本周外匯市場在多重因素的推動下劇烈波動。美元指數強勢攀升，創下9月以來的最大單周漲幅；歐元和英鎊紛紛走低，反映了不同經濟體基本面和政策預期的差異。本周的市場焦點集中在美聯儲的政策動態、經濟數據的意外表現以及市場對未來貨幣政策路徑的重新評估。
美元：強勁數據推升預期，美元穩步走強
美元指數本周上漲約1.65%，收於106.68，儘管周五略有回落。美聯儲主席鮑威爾的鷹派言論成為本周美元走強的核心驅動力。他明確表示，美聯儲當前不急於降息，通脹仍然高於目標，為未來的政策調整保留空間。
此外，美國10月零售銷售環比增長0.4%，高於市場預期，這表明消費者支出的韌性強於預期。同時，10月進口價格的反彈進一步支撐了市場對美國經濟基本面的信心。知名機構分析師指出，這些數據削弱了市場對12月降息的激進押注，根據芝商所的數據顯示，12月降息的概率從此前的82%降至61%。
在技術面上，美元兌主要貨幣全線走強，尤其是兌日元創下7月以來的新高。短期內，美元走勢仍受經濟數據和政策預期影響，若未來數據進一步證實美國經濟的相對強勢，美元指數有望繼續向107.50邁進。
日元：利差擴大施壓，美元兌日元上揚
美元兌日元本周上漲並突破156大關，為近四個月來的高點。尾盤報154.145，本周漲幅依舊顯著。美聯儲的堅決立場與日本央行的鴿派基調形成鮮明對比，推動日元進一步走軟。
儘管近期美元走強對日元形成壓制，但部分分析師警告，日元的超賣狀態可能引發短期技術性反彈。知名機構的策略師指出，如果美聯儲的政策預期出現調整，或地緣政治風險升溫，日元可能出現修正性上漲。然而，總體來看，利差擴大仍是主導日元中期走勢的主要因素。
歐元：基本面疲軟，連跌兩周
歐元兌美元本周跌至1.0540，為連續第二周下跌。本周市場重新聚焦歐元區經濟的低迷表現與美國經濟的對比優勢。儘管歐洲央行本月早些時候按兵不動，但通脹壓力下降和經濟增長放緩令市場對歐元區政策支持的預期進一步降溫。
技術面來看，歐元在1.0500一線有一定支撐，但若跌破這一水平，可能進一步滑向1.0450區域。紐約的知名分析師Thierry Albert Wizman表示：「儘管鮑威爾講話鷹派，但歐元的弱勢更多是因其基本面的疲軟。除非歐元區經濟數據能帶來驚喜，否則難以吸引多頭興趣。」
英鎊：經濟數據疲軟，創近一年最大單周跌幅
英鎊兌美元本周下跌2.4%，尾盤報1.2620，為2023年1月以來的最大單周跌幅。本周公布的數據顯示，英國9月經濟意外萎縮，第三季度經濟增長進一步放緩，市場對英國經濟復蘇的信心受挫。
知名機構的外匯策略師指出，英國的經濟放緩與美聯儲政策的相對緊縮形成反差，導致英鎊承壓。在技術面上，1.2600是關鍵支撐位，若持續下破，空頭可能將目標鎖定在1.2500區域。
加元：原油價格承壓，加元表現低迷
加元兌美元本周波動有限，美元兌加元交投於1.3740附近。儘管加拿大國內經濟數據相對穩定，但原油價格的下滑對加元構成壓制。市場對中東局勢的擔憂有所緩和，加之美國對降息的謹慎態度打壓了大宗商品價格，使得加元未能延續此前的反彈勢頭。
分析師認為，加元的未來走勢將取決於原油市場的動態，以及加拿大央行的政策取向。如果原油價格進一步下跌，美元兌加元可能測試1.3800的心理關口。
總結：分化的全球匯市格局
本周的外匯市場反映了不同經濟體政策和基本面的分化格局。美元因強勁數據和政策預期上修而走強，非美貨幣則普遍承壓。隨着12月美聯儲會議臨近，市場對降息的爭論將進一步升溫，外匯市場的波動性可能加劇。下周重點關注美聯儲官員的最新言論以及美國勞動力市場和通脹數據的進一步線索。
