FX168財經報社(香港)訊 週一(2月26日)，美元/日元在150.43喘息，投資者的日元貶值面臨日本央行出手干預，以及美聯儲啓動降息週期的風險壓制。由於決鬥力量限制交易範圍，日元波動性將下降。技術分析指出，美元/日元必須衝破150.80關鍵阻力位，才能繼續保住買盤前進。
彭博社指出，希望從美元/日元大幅波動中獲利的交易者可能會猛然驚醒，因爲該貨幣對面臨着陷入干預賠率上升和美國利率押注之間的困境。
(來源:Bloomberg)
策略師表示，美元/日元的一個月隱含波動率可能會降至2022年3月以來的最低水平。加劇這一下跌的是該貨幣對每日交易區間的縮小，這是由於相互限制雙向波動的力量造成的。
新加坡農業信貸銀行資深外匯分析師David Forrester表示：「美元/日元似乎陷入了兩難境地，即日本財政部威脅上行干預，而日本央行則淡化加息機會，支撐着匯率下行。」#日元貶值#
(來源:Bloomberg)
由於投資者考慮了日本央行3月19日的貨幣政策決定，該貨幣對的一個月隱含波動率上週高達8.14%，這種反彈最終可能是短暫的。
Forrester表示，美國通脹數據強勁後美聯儲利率預期的下調也限制了美元/日元的下行空間。上週最大日波動僅爲0.75日元，而1月初則超過2日元。週一亞洲時段，日元/美元匯率約爲150.50。
由於該貨幣對看起來很容易陷入150附近，期權交易者將關注2月27日日本通脹數據是否會成爲其突破窄幅區間的催化劑。日本央行行長植田和男上週表示，對實現穩定通脹的前景仍抱有信心，一些分析師表示，這是政策變化的一個指標。
如果日元沒有突破其區間，那麼美元/日元的隱含波動率可能會繼續下滑。
野村國際(Nomura International Plc)外匯期權交易全球主管Ruchir Sharma表示：「我們的基本預測是，未來幾週一個月波動率將降至6.25-6.75區域。」
他解釋說，這不僅是由於貨幣對保持區間波動的力量，也是由於可能發揮作用的交易因素。
他提到，一些客戶已經建立了期權頭寸，受益於未來幾周貨幣對的緩慢上漲。他表示：「交易商需要出售美元兌日元的波動性來對衝自己，以補償這些交易價值的增加，從而進一步抑制波動性。」
此類交易的一個例子是購買包含反向淘汰條件的看漲期權合約。在這種情況下，看漲期權的價值隨着美元/日元的上漲而增加，但需要注意的是，如果貨幣對在合約到期前上漲到足以達到淘汰水平，那麼它就會變得一文不值。
美元/日元技術分析
FXEmpire分析師Aaron Hill表示，美元/日元連續第二週上漲，導致美元/日元貨幣對回到月度圖表上熟悉的阻力位150.80日元。然而，目前對於美元/日元空頭來說，情況看起來不太光明。一方面，這一趨勢明顯有利於買家，並且自2012年初觸底以來一直如此。
另一方面，上述月度阻力，儘管在2022年10月迎來了相當大的拒絕，並且是一個與通道阻力共享圖表空間的水平，從125.85日元的高點延伸，以及相對強度指數(RSI)提供負背離，在2023年末未能引發太大反應。事實上，賣家在138.42的鄰近支撐位上未受到挑戰。
從技術角度來看，這與買家處於主導地位的市場相呼應，貨幣對可能會突破上述阻力位。
在每日時間框架的整個頁面上，全部都是關於150.78日元繪製的阻力位。
2月13日突破走高，美元/日元留下148.93至149.57之間的決策點區域，以及149.58日元的支撐位，阻力位爲150.78日元。儘管從技術上講，月度阻力位於150.80日元，日阻力位於150.78兩個點，但日阻力和未能突破149.58支撐位帶來的看跌反應平淡，向市場傳達了買家可能會試圖買入的信號，在未來幾周內吞噬當前的阻力。
因此，當前收市價高於150.80可能會迎來突破性買盤，目標是151.72的日阻力位，隨後，可能會再次測試固定在支撐位上方的月度通道阻力位。
(來源:FXEmpire)