FX168財經報社(北美)訊 週五（7月12日）隨着重要經濟數據逐步更新，市場對於美聯儲於9月降息的希望越來越高，美元跌至4月以來的低點。美國疲軟的通脹數據不僅增加了美聯儲9月份降息的可能性，這也增加了加拿大央行本月晚些時候第二次降息的可能性，並導致加元失去動力，美元/加元在1.360附近橫盤整理，加元/人民幣跌至月初低點。#匯市日報#
美元指數跌向104區域，截止發稿，現報104.09，跌幅0.38%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
在價格意外下跌之後。消費者價格指數（CPI）的更新顯示，通貨膨脹每年都在降溫，且逐月下降。
6月CPI年率爲3%，低於5月，也低於華爾街預期。從5月到6月，通貨膨脹率環比下降0.1%，這是四年來首次發生這種情況。該數據還增加了美聯儲今年晚些時候降息的可能性。雖然物價仍在同比上漲，但它們的漲幅遠低於預期，這對經濟起到了提振作用。大多數專家認爲CPI將爲3.1%。
通脹降溫不僅意味着美國人的物價下跌。它爲美聯儲官員考慮降低利率開了綠燈，而此舉降低了消費者和企業的借貸成本。這意味着抵押貸款利率下降，信用卡利率和汽車貸款成本下降。這爲美國人騰出了錢來花錢，這對企業來說是件好事。較低的利率從另一個方面對企業也有好處。他們使他們借貸和發展業務的成本更低。
「主要驅動因素實際上是降息的前景，」悉尼AMP首席經濟學家兼投資策略主管Shane Oliver表示，「如果我們得到一個好的通脹數據，它將符合鮑威爾的一個條件。」
「數據顯示美國通脹上個月降溫，增加了對美聯儲今明兩年進一步降息的押注。」Convera首席外匯策略師George Vessey表示。
雖然人們的長短期通脹預期均回落，但美國7月密歇根大學消費者信心指數仍創八個月新低，分項指數均不及預期，消費者們仍然對持續的高價格感到非常沮喪，人們對當前和未來財務狀況的看法均惡化、降至去年10月以來的最低。密歇根大學7月消費者信心指數初值從68.2降至66。接受調查的經濟學家預估中值爲小幅上升至68.5。週五公佈的數據顯示，消費者對未來一年通脹率爲2.9%，連續第二個月下降。受訪者預計未來5到10年的年通脹率爲2.9%，較前一個月有所下降。
市場資訊聖路易斯聯儲的GDP模型預計，美國2024年第二季度經濟增長1.0%。
「這些數據增加了大量證據，表明在上週低於預期的 6 月就業報告之後，以及鮑威爾主席本週早些時候在國會作證之後，鮑威爾的語氣更加謹慎，指出經濟不再‘過熱’，就業市場‘完全’恢復平衡。」Pepperstone高級研究策略師Michael Brown說。
美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）週三表示，「更多好數據」將爲美聯儲降息奠定基礎。在美國上個月報告通脹萎縮後，美元遭遇了一個月來的最大單日跌幅，這鞏固了美聯儲9月份降息的可能性。期貨定價9月份降息的可能性約爲75%。
美元的下跌反映了美國債券收益率的下降，而美國債券收益率對美聯儲降息的前景做出了反應。「這正是美聯儲需要看到的，」Ballinger Group外匯市場分析師Kyle Chapman表示。「支撐美元的美聯儲分歧故事將很快受到擠壓，美元將越來越脆弱。」
美國10年期基準利率報4.19%，創2024年新低。2年期美國國債收益率從4.62%暴跌超過12個基點至4.50%。
比起押注於標準的9月降息25個基點，債券交易員正在加大對美聯儲將在9月降息50個基點的押注。這一點充分體現在聯邦基金期貨市場上。週四發佈的通脹數據弱於預期，引發了10月的買盤熱潮，而這一勢頭週五仍在繼續。10月31日到期的合約已經充分消化了決策者在9月18日會議上降息25個基點的預期。CME FedWatch工具目前顯示，9月降息25個基點的可能性爲86%，一些投資者押注降息50個基點。
瑞銀外匯（UBS FX）分析師指出，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數週四在數據發佈後下跌近0.9%，但在週五早盤交易中略有反彈，「由於整體CPI錄得自2022年12月以來的首次月度下降（-0.1%），核心指標漲幅爲三年來最小（+0.1%），該報告增加了人們對美聯儲轉向越來越近的信心。這也是最近幾周令美元承壓的一系列疲軟數據中的最新數據。自6月下旬以來，DXY指數下跌了1.4%。」「在我們看來，美聯儲開始降息的大門現在似乎是敞開的。我們預計，美聯儲將利用月底的聯邦公開市場委員會會議發出信號，表明只要數據繼續保持近期趨勢，美聯儲就準備在9月會議上降息。這意味着美元在未來幾天應該會繼續下跌至103-104。」「我們仍然主張在未來幾個月拋售美元上行空間以推動收益率回升，因爲市場對美聯儲更深層次降息週期的預期以及對美國財政赤字規模的擔憂是美元在不久的將來和長期的不利因素。」
截至發稿，美元/加元橫盤整理，現報1.36291。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
加拿大的經濟與美國緊密相連，因爲它們的地理位置接近賦予了強大的貿易和金融市場聯繫。
利率預期仍是外匯市場的關鍵驅動因素，隨着投資者看到兩國央行降息步伐加快，這兩種緊密聯繫的北美貨幣正在齊頭並進。
加拿大 5 月份建築許可收縮 12.2%，是 2024 年第二大降幅。進一步拖累了加元，並使加元在交易員等待下週二的加拿大 CPI 通脹數據時處於低位。
加拿大蒙特利爾銀行（BMO）首席投資策略師Brian Belski認爲，加拿大股市下半年的表現將優於美國股市，他認爲更快的降息將有助於提振該國的吸引力。Belski表示，推動這一趨勢的現實因素是，加拿大的利率將先於美國下調，消費者的壓力將減輕，房地產行業的壓力也會減輕。Belski稱，「我認爲人們對加拿大的看法太消極了，不管你相不相信，未來人們將紛紛涌向加拿大。我們認爲加拿大的表現將超過美國。」
6 月份失業率升至 6.4%，爲 2022 年 1 月以來的最高水平，經濟失去了 1,400 個工作崗位。由於加拿大勞動力市場狀況疲軟，市場對加拿大央行連續降息的猜測有所增加。加拿大10年期政府債券收益率降至3.4%左右，反映出加拿大央行的鴿派預期。加拿大央行在維持兩年多的限制性利率框架後，從 6 月的會議開始下調其關鍵借款利率。
由於預期加拿大央行將再次降息，加元在外匯市場仍處於落後狀態。同時，國際油價週五下滑，結束連續四周上漲勢頭。WTI原油期貨下跌41美分或0.5%，收於82.21美元/桶。這更使與大宗商品密切相關的加元失去上升動力。
加元/人民幣延續前一交易日跌勢，跌至月初低點，截至發稿，現報5.3194，跌幅0.08%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）