澳元已經成爲除新西蘭元外最弱的主流貨幣。
自從7月15日，中國發布低於預期的地產與經濟數據之後，澳元便一蹶不振。再加上特朗普遇襲後美元的反彈，給予澳元匯率巨大的壓力。相同的行情也出現在新西蘭元和加拿大元等商品貨幣當中。
關鍵問題是，澳元還會跌多久？這個問題需要兩步來解，分別是中國經濟預期何時反彈，以及美元漲勢何時結束。 中國的經濟預期
7月15日不僅僅是澳元的轉折點，也是很多大宗商品的轉折點。
由圖可見，澳元、原油和銅價在此之前走勢並不相同，但就在15號數據發佈後，三者便同時併入大跌行情。短線來看，中國數據走弱是澳元貶值的最大驅動。如果經濟預期能夠扭轉，那麼澳元也會止跌轉漲。
然而能否觸發預期扭轉的事件可能要等到下週的中國PMI以及下個月的地產與失業數據。中國央行本週一的意外降息其實也傳遞了一個信號，那就是經濟活動遠比此前的預期更加萎靡，央行需要通過降息來繼續刺激經濟。
總的來說，短時間內，澳元會持續受到中國經濟預期下滑的壓力，難以反彈。
美元的觸底反彈 其實在7月15日之前，澳元曾經連漲3個月，是名副其實的最強主流貨幣。一方面是當時市場對中國經濟有期待，另一方面則是美元的持續下滑，尤其是在7月份初糟糕的就業與較低的美國通脹發佈後。
反觀最近一週，美元的反彈雖然不是主因，但的確加快了澳元的貶值速度。
美元的反彈因素相對複雜。首先便是特朗普遭遇槍擊後，掀起了「特朗普交易」的浪潮，令收益率曲線陡峭，長債利率觸底反彈，從而帶動美元上漲。此外便是法國大選落地後，歐元已經完全回補了跌幅，對美元的壓力耗盡。在這些事件的共同影響下，美元扭跌爲漲。
今晚即將發佈歐洲與美國的PMI數據，很可能進一步引發歐元貶值與美元升值。和對於澳元同樣不利。
基本面總結
綜上所述，不管是從中國經濟預期，還是從美元升值來看，澳元的空頭趨勢都很難在短時間內扭轉。這波下跌行情很可能纔剛剛開始，很可能會持續到下個月中旬。
AUDJPY日線圖
從澳元兌日元日線圖來看，澳日剛好觸及趨勢線支撐，然而從動能來看，匯率很難在這個位置站穩。因此中短線交易策略應該以突破跟隨爲主。一旦跌破趨勢線，那麼下方的支撐位置就只能看100的整數位大關以及95和98兩個斐波那契回調線支撐。
今日關注數據
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15:30 德國7月製造業PMI初值
16:00 歐元區7月製造業PMI初值
16:30 英國7月製造業與服務業PMI
21:45 美國7月製造業與服務業PMI初值
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2024-07-25