FX168財經報社(北美)訊 週三（7月10日），美聯儲主席鮑威爾連續兩天的證詞再次強調2%通脹目標，強調美國就業市場正在降溫的信息，這可能是即將降息的信號，美元指數停滯不前。受到大盤風險偏好普遍上升和原油看漲逆轉的支撐，加元小幅走高。加元/人民幣佔據三個月高點。#匯市日報#
美元指數在前一天回升的基礎上小幅回調，抹去了前一天的漲幅，並在105附近尋找方向。截至發稿，現報105.07，跌幅0.05%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
凱投宏觀（Capital Economics）副首席北美經濟學家Stephen Brown表示：「鮑威爾今天在國會作證的開場白幾乎沒有提供關於降息潛在時機的線索，關鍵是美聯儲仍在尋找‘更多好數據’，以增強其對通脹將回到目標水平的信心。」
市場對鮑威爾證詞的評估對美元遠期走勢更具建設性，市場普遍鮑威爾似乎正在爲9月份的降息做準備。
鮑威爾表示，美聯儲現在正在將重點轉向勞動力市場，必須考慮高利率如何導致不必要的失業。
鮑威爾表示：「鑑於過去兩年在降低通脹和爲勞動力市場降溫方面取得的進展，通脹高企並不是我們面臨的唯一風險。」 「過晚或過少減少政策約束可能會過度削弱經濟活動和就業。」
「很長一段時間以來，我們不得不把重點放在通脹問題上。隨着經濟從大流行衰退中咆哮而來，通貨膨脹在2022年年中創下四十年來的最高水平。作爲迴應，美聯儲在2022年和2023年上調了11次基準利率。此後，通貨膨脹率從9.1%的峯值暴跌至3.3%。
美國經濟和就業市場持續增長，這與人們普遍預測的美聯儲加息導致的借貸成本大幅上升將導致經濟衰退背道而馳。儘管如此，今年的增長已經減弱。從4月到6月，美國僱主平均每月增加177,000個工作崗位，這是自2021年1月以來最低的三個月招聘速度。
美聯儲肩負着維持穩定通脹和最佳就業的雙重使命。大多數經濟學家表示，他們預計美聯儲將在9月首次降息。鮑威爾本週拒絕透露他何時設想首次降息。
凱投宏觀（Capital Economics）董事長兼首席經濟學家Ian Shepherdson表示：「他更擔心等待太久才能緩解的潛在成本。」
然而，其他人，也許還有更廣泛的市場，並沒有看到寬鬆政策的預期，這可能解釋了美元近期的走勢。
Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示「鮑威爾避免明確表示9月降息，而是維持了他上個月評論中微妙的立場。」
Ballinger Group外匯市場分析師Kyle Chapman表示，鮑威爾「在參議院的證詞中過於謹慎。」「鮑威爾辜負了市場對更鴿派基調的預期，他聽起來不像是一個準備在兩個月內降息的人。他在第一季度將通脹意外上行歸咎於季節性或暫時性因素，並將重點放在降息上，直到現在數據正在決定性地朝着正確的方向發展，他才強調對之前缺乏進展持謹慎態度。」
大型銀行積極反對2007-2008年金融危機後出現的更嚴格的要求。他們警告說，更嚴格的規定將迫使他們削減對消費者和企業的貸款，這可能會危及經濟。
除了鮑威爾的證詞外，另外幾位美聯儲官員的講話將會對市場繼續造成影響。美聯儲理事鮑曼和芝加哥聯邦儲備銀行行長古斯比將在美國芝加哥舉行的美聯儲聽證會上發表開幕詞；美聯儲理事庫克將在澳大利亞阿德萊德舉行的2024年澳大利亞經濟學家會議上發表題爲「全球通脹和貨幣政策挑戰」的演講。
隨着市場等待歐元區和美國政治以及數據方面的發展，全球貨幣波動性繼續快速下降。荷蘭國際集團（ING）外匯策略師Francesco Pesole指出，週四美國關鍵CPI數據公佈的臨近也可能是本週外匯交易謹慎的幕後推手。「今天，美聯儲主席鮑威爾面對衆議院政策制定者的第二次證詞，此前昨天參議院的出席對市場幾乎沒有影響。鮑威爾準備好的講話側重於雙向風險，重申需要更多的數據輸入來證明貨幣寬鬆的合理性。因此，鮑威爾的言論更多是相同的，他對保持市場相對平靜感到滿意。」「美國民主黨對喬·拜登總統的反抗似乎已經完全被市場邊緣化。拜登在11月成爲該黨候選人的可能性預測指數已從40%反彈至60%，此前最近有跡象表明，內部取代他的推動力可能確實不足。」「我們預計目前外匯波動性將保持在低位，這一發展可能有利於墨西哥比索和巴西雷亞爾等高利差貨幣在短期內進一步復甦，同時保持對日元融資的高壓力。美元可能在明天的CPI中大致持平。」
市場對於即將於週四公佈的消費者價格指數（CPI）的預期仍然很高。預測顯示，整體通脹率同比下降十分之二至3.1%，而核心通脹率預計將同比穩定在3.4%。
CME Fedwatch工具普遍支持9月份降息。目前降息25個基點的可能性爲70.0%。暫停加息的可能性爲26.7%，而降息50個基點的可能性微乎其微，爲3.3%。
受到原油出價上漲以及週中市場時段投資者情緒普遍改善的支撐，加元小幅上漲，並在1.36找到支撐位，美元/加元滑向1.36邊緣。截至發稿，現報1.36186，跌幅0.11%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
加拿大在經濟日曆上度過了平靜的一週，加元交易的無數據趨勢將持續到下週定於下週二公佈的加拿大通脹數據，而加拿大零售銷售數據則要到下週五。
此前，加拿大央行的技術前景出現了決定性的改善，上週五公佈的加拿大就業報告令人失望，這增加了加拿大央行本月晚些時候再次降息的可能性。
荷蘭國際集團（ING）外匯分析師Francesco Pesole指出，加拿大最新的招聘收縮和失業率上升至6.2%，使加拿大央行7月降息成爲議案，「我們的最新預測是，加拿大央行將在9月、10月和12月降價。但最近的招聘收縮和失業率上升至6.2%，已經使7月份的降產成爲可能。」「市場預計7月份將採取16個基點的寬鬆政策：我們認爲決定性因素將是7月16日的6月通脹報告，此前5月份的數據略高於預期。」「儘管如此，市場對2024年加拿大央行全面寬鬆政策的定價看起來保守：55個基點，而我們預期的爲75個基點。因此，在此過程中，鴿派重新定價的空間很大。我們認爲，由於國內情況及其對美元匯率下跌的敏感性較低，加元將繼續跑輸其他大宗商品貨幣。」
加元/人民幣升至三個月高點，截至發稿，現報5.3422，漲幅0.17%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）