FX168財經報社(北美)訊 週四（4月4日），受到每週初請失業金人數疲弱的推動，美元指數延續前兩個交易日跌勢，繼續小幅走低，目前交投於104區域附近。目前市場的焦點集中在週五的非農就業數據上，投資者希望更清楚地瞭解勞動力市場，以解讀美聯儲利率決議。隨着美元走軟和全球油價總體保持強勁，美元/加元大幅跌至心理支撐位1.3500。加元/人民幣升至兩個月高點。#匯市日報#
由於美國經濟數據差強人意，人們對經濟彈性產生懷疑，以美元兌六種主要貨幣計價的美元指數修正至104.00區域附近。截至發稿，現報104.07，跌幅0.17%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
經濟數據略顯失望
截至3月30日當週，初請失業金人數22.1萬人，爲2024年1月27日當週以來新高，預期21.4萬人，前值21萬人。美國至3月30日當週初請失業金人數四周均值21.425萬人，前值21.1萬人。
美國至3月23日當週續請失業金人數179.1萬人，預期181.3萬人，前值181.9萬人。美國2月貿易帳錄得-689億美元，爲2023年4月以來最大逆差。美國2月出口2630億美元，前值2571億美元。
在科技和政府部門裁員的帶動下，美國3月份宣佈的裁員人數超過9萬人，創下2023年1月份以來的新高。報告顯示，美國3月份共宣佈裁員90309人，與2月份的84638人相比增加6.7%，與2023年3月宣佈的89703人相比增加0.7%。
亞特蘭大聯儲GDPNow模型預計美國第一季度GDP增速爲2.5%，此前預計爲2.8%。
房利美提供的數據顯示，美國30年固定利率按揭貸款截至4月4日當週爲6.82%，較上週的6.79%略有上升。
美國國債收益率繼續下跌，10年期收益率最後下降4.6個基點至4.309%。2年期國債收益率較日高跳水超3個基點，日內整體轉而下跌，逼近亞太早盤跌至的日低4.6640%。
本週，美元的主要推動力將是週五公佈的美國3月份非農就業報告(NFP)。經濟數據將顯著影響市場對美聯儲是否會從6月會議開始降息的預期。NFP報告預計將顯示本月僱傭了20萬名工人，低於2月份的27.5萬人。
以上這些報告將對美元產生至關重要的影響，因爲它們會影響對下次美聯儲會議的預期。
美聯儲降息不確定性加大
在美國服務業放緩後，美聯儲仍保持謹慎態度，但不排除2024年三次降息的可能性。市場判斷，儘管數據和整體經濟疲軟，美國勞動力市場仍然保持彈性，幾乎沒有放緩的跡象。如果經濟沒有出現確鑿的降溫跡象，美聯儲可能會考慮推遲降息週期的開始。
週四，多位美聯儲官員的密集講話，爲美聯儲降息增加了不確定性。
FOMC票委、里奇蒙德聯儲主席巴爾金對保持利率處於「某種限制水平」並將通脹恢復到目標感到樂觀。他表示，沒有理由認爲2%通脹目標無法實現；他仍預期此前公佈數據顯示出的通脹放緩趨勢將持續並擴大。對於降息，美聯儲「慎重行事」是明智之舉。
費城聯儲主席哈克表示，通脹率仍然太高，經濟一直保持韌性，就業增長強勁。哈克說，「沒人想看到通脹捲土重來，考慮到勞動力市場的強勁表現，我們可以等迷霧退散後再啓動降息」。
芝加哥聯儲主席古爾斯比認爲如果看到房屋通脹回落到更正常的水平，就有可能將通脹率降至2%。
克利夫蘭聯儲主席梅斯特指出，預計今年增長將略高於趨勢水平，限制性政策已導致需求的適度下降，預計美聯儲將有能力在今年晚些時候降低聯邦基金利率。
芝加哥聯儲主席古爾斯比對於是否應該在今年降息表示懷疑。
明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利表示，如果通脹方面的進展停滯不前，特別是如果經濟保持強勁，那麼今年可能不需要降息。「我在3月曾記下，如果通脹繼續向我們2%的目標回落，今年將降息兩次，」Kashkari週四在與領英的在線活動中表示。「如果我們繼續看到通脹橫向發展，那我就會懷疑是否有必要降息。」他稱1月和2月的通脹數據「有點令人擔憂」，並表示在開始降息前，他需要看到價格方面取得更多進展以確信通脹在向美聯儲2%的目標回落。
美元遠期走勢預期
摩根大通的分析師表示，大宗商品價格爲高收益的美元提供了助力。該行的成長策略中美元權重超過20%，「美國收益率仍是外匯市場的主要驅動力，使美元和利差保持強勁，並防止逆轉，」他們補充說，「在數據疲軟的情況下」，美元相對於低收益貨幣是脆弱的。
BBH策略師表示，美元相對於其他貨幣表現出不同的行爲，具體取決於其風險狀況。他們表示，「雖然由於全球增長前景改善，美元兌大宗商品貨幣大多下跌，但兌日元（JPY）和瑞士法郎（CHF）等避險貨幣正在上漲。美元主要兌大宗商品敏感貨幣面臨下行壓力。挪威克朗、瑞典克朗、澳元和新西蘭元是本週兌美元表現最好的主要貨幣。在美國國債高收益率的支撐下，美元兌低收益貨幣（日元和瑞郎）堅挺。3月份美國服務業增長勢頭放緩，使得6月份聯邦基金利率下調的可能性保持良好（已計入價格超過60%），並削弱了美元的整體強勢。」
加元連續第三個交易日走強，美元/加元跌至1.35區域，截至發稿，現報1.35093，跌幅0.13%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
受黃金出口創歷史新高影響，加拿大2月貿易順差上升。
據加拿大統計局數據，由於黃金出口創歷史新高，加拿大2月商品貿易順差增至14億加元。該機構表示，這一結果與1月份修正後的順差6.08億加元相比明顯加大。遠超預期的貿易順差增幅，爲加元提供了額外支撐。
週四晚些時候，加拿大將公佈3月就業人數，但估計該數據的影響將被美國的經濟數據所掩蓋。
原油價格推高加元
與此同時，全球油價上漲推高了加元。WTI 5月原油期貨收漲1.16美元，漲幅將近1.36%，收報86.59美元/桶，且本週大幅走高。值得注意的是，加拿大是美國最大的石油出口國，同時原油是加拿大出口的五大商品之一，油價上漲可對加拿大經濟表現產生積極影響並推高加元。
加元遠期走勢預期
高級經濟學家Dylan Smith表示，加元有望在今年夏天下跌，或者至少在未來一段時間內保持疲軟。Smith指出，週期性和結構性因素表明，加拿大的利率可能會比美國下降得更快，這意味着現在是減少持有加元風險的時候了（儘管加拿大政府債券對國內投資者來說看起來很有吸引力）。這對通脹構成了風險，消費者會在進口商品價格上感受到它——加拿大銀行的降息步伐可能取決於匯率對消費者的傳導程度。但利率變動總會產生贏家和輸家，疲軟的加元將支持出口商，可能提高競爭力，並有助於扭轉投資淨額下降趨勢。
Smith表示，在活動和通脹方面，加拿大降息的理由比美國更加充分。加拿大的實際收入正在下降，實際國內生產總值（GDP）增長率爲1％（而美國超過2.5％），高利率正在拖累投資和生產率。與此同時，總體通脹率在目標區間內，核心指標急劇下降——這與美國投資者如此擔心的通貨緊縮「停滯」形成鮮明對比。此外，高房價指數，這是加拿大央行強調的一個謹慎理由，將會隨着加拿大銀行降息而下降。
緊隨加元上升走勢，加元/人民幣升至兩個月高點，截至發稿，現報5.3516，漲幅0.13%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）