香港開盤，美元暴跌，雞犬升天！恆生指數表現最佳，日本央行決議能否改變日元方向？
美元下跌驅動一切商品。全球股指與大宗商品紛紛突破前高，黃金落後，日元墊底，表現最好的竟然是恆生指數！
昨天發生了什麼？
美元指數 VS 各種商品
昨日是典型的美元驅動式行情。由於香港市場的外匯與指數衍生品交易也較頻繁，因此昨日當港市開盤後，行情發生瞬間扭轉。美元下跌的同時，幾乎所有非美貨幣、貴金屬、大宗商品（例如原油和銅）、澳洲、歐洲、香港與美國股指均大幅上漲，甚至有不少產品創下歷史新高。
唯一的反轉發生在美市開盤前，低於預期的初請失業金人數令美元上漲了一波，各大商品均發生回調，但也僅此而已。在美市開盤後低於預期的成屋銷售數據發佈後，美元重返空頭，並一直保持到美市尾盤才逐漸放緩。誰能想到，在美元下跌期間，表現最好的竟然是恆生指數，澳洲礦業股也紛紛大漲。
昨晚，英國央行沒有選擇降息，同時還宣佈了千億縮表計劃，令英鎊小漲了一波，但行情迅速被美元所掩蓋。甚至還帶動了美債利率一小波反彈。很有意思的是，歐洲和英國的降息動作對歐元與英鎊影響不大，反倒是指引了美國降息的方向，因而影響到美元。
美股板塊也是典型的降息復甦週期的表現（牛陡）。表現最好的是科技與非必需消費品，而表現最差的則是均有防禦屬性的地產、必須消費與公共事業。由此可見，對經濟衰退的擔憂已經化解，市場目前已經開始追求風險。
短線行情的關鍵就是判斷出美元的方向，而這就要依靠美債利率了。
美元未來走勢的基本面判斷
美國2年期國債利率 VS 美元指數
美元波動的原因其實很簡單，就是隨着降息預期波動。圖中是最直觀的表現，美元波動與兩年期國債利率幾乎完全同步，而短債利率反映的正是降息預期。因此判斷美元未來的方向就是判斷美債利率的走向。
（跳過斜體部分不影響閱讀）
我們可以分別從美聯儲和市場兩個角度來看期望利率。當前聯邦利率是4.75%-5%，取約4.8%的中間值。美聯儲對25年底和26年底利率的預期中位數分別是3.4%和2.9%。那麼根據推算，未來兩年的有效利率爲3.95%。而目前2年期國債利率約爲3.6%，納入了更多的降息預期。考慮到Fedwatch中交易員押注今年和明年年底的降息幅度均比美聯儲高約0.3%-0.4%，恰好是美聯儲有效利率和國債市場利率之間的差。
因此可以判斷出，當前的國債利率已經反映了市場對年內五碼降息的預期，在11月24日下一次降息之前，除非有超預期糟糕的數據，否則美債利率很難突破3.5%。換一句話來說，未來一個月內，美元指數很難跌破100大關，歐元兌美元較難站穩1.12大關。再加上長債利率持續反彈，將後續爲美元提供支撐。
美國經濟數據對所有商品行情都極爲重要！
今日重要事件（澳洲東部時間）：
13:00 日本央行公佈利率決議（可能不準時）：前值0.25% 預期0.25%
16:00 英國8月零售銷售月率：前值0.5% 預期0.4%
22:30 加拿大7月零售銷售月率：前值-0.3% 預期0.6%
*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。
今日關注行情
可惜的是，今天並沒有重要的美國數據發佈。唯一要說重要的只有日本央行利率決議。但由於早上發佈的日本核心通脹符合預期的2.8%，日本今天加息的可能性並不大。美國國債利率下降，令美日利差縮小，反倒是讓日元表現彎道超車。不過考慮到日內美債利率下降動能較小，同時日本大概率不會加息，因此在日央決議發佈後，美日匯率存在觸底反彈的可能。
再加上鐵礦期貨與股票今日均大漲，澳元受到利好支撐。如果想要規避美元的無消息面波動，做多澳元兌日元是個不錯的選擇。
美元兌日元 USDJPY
Finlogix情緒指標
做多 做空
交易策略：142上方逢低偏多
阻力參考： 142.5-142.7；143 支撐參考：142；141.7（止損）
技術面：美日在港市開盤後大跌，但沒能跌破142關口，形成支阻互轉水平線。在沒有跌破該位置之前應該以逢低看漲爲主。尤其是如果日央如預期沒有加息，美日便有看漲的機會。
澳元兌日元 AUDJPY
Finlogix情緒指標
做多 做空
交易策略：日內突破96.9看漲，中短線高空
阻力參考：96.9（突破）； 97.3；97.6 支撐參考：96.7；96.3
技術面：強烈的看空情緒會影響中短線的方向，但日內行情還是有反彈的空間。空頭啓動需要滿足兩天條件，美國經濟數據反彈以及中國經濟數據低迷。
黃金兌美元XAUUSD
Finlogix情緒指標
做多 做空
交易策略：日內震盪結構2585-2592高拋低吸，如果跌破2585，則震盪區域改爲2575-2592
阻力參考：2592；2595（止損） 支撐參考：2585；2575
技術面： 黃黃金在復甦週期中表現並不出色，從昨天的行情也能看出，在原油突破前高的時候，金價卻在前高點再度受阻，空頭阻力並不弱。考慮到今天沒有重要數據發佈，交易策略以高拋低吸爲主。
2024-09-20