聲明中的細節，特別是關於未來利率預期的調整，以判斷未來幾個月市場的總體方向。
