行情回顧與市場反應：
外匯市場 上週五，美國10月非農就業報告因颶風和波音員工罷工的影響，數據表現疲軟，但市場認爲這不足以推動美聯儲大幅降息，美元因此反彈。美元兌歐元上漲0.45%，報1.0834美元，兌日元上漲0.62%，報152.98；英鎊兌美元則上漲0.22%，報1.2926，終結五週連跌。
貴金屬市場 美元和美債收益率走強壓制貴金屬市場表現。現貨黃金在非農數據公佈後衝高回落，收跌0.32%，報2735.16美元/盎司，錄得8月以來的最差周表現。現貨白銀一度突破33美元關口後回吐漲幅，最終收跌0.73%，報32.42美元/盎司。
原油市場 受預期伊朗對以色列的報復行爲將保持克制及美國原油產量創新高的影響，市場需求前景承壓，國際油價高位回落。WTI原油收跌1.65%，報69.13美元/桶；布倫特原油收跌1.57%，報72.86美元/桶。
股指市場 美國股市方面，道指上漲0.69%，標普500指數漲0.41%，納指漲0.8%。納斯達克中國金龍指數收漲0.1%。 歐洲市場集體反彈，德國DAX30指數收漲0.93%，英國富時100指數收漲0.83%，歐洲斯托克50指數漲1.04%。港股全天高開震盪，恆指收漲0.93%，科指收跌0.34%，全周累計分別下跌0.41%和1.19%。
財經熱點及其他值得關注的信息：
本週美國兩個大事將決定市場走勢 本週，全球市場迎來關鍵性事件。美國總統大選結果即將揭曉，美聯儲也將在11月6日至7日召開政策會議，市場普遍預期美聯儲將降息25個基點。貝萊德的Jeffrey Rosenberg表示，勞動力市場數據正常化，軟着陸仍可期，美聯儲或在接下來數月內持續降息。
此外，中國全國人大常委會第十二次會議、10月進出口和CPI數據、歐元區PMI、美國失業金人數等重要經濟事件和數據的發佈，將爲市場提供更多線索。摩根大通的經濟學家費羅利認爲，目前降息的理由仍然充分，儘管大選可能帶來不確定性，但美聯儲將對未來政策保持謹慎。
市場反應：美元與人民幣雙向劇烈波動 美元指數亞洲時間週一開盤後暴跌0.4%，直接回吐上週漲幅，人民幣隨之大漲近400點，觸及7.10一線。美元的劇烈波動連鎖牽動全球市場，影響到黃金、小幅下跌的比特幣及美債收益率等資產。分析認爲，這與「特朗普交易」解除和選舉前倉位調整密切相關。
特朗普表態引發市場反應 隨着大選臨近，特朗普在採訪中承認「有可能敗選」，令市場對他可能落選的準備不足，引發相關資產波動。市場認爲，若特朗普落選可能對避險資產及美元構成新的壓力，而美元的走向將成爲本週影響市場情緒的重要因素。
後市影響分析 美聯儲決議和美國大選的結果或將決定美元短期走勢。若大選帶來意外結果，市場或迎來波動加劇。美聯儲的降息幅度、勞動力市場表現等將爲未來幾個月貨幣政策指引方向。短期內，投資者需關注避險資產表現及主要經濟體的數據公佈，市場波動風險增加。
德銀：美聯儲今年不會暫停哪降息，明年概率很高
近期經濟數據帶動市場預期轉變，美聯儲可能在未來暫停降息。然而，德意志銀行的報告認爲，暫停降息的條件依然苛刻，預計12月美聯儲仍將降息25個基點，前提是通脹維持在0.3%水平且勞動力市場穩定。德銀指出，若通脹季節性上漲或2025年選舉帶來鷹派壓力，暫停降息的可能性將提高。此外，美聯儲的政策仍需貼近中性利率預估，當前政策利率接近3.5%的名義中性利率，因此未來降息空間有限，2025年可能轉向觀望。
後市可能影響：
美聯儲降息路徑：12月降息可能性仍然較高，尤其如果未來的數據符合條件，但若通脹和勞動力市場出現顯着改善，降息節奏可能放緩，增加政策不確定性。
市場波動與通脹風險：如果季節性通脹影響導致通脹數據上升，市場對美聯儲的降息預期或轉向保守，尤其是在2025年及大選後的不確定環境下，債市和匯市波動或進一步加劇。
投資標的：通脹持續高企或勞動力市場出現波動，將強化美聯儲鷹派立場，可能對黃金等避險資產產生利好。
美聯儲「喉舌」Nick的觀點
Nick指出，本週數據複雜且略顯「噪聲」，但不會改變美聯儲下週降息25個基點的廣泛預期。他還提到美聯儲正試圖避免過度依賴單一數據變化，並受到通脹緩解趨勢的支持。然而，當前的經濟格局仍是個謎：儘管消費依然強勁，但就業增速放緩，且永久性失業人數有所增加。
可能對市場帶來的影響 Nick作爲美聯儲的「喉舌」，此時的發聲可能是爲了引導市場預期，表明美聯儲不會因個別數據而調整政策路徑。總體而言，市場已計入降息的可能性，波動性或因此受限。
加密貨幣方面新聞
近日，QCP 資本表示，儘管比特幣在週五跌破 69,000 美元，但市場興趣依然濃厚，總比特幣期貨和比特幣期權的未平倉合約量分別保持在 406.5 億美元和 253 億美元。短期隱含波動率在 72% 以上，且 BTC 和 ETH 在選舉周的看跌偏度有所增加，交易者紛紛增加下行保護倉位。儘管特朗普被普遍看好成爲下一任美國總統，但預測市場上的特朗普勝算已從 66% 的高位回落至 57%，哈里斯的支持率則爲 43%。無論結果如何，QCP 資本認爲選舉將再現 「利好出盡」 的行情，類似於納什維爾比特幣大會之後的情況。
重大事件前瞻及風險預警
本週重點關注的財經數據：
週一，法國/德國/歐元區10月製造業PMI終值；
週二09:45，中國10月財新服務業PMI；
週二17:30，英國10月服務業PMI終值；
週二23:00，美國10月ISM非製造業PMI；
週三02:00，美國11月5日10年期國債競拍-得標利率；
週三，法國/德國/歐元區10月服務業PMI終值、歐元區9月PPI月率；
週三21:30，美國財政部公佈新一季的發債計劃；
週三22:45，美國10月標普全球服務業PMI終值；23:00，美國10月全球供應鏈壓力指數；
週四16:00，中國10月外匯儲備；
週四18:00，歐元區9月零售銷售月率；
週四21:30，美國至11月2日當週初請失業金人數；23:00，美國9月批發銷售月率；
週五21:30，加拿大10月就業人數；
週五23:00，美國11月一年期通脹率預期初值、美國11月密歇根大學消費者信心指數初值；
週六09:30，中國10月CPI年率；
週六，中國10月M2貨幣供應年率；
本週重點關注的事件：
週二11:30，澳洲聯儲公佈利率決議和貨幣政策聲明；12:30，澳洲聯儲主席布洛克召開貨幣政策新聞發佈會；
週三02:30，加拿大央行公佈貨幣政策會議紀要；
週三07:50，日本央行公佈9月貨幣政策會議紀要；
週四20:00，英國央行公佈利率決議和會議紀要；20:30，英國央行行長貝利召開新聞發佈會；
週五03:00，美聯儲公佈利率決議；03:30，美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會；
技術面分析
黃金（Gold）
樞軸點（Pivot）：2746.00$
後市看法： 如果價格收在2746.00$以下，下一個目標位在2718.80$和2700.00$。 備選方案： 如果價格收在2746.00$以上，則下一個目標位看至2763.00$和2780.00$。
支撐位和阻力位： 阻力位：2763.00$，2780.00$ 支撐位：2718.80$，2700.00$
歐元對美元（EURUSD）
樞軸點（Pivot）：1.0865$
後市看法： 如果價格收在1.0865$以上，下一個目標位在1.0930$和1.0985$。 備選方案： 如果價格收在1.0865$以下，則下一個目標位看至1.0800$和1.0760$。
支撐位和阻力位： 阻力位：1.0930$，1.0985$ 支撐位：1.0800$，1.0760$
美元對日元（USDJPY）
樞軸點（Pivot）：152.75
後市看法： 如果價格收在152.75以上，下一個目標位在153.65和154.00。 備選方案： 如果價格收在152.75以下，則下一個目標位看至151.90和151.09。
支撐位和阻力位： 阻力位：153.65，154.00 支撐位：151.90，151.09
原油（WTI Crude Oil）
樞軸點（Pivot）：70.58$
後市看法： 如果價格收在70.58$以上，下一個目標位在72.15$和73.00$。 備選方案： 如果價格收在70.58$以下，則下一個目標位看至69.50$和68.65$。
支撐位和阻力位： 阻力位：72.15$，73.00$ 支撐位：69.50$，68.65$
比特幣（BTCUSD）
樞軸點（Pivot）：70555.00$
後市看法： 如果價格收在70555.00$以下，下一個目標位在69605.00$和67480.00$。 備選方案： 如果價格收在70555.00$以上，則下一個目標位看至71735.00$和73800.00$。
支撐位和阻力位： 阻力位：71735.00$，73800.00$ 支撐位：69605.00$，67480.00$
本週全球市場迎來多個關鍵事件。美國總統大選結果和美聯儲政策會議（預計降息25個基點）的雙重影響，將直接牽動美元走勢和全球資產表現。儘管近期數據對美聯儲持續降息提供支持，但德銀和美聯儲內部分析認爲降息路徑可能趨緩，尤其在通脹和勞動力市場保持穩定的情況下。德銀預期12月降息，但認爲2025年暫停降息的可能性增加。美元大幅波動影響人民幣與黃金等資產，特朗普表態承認敗選可能，引發市場避險情緒波動。
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2024-11-04