FX168財經報社(北美)訊 週三（5月15日）美國4月CPI升幅低於預期，表明通脹在第二季度初恢復下行趨勢，提振了金融市場對9月降息的預期。美元全面回落。幾乎所有指標都已脫離之前的水平，美元的多頭紛紛涌向其他貨幣，匯率風險浪潮席捲市場。隨着美元走弱、原油價格飆升，導致美元/加元滑落至1.3600下方，但是基於加拿大製造業銷售數據疲弱，減弱加元的上行速度。加元/人民幣六連漲後，重返5.30上方。
美元指數出現本月最大跌幅，滑落至五週內低點，截至發稿，現報104.32，跌幅0.65%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
一項衡量美國基礎通脹的指標在4月出現六個月來的首次降溫，對於尋求今年開始降息的美聯儲官員來說，這無疑是朝着正確方向邁出的一小步。週三公佈的官方數據顯示，這項剔除了食品和能源成本的所謂核心消費者價格指數較3月上漲了0.3%。此前該指標連續三次超出預期，引發對通脹變得根深蒂固的擔憂。美國勞工統計局的數據還顯示，同比漲幅降至三年來最低。美聯儲正努力通過削弱整個經濟的需求來瓦解物價壓力。週三公佈的另一份報告顯示，4月零售銷售陷入停滯，因借貸成本高企和居民債務增加促使消費者更加謹慎。
牛津大學首席美國經濟學家Ryan Sweet表示：「高租金、食品和能源價格正在擠壓中低收入家庭，這對我們今年剩餘時間消費者支出的樂觀前景構成下行風險。」
在經歷了三個月令人不安的上行意外之後，弱於預期的數據將重新燃起人們的希望，即今年前三個月的通脹上升是逆勢曇花一現。利率掉期顯示，交易員預計9月份美聯儲會議降息25個基點的可能性超過80%。目前市場與美聯儲的預測一致，即今年將降息兩次。
這種重新定價令美元承壓，併爲進一步的短期損失打開了大門。匯豐銀行歐洲外匯策略師CharlotteOng表示：「如果美國經濟增長意外的疲軟持續下去，美元可能會受到收益率相較其他地區疲軟、風險偏好堅挺以及全球增長信號改善等因素的更大打擊。」
凱投宏觀首席北美經濟學家Paul Ashworth表示，「4月份核心CPI甚至比看起來還要好，特別是考慮到我們已經知道，美聯儲首選的PCE平減指數指標的PPI成分總體上弱於預期。」「考慮到所有因素，這與美聯儲9月份的降息是一致的。」
週三的飆升導致10年期國債收益率下跌多達10個基點至4.34%，爲一個多月以來的最低水平，隨後又回吐了部分漲幅。
「美國國債收益率和美元的過度下滑表明，市場熱衷於對令人鼓舞的數據採取行動，並增強對降息的樂觀情緒。金融市場瀰漫着一種獨特的風險偏好情緒，有一種感覺，交易員正在爲未來幾個月的進一步通貨緊縮做好準備。「Ballinger Group外匯市場分析師Kyle Chapman表示。
Mischler Financial董事總經理Glen Capelo表示：「消費者物價指數數據的影響在於，它甚至會導致7月美聯儲的降息。」「這對國債市場的前端來說都是利多的。」
週三公佈的數據是在最近一系列經濟報告公佈之後發佈的，其中包括就業數據和密歇根大學消費者信心調查，這些報告顯示，在二十多年來最高的借貸成本的重壓下，經濟可能正在降溫。追蹤與經濟學家預測相關的活動數據的彭博經濟驚喜指數跌至2022年 7 月以來的最低水平。
美聯儲理事巴爾表示，他預計資本計劃關鍵部分將發生重大變化，美聯儲將「相對較快」發佈銀行對計劃的反饋。
明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利則支持長期加息的觀點，此前他對當前貨幣政策水平的限制程度表示不確定，因爲經濟比預期更有彈性，「我認爲最大的不確定性是貨幣政策會給經濟帶來多大的下行壓力……這是一個未知數，我們不確定。」「這告訴我，我們可能需要在這裏再呆一段時間，直到我們弄清楚潛在的通脹走向。」
PGIM固定收益公司首席美國經濟學家Tom Porcelli表示：「人們一聽到降息，我認爲這會立即讓人聯想到美聯儲變得激進的形象。」 「我們認爲情況並非如此。我們認爲這將是一個非常溫和的減少。」
CME Fedwatch工具顯示，6月份美聯儲聯邦基金利率仍保持不變的可能性爲91.3%。7月降息的可能性也不大，而9月該工具顯示利率將比當前水平低25個基點的可能性爲49.7%。
美元/加元跌落1.360關鍵點下方，跌至4月11日低點附近。截至發稿，現報1.35998，跌幅0.30%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
加拿大抵押貸款和住房公司表示，4月份新屋開工率較3月份小幅下降1%。加拿大房地產協會公佈了最新的4月份房屋銷售數據，該數據顯示，當月房屋易手數量同比增長10.1%，但較3月份下降1.7%。新掛牌房源增多導致月度銷售放緩，意味着全國房地產市場的房產總數增長了6.5%，這是自疫情之前以來的最高庫存水平。
加拿大統計局表示，由於石油和煤炭產品以及機動車輛的銷售下降，3月份製造業銷售額下降了2.1%，至699億加元。
凱投宏觀北美經濟學家Olivia Cross表示，這一結果並不像早期預計的下降2.8%那麼糟糕，但這仍然意味着第一季度銷售額下降了0.9%，「3月份製造業銷售疲軟表明經濟在進入第二季度時失去了動力，這與之前零售銷售和GDP初步估計的信息相符。」
加拿大皇家銀行已將到 2024 年 6 月底美元/加元匯率的預測修正至 1.3700。這一調整歸因於加拿大和美國 (US) 之間截然不同的利率軌跡。加拿大央行預計將在 2024 年實施四次連續降息，並在 2025 年進一步降息 100 個基點 (bps)。而美聯儲官員的鷹派言論則表明將在更長時間內維持較高利率。
就大宗商品而言，原油價格上漲可能會提振加元，從而削弱美元/加元貨幣對。加拿大作爲美國最大的石油出口國和最大的石油消費國的地位促成了這一動態。
西德克薩斯中質原油 (WTI) 原油價格收復近期跌幅，交投於78.50美元/桶上方。原油價格的上漲可能歸因於美國石油協會（API）週二發佈的最新原油供應更新。此外，加拿大阿爾伯塔省野火服務處表示，石油重鎮麥克默裏堡附近的野火引起了人們的擔憂，該地區是加拿大油砂工業的中心樞紐，每天產量約 330 萬桶，相當於加拿大全國總產量的三分之二。
加元/人民幣延續前五個交易日漲勢，重返5.30關鍵區域上方。截至發稿，現報5.3080，漲幅0.16%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）