周四(11月7日)，隨着美國大選塵埃落定，全球市場關注點迅速轉向即將召開的英國央行（BOE）和美聯儲（Fed）利率決議，市場交投也因這一系列事件而表現出更為敏感的情緒波動。美元強勢回落，黃金、能源和國債市場則在全球經濟和通脹前景的不確定性中徘徊。今晚英國央行的決策，以及美聯儲稍後的政策表態，將為未來數周市場方向提供重要指引，尤其是在高通脹、赤字壓力和全球經濟增長乏力的背景下。以下是今晚各大市場的核心看點：
匯市聚焦：美元回調，英鎊看漲預期增強
美國總統特朗普連任后，市場對其政策的經濟刺激效應預期重新攀升，美元一度觸及高位。然而，在英美央行決議前夕，美元回調。分析人士認為，特朗普的經濟計劃可能在短期內提振需求，但隨之而來的赤字和通脹風險可能使美元未來面臨較大波動。
美元指數（DXY）在觸及105.25的高點后回落，目前下跌0.27%，報104.88，主要原因在於市場開始重新消化美聯儲對通脹壓力的反應路徑。由於上周非農就業數據低於預期，通脹前景不甚明朗，市場認為今晚美聯儲或將降息25個基點，並在12月加息的概率降低至67%。
在美元回調之際，歐元和英鎊對美元呈現反彈勢頭。歐元兌美元上漲0.3%，報1.0758，儘管德國政壇陷入危機，但歐元並未受到明顯拖累。英鎊兌美元上漲0.19%，報1.2902，市場普遍預期英國央行今晚將降息25個基點，將基準利率降至4.75%。英鎊的走強部分源於市場預期英國政府將繼續推行刺激政策，從而支撐國內經濟需求，儘管這也意味着英鎊長期走強將面臨較大壓力。
值得關注的是，日元兌美元觸及三個月低點，最新報154.087。日本財務省官員三村淳表示，如果日元繼續大幅貶值，政府將採取措施干預。受此言論影響，日元在晚間反彈，市場對日元走低可能帶來的系統性風險也再度提高警惕。
黃金市場：避險情緒與美聯儲預期博弈
黃金市場在近期美元回調的支持下維持堅挺，現貨金價穩定在1,960美元/盎司附近。本周黃金走勢受到美元波動和避險需求的雙重支撐。特朗普的當選引發了市場對未來數月政策不確定性的擔憂，而美聯儲決策則成為黃金短期走向的關鍵因素之一。荷蘭合作銀行分析師Jane Foley表示，美聯儲本次決策很可能暗示貨幣政策在接下來的數月將進入觀望期，以觀察財政刺激的通脹影響。
隨着美聯儲的降息預期升溫，金價在短期內或有進一步上行空間。若美聯儲表示未來加息步伐將趨於謹慎，則可能進一步推高黃金需求，特別是在其他主要經濟體貨幣政策寬鬆的背景下。
黃金今晚可能會反彈測試2697-2700。2697是日圖布林帶中軌，2700是重要心理關口。黃金經過昨日大跌之後，存在技術反彈需求，而且中長線依然是看漲，所以上探的理由很充分。
能源市場：特朗普再度掌權對原油需求的影響評估
特朗普重返白宮的消息引發了市場對能源政策前景的激烈討論。花旗銀行預計，特朗普的貿易保護主義政策可能加劇對伊朗石油制裁，從而使全球石油供應進一步收緊。然而，其「美國優先」政策將側重於降低能源進口依賴，並鼓勵國內油氣生產，使油價在長線走低的概率增加。
布倫特原油價格當前在每桶85美元附近震蕩，因市場認為特朗普的政策或帶來一定的供應緊張預期，同時伊朗出口可能面臨限制。受全球供應不確定性支撐，短期油價有望繼續維持強勢，但知名機構預測，若特朗普政策全面落地，布倫特原油在2025年前後均價或將回落至60美元。
此外，美國能源信息署（EIA）最新數據顯示，美國原油庫存意外下降，且需求端未見顯著下降跡象，顯示出美國國內油氣生產的韌性。美聯儲在今晚的決議中若態度偏向寬鬆，則可能對原油需求形成支撐，特別是在美元走弱的情況下，油價或能維持當前支撐水平。
債市觀察：美聯儲政策指引與國債收益率前景
全球債市同樣將迎來重要時刻，尤其是在市場對美聯儲降息路徑和未來寬鬆政策的預期不斷變化的情況下。上周五的非農就業數據表現疲軟，進一步增強了美聯儲降息的預期。當前，美國10年期國債收益率穩定在4.75%左右，但美聯儲可能的降息行動可能壓低長期收益率。
花旗銀行分析師指出，特朗普的財政刺激計劃與降息可能導致通脹上升，因此長期國債收益率的上升壓力依然存在。然而，短期內若美聯儲表態寬鬆立場，投資者將更傾向於持有短期債券，並推高長期債券的需求，從而壓低長期收益率。
英國債市方面，市場正關注英國央行即將做出的降息決定。在英國通脹率居高不下的情況下，央行的寬鬆行動可能使英債收益率進一步下降，但也可能加劇未來通脹風險。尤其是英國政府的支出計劃若進一步擴展，將為後續利率決策帶來更大不確定性。
總結：英美央行政策路徑對市場影響深遠
在多重不確定性疊加的背景下，今晚的英美央行決議將為未來數月市場方向奠定基調。匯市方面，美元的強勢可能隨着美聯儲的寬鬆立場而逐步削弱，而英鎊則受到英國政策不確定性與國內需求驅動的影響。黃金的避險需求依然強勁，而美聯儲政策若轉向鴿派，金價有望繼續走高。能源市場中，特朗普的貿易保護主義政策將為油價提供短期支撐，然而長線來看油價仍面臨下行風險。債市則聚焦于收益率曲線的變化，短期降息或令國債收益率曲線趨於平坦，而長期通脹風險則可能帶來不同走勢。
總之，全球市場進入關鍵的政策轉折期，今晚的英美央行決議不僅決定當前資產價格，還將為未來數月的市場情緒定下基調。在各類資產中，投資者將根據兩大央行的表態調整倉位和策略，以應對未來可能出現的劇烈波動。
