周三（7月24日）的外匯市場，日元的表現無疑是最引人注目的焦點。美元/日元自3月中旬以來首次跌破100日移動均線，並失守155心理關口。這一走勢不僅引發了市場的廣泛討論，也預示着日元可能正在經歷一場重要的轉折點。
基本面分析
首先，讓我們從基本面入手。近年來，日本的超低利率政策使得日元成為了套利交易者青睞的資金來源。然而，隨着投資者開始押注日本央行可能會進一步加息，這種交易正在逐步平倉。這種變化不僅影響了日元的短期走勢，也可能為日元的長期趨勢奠定基礎。
日本執政黨高級官員茂木敏充周二的言論進一步加劇了市場的這種預期。他指出，日本央行應更明確地表明其貨幣政策正常化的決心，包括通過穩定加息來實現。這番言論無疑給日本央行帶來了壓力，也使得市場對日本央行的加息預期進一步升溫。
技術面分析
從技術面來看，美元/日元的走勢也顯示出明顯的下跌趨勢。技術指標顯示，該貨幣對的跌勢可能持續。周三的走勢由日元主導，自7月3日跌至近40年低點以來，日元已累計上漲逾4.5%。這種強勁的反彈不僅在技術面上形成了支持，也在一定程度上反映了市場對日元未來走勢的樂觀預期。
此外，澳元、紐元和比索兌日元匯率均大跌約1%，這也從側面反映了日元的強勢。美元/日元周二重挫0.9%，至155.55，而周三亞市，美元/日元再度遭到拋售，最低跌至154.35，日內大跌約120點。這些數據都表明，日元的強勢並非偶然，而是有着堅實的市場基礎。
消息面分析
消息面上，7月11日和12日日本當局疑似干預匯市的事件，以及特朗普和日本高層政治人物對日元的評論，都幫助推動了日元的上漲。特朗普在接受知名機構商業周刊採訪時表示，由於日元和人民幣的疲軟，美國存在「嚴重的貨幣問題」。如果他贏得今年的選舉，他可能會採取行動削弱美元。這種言論無疑為日元的上漲提供了額外的動力。
知名機構的一項調查顯示，雖然只有約30%的日本央行觀察人士預計，日本央行將在下周的會議上加息，但超過90%的受訪者認為存在加息風險。調查顯示，48位經濟學家中約有14位預計，日本央行行長植田和男領導的日本央行理事會將在7月31日結束會議時，將政策利率從目前的0-0.1%上調。另有27%的受訪者預計日本央行將9月份加息，高於上次調查的19%；35%的受訪者認為加息將在10月份進行。
機構分析師觀點
Resona Holdings Inc.高級策略師Keiichi Iguchi表示，一旦日本央行加息，這可能標志著日元疲軟的結束。這種觀點在當前的市場環境中顯得尤為重要，因為它不僅反映了市場對日本央行政策的預期，也預示了日元可能的未來走勢。
儘管日本央行和美聯儲都將於下周召開會議，儘管兩者可能維持利率不變，但如果他們強烈暗示出不同的利率前景——日本銀行暗示加息，而美聯儲暗示降息——將會有很大的影響。貨幣交易員關注日元的快速升值，日元本月對美元上漲了3.7%，並達到六周來的新高，此前東京方面的干預和投機者平倉導致日元疲軟的空頭頭寸減少。
北京時間15:30，美元兌日元下跌0.51%，至154.785水平。這一數據不僅反映了日元的強勢，也預示了未來可能的走勢。市場參与者需要密切關注日本央行的政策動向，以及全球經濟環境的變化，以便更好地把握日元的未來走勢。
總之，日元的強勢回歸併非偶然，而是多種因素共同作用的結果。市場參与者需要密切關注基本面、技術面和消息面的變化，以便更好地把握日元的未來走勢。
