FX168財經報社(北美)訊 週五（5月31日），美聯儲密切跟蹤的一項價格指標上個月略有下降，表明通脹在今年前三個月高企之後可能有所緩解。這對美聯儲來說是一個令人擔憂的信號，也讓人懷疑美聯儲何時能夠降息。美元在美國PCE下調後進入週末走軟。加元走高，但由於加拿大經濟數據弱於預期，漲幅受限。加元/人民幣重返5.30上方，呈現本月最大漲幅。#匯市日報#
美元指數繼續小幅下滑，截至發稿，現報104.64，跌幅0.14%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
截至4月的12個月中，PCE價格指數上漲2.7%，3月上漲2.7%。路透社調查的經濟學家曾預測，該指數當月將上漲0.3%，同比上漲2.7%。PCE價格指數是美聯儲爲實現2%的目標而跟蹤的通脹指標之一。需要每月通脹讀數達到0.2%才能使通脹回到目標水平。
美國商務部最新發布的報告顯示，剔除波動較大的食品和能源成本的商品價格指數3月至4月上漲0.2%，低於上月的0.3%。這是今年迄今爲止漲幅最小的一次。
與去年同期相比，「核心」價格在4月份上漲了2.8%，與3月份持平。整體通脹率從3月份到4月份上漲了0.3%，與上月持平，比去年同期上漲了2.7%，也與3月份的數字持平。
FX Street 高級分析師Joseph Trevisani表示：「這些數據表明美聯儲沒有實現其目標。美聯儲已經表明了其目標，因此市場願意給它一些時間……但我認爲這段時間不是無限的。」
最新數據可能爲美聯儲官員提供一些初步保證，讓他們相信物價壓力正在緩解。美聯儲官員曾積極加息以對抗通脹。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示，他預計通脹在2024年前三個月回升後，將在未來幾個月恢復降溫。不過，鮑威爾警告稱，美聯儲需要「更有信心」地相信通脹正在持續放緩，然後纔會考慮降息。
Santander銀行首席美國經濟學家Stephen Stanley表示：「4月份是朝着正確方向邁出的第一步，但仍有許多工作要做。」
美聯儲傾向於使用政府週五發佈的通脹指標——個人消費支出價格指數，而不是更爲人熟知的消費者價格指數。個人消費支出指數試圖反映通脹上升時人們購物方式的變化。例如，它可以反映消費者何時從價格較高的全國性品牌轉向價格較低的商店品牌。
週五的報告還顯示，4月份收入增長放緩，支出大幅降溫，這一趨勢可能有助於在未來幾個月內緩和經濟增長和通脹，並可能令美聯儲感到滿意。
在過去幾周裏，美聯儲官員的一系列言論美聯儲官員們強調，他們打算在需要的時候維持高借貸成本，以徹底擊敗通脹。就在3月份，美聯儲決策者們還集體預測今年將降息三次，最早從6月份開始。然而，華爾街交易員現在預計今年只會降息一次，即11月。
紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯週四表示，他預計通脹將在下半年再次開始降溫。不過，在此之前，鮑威爾已明確表示，美聯儲準備將基準利率維持在5.3%的水平，這是23年來的最高水平。
但根據美聯儲的衡量標準，威廉姆斯預計通脹到今年年底只會略微降溫至2.5%的年率。他預計通脹要到明年纔會降至美聯儲2%的目標。
爲了控制通貨膨脹，美聯儲在15個月內將基準利率從接近零提高到目前的高位，這是 40 年來最快的一次加息。結果導致抵押貸款、汽車貸款和其他形式的消費者和企業借貸利率大幅上升。
Ballinger Group外匯市場分析師Kyle Chapman表示，「至少現在美國通脹正朝着正確的方向發展。服務業降溫是美聯儲真正希望看到的跡象，儘管政策制定者肯定還沒有走出困境，我警告不要過度解讀一個月的數據。鮑威爾可能會在6月份的會議上保持對數據最終合作的樂觀看法。」
Pepperstone高級研究策略師Michael Brown表示，這是2024年PCE系列中最慢的月度數據，但謹慎仍然是口號。他說：「一個有希望的PCE數據不會爲政策制定者提供他們繼續尋求的必要信心，以實現首次降息，這仍然可能在初秋降息。」
進入 6 月，對於美聯儲降息的預期已經很低，今年只有一次加息完全定價。如果本月的數據對此表示懷疑，並且首次降息的日期推遲到2025年，那麼預計美元將進一步走強。
然而，由於預期自1月份以來已經大幅回落，市場可能更難對美聯儲的政策變得更加「鷹派」。這可能會限制美元的反彈潛力，特別是考慮到全球經濟明顯改善的跡象正在支撐其他貨幣。美元的強勁表現依賴於其他地方公佈的可怕數據，但背景正在發生變化，並暗示從現在開始情況將更加艱難。
美元似乎現已進入盤整階段，市場始終在對美聯儲降息時機的猜測、收益率略有上升和美聯儲官員堅持審慎的態度之間徘徊。下週，美國經濟數據值得進一步關注，勞動力市場將成爲爭論的焦點。標普全球製造業採購經理人指數(PMI)、建築支出和ISM製造業終值將於6月3日公佈。工廠訂單、RCM/TIPP經濟樂觀指數和JOLTs職位空缺將於6月4日公佈。ADP就業變化報告將於6月5日公佈，同時公佈的還有標普全球服務業採購經理人指數(PMI)終值和ISM服務業採購經理人指數(PMI)。6月6日，將公佈每週初請失業金人數和貿易平衡結果，6月7日將公佈非農就業人數、失業率和批發庫存。
美元/加元出現較大下挫，盤中跌破日第一支撐位1.36352，截至發稿，現報1.36262，跌幅0.39%，下一支撐位爲1.35917。
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加拿大統計局週五表示，今年第一季度加拿大經濟按年率計算增長了1.7%，3月份實際國內生產總值(GDP)基本保持不變。
這一增長低於經濟學家預期的2.2%。第一季度經濟增長0.4%。第四季度GDP增長率被下調，從年化增長率1%下調至0.1%。
加拿大統計局在一份新聞稿中表示，家庭服務支出增加是第一季度經濟增長的主要貢獻者，但庫存積累放緩抵消了這一增長貢獻。
加拿大經濟3月份沒有出現增長，而2月份則增長了0.2%。據先進估計，4月份GDP增長了0.3%，這得益於製造業、採礦業和採石業的增長。
加拿大帝國商業銀行經濟學家Katherine Judge表示：「鑑於通脹降溫以及本季度 GDP 增長勢頭減弱，加拿大央行仍將在 6 月份降息。」
加拿大帝國商業銀行資本市場的高級經濟學家Katherine Judge表示，最新數據顯示，經濟「隨着季度的推移而失去了動力」，這進一步表明加拿大央行將在6月5日的決定中降息， 「鑑於通脹降溫和GDP增長的勢頭減弱，加拿大央行仍然計劃在6月份降息。」
加拿大皇家銀行助理首席經濟學家Nathan Janzen表示，GDP數據「消除了6月份降息的最後一個潛在障礙」。
但是，凱投宏觀的北美經濟學家Olivia Cross認爲，經濟數據還不足以支持6月份的降息，因此她預計利率將在7月份下調，「考慮到對先前數據的所有修訂，第四季度的GDP水平比以前略高。儘管第一季度的數據令人失望，但細節看起來是積極的。」「月度GDP數據的初步估計表明，4月份GDP（按月計）增長了0.3%，這將使GDP有望略高於我們和加拿大央行對第二季度增長1.5%的預測。」
道明銀行的高級經濟學家James Orlando也預計會在7月份降息，儘管對於這一決定可能會有一些不安，「我們預計（加拿大央行）將在下週維持利率不變，並利用會議爲7月份的降息做準備。」「也就是說，預計央行在這個問題上會有兩種可能的決定。」
蒙特利爾銀行首席經濟學家Douglas Porter表示，加拿大經濟「在2024年開始時產生了一些適度的基礎增長」，但遠低於加拿大央行對第一季度2.8%的之前估計，「對於加拿大央行來說，我們認爲主要消息是產出缺口正在擴大，這得到了一個不那麼緊張的就業市場的支持，這在一定程度上增加了下週降息的可能性。」
加拿大季度國內生產總值 (GDP) 增長反彈幅度小於市場預期，限制了加元的整體漲幅。由於美國通脹消息推動更廣泛的市場，本週結束時風險情緒高漲，投資者將關注下週的加拿大央行利率決議。
加元/人民幣重返5.30上方，截至發稿，呈現本月最大漲幅，現報5.3144，漲幅0.52%。
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