FX168財經報社(歐洲)訊 週一(12月16日)全球股市小幅下跌，受中國和歐洲經濟數據疲軟影響，而比特幣則創下新紀錄。同時，飆升的債券收益率對股市估值構成挑戰，在本週充滿央行會議和重要經濟數據的關鍵時段，這一走勢引發關注。
歐洲股市承壓，Stoxx 600指數下跌0.2%，標誌着該指數連續第三天收低。德國和法國的商業活動數據疲軟成爲拖累因素。
與此同時，納斯達克100指數期貨上漲0.2%，標普500指數期貨幾乎持平。
MSCI亞洲股指連續第二天下跌，受中國股市拖累。澳大利亞和日本股市也下滑，材料和非必需消費品板塊領跌。亞洲貨幣指數跌至兩週低點。
中國數據惹人憂
儘管中國零售銷售同比增長3%，但這一增幅未達到彭博調查的經濟學家預測的5%。工業生產基本符合預期，但房價仍在下降，儘管下降幅度有所放緩。這些數據表明中國經濟尚未走出困境。
上週，北京承諾刺激消費但未提供具體財政刺激措施的消息已讓交易員感到失望，而此次數據進一步加劇了市場的擔憂。
「零售數據反映了中國嚴峻的經濟形勢，以及刺激政策更注重形式而非實際效果，」新加坡Saxo Markets的首席投資策略師Charu Chanana表示。「即便是戰術性的復甦，也需要更有力的措施，而目前頻繁的‘虛假曙光’和可能的關稅風險讓人擔憂。」
匯豐銀行大中華區經濟學家Erin Xin在一份報告中表示，中國未來可能會進一步放鬆貨幣政策，並加大對消費和房地產行業的支持，但具體措施可能要到2025年纔會出臺。
中國藍籌股指數下跌0.5%，此前在上週五已經下跌超過2%。此外，儘管中國央行官員週末表示有空間進一步下調存款準備金率，但上週公佈的信貸數據顯示，之前的寬鬆政策對借貸的刺激作用有限。
德法都有壞消息
在歐洲，法國國債表現落後於其他歐洲國家，因該國私營部門商業活動連續第四個月萎縮。此外，政府因預算爭議垮臺進一步打擊了市場信心。上週五晚些時候，穆迪評級公司意外下調法國的信用評級，這加劇了市場的不確定性。同一天，法國總統埃馬紐埃爾·馬克龍任命中間派資深政治家弗朗索瓦·貝魯爲法國一年內的第四任總理。
此外，德國的商業活動已連續第六個月萎縮。週一數據顯示，12月德國商業活動的收縮有所緩解，主要得益於服務業的增長恢復，但製造業的困境加劇。同時，預計德國總理奧拉夫·朔爾茨將輸掉信任投票，這可能導致提前大選，給歐洲最大經濟體的前景增添更多不確定性。
整體來看，歐元區私營部門的萎縮程度低於預期，這得益於服務業的意外貢獻。
「由於德國經濟的財政支持可能需要一段時間才能見效，新政府的組建可能耗時數週甚至數月，」布朗兄弟哈里曼(BBH)策略師Win Thin表示。「這意味着歐洲央行需要承擔更多重任。」
央行風暴來襲
股市在本週交易開局顯得平淡，投資者爲年底前的最後一整週交易做準備。本週將有一系列重要的央行會議，包括美聯儲、日本央行和英國央行的政策會議。此外，今年全球股市接近20%的漲幅可能促使部分投資者選擇獲利了結。
市場預期美國和瑞典的政策制定者將降息，而日本、英國和挪威的央行可能維持利率不變。
美聯儲將於週三率先召開會議，市場預計其降息25個基點至4.25%-4.50%的新區間的概率爲96%。更重要的是，美聯儲可能就未來的寬鬆政策提供指引，包括「點陣圖」中對未來幾年利率的預測。
摩根大通經濟學家Michael Feroli表示，「我們預計更新的點陣圖將顯示明年中值預期爲降息三次，而不是9月預測中的四次。」
由於經濟數據穩健以及當選總統特朗普的減稅和關稅計劃可能推高政府借貸並加劇通脹壓力，市場對利率可能降至的低點的預期不斷下調。
互換交易員目前預計未來12個月美聯儲將降息約三次25個基點，而一週前，市場還認爲可能有四次降息的概率超過50%。
State Street Global Equities的資深多資產策略師Marija Veitmane在接受彭博電視採訪時表示，「2024年央行的降息在經濟依然強勁時提供了幫助。」展望未來，「我們需要依靠的是企業盈利，以及哪些領域的增長速度最快。在美國，我們仍然可以看到穩健的增長。」
比特幣又瘋狂
美元指數結束連續六天的漲勢，美國國債價格小幅上漲。
上週，長期美債收益率大幅上升，10年期美債收益率升至4.38%，威脅突破4.50%的關鍵阻力位。
在外匯市場，由於收益率上升，美元受到支撐。美元兌日元保持在153.7，歐元兌美元則疲軟至1.0512。
比特幣上漲最多3.6%，受到當選總統唐納德·特朗普支持數字資產的消息提振，同時市場對MicroStrategy公司即將被納入美國主要股票指數的樂觀情緒增強。這一漲勢提振了更廣泛的加密貨幣市場情緒。
作爲全球領先的數字貨幣，比特幣已經連續七週上漲——這是自2021年以來最長的連漲紀錄，自上月特朗普贏得總統選舉以來，其漲幅已超過50%。今年以來，比特幣上漲了約150%，而根據FactSet的數據，自大選以來，比特幣ETF的資金流入已達93億美元。
市場人士將110,000美元視爲下一個關鍵價位，樂觀的加密貨幣投資者希望比特幣在年底前能穩居100,000美元以上，爲2025年的市場信心奠定基礎。
大宗商品方面，黃金價格基本持穩於2655美元附近，而油價從三週高點回落，布倫特原油期貨下跌38美分至74.15美元。