FX168財經報社(北美)訊 週三（1月3日），瑞穗銀行亞洲首席經濟學家Vishnu Varathan在一份報告中表示：「2024年以風險緊縮拉開序幕。」 隨着交易員重新評估美聯儲將在2024年實施的貨幣寬鬆力度，美元正在延續漲勢，兌其他 10 國集團貨幣匯率飆升。隨着投資者風險偏好減弱，美元/加元升至 1.3360 附近。加元/人民幣連續第五個交易日下滑，跌落5.35下方。
美元指數延續漲勢，現報102.66，漲幅0.45%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
由於交易員減弱了對美聯儲寬鬆政策的熱情，週二全球債券和股票的綜合跌幅是至少自 1999 年以來第一個完整交易日的最大跌幅，美元指數錄得自去年3月份以來的最大單日漲幅。隨着美國國債收益率上升、美國一系列經濟數據的發佈，以及美聯儲會議紀要的公佈，美元指數延續漲勢。
美聯儲發佈貨幣政策會議紀要，會議紀要顯示美聯儲官員對於是否降息仍存在分歧。會議紀要顯示，美聯儲官員們與會者認爲通脹上行風險減弱，承認預測顯示到2024年底前將降息。幾乎所有的參與者都表示，他們的基準預測表明，鑑於其通脹預測有所改善，到2024年底，降低聯邦基金利率是合適的。然而，與會者還指出，其通脹預測伴隨着異常的高度不確定性，某種經濟狀況下，進一步加息可能是合適的。一些人還指出，利率維持在當前值水平時間比他們目前預期的要長。與會者普遍強調在做出貨幣政策決定時保持謹慎和依賴數據的做法的重要性，並重申在通脹明顯朝着目標持續下降之前，政策在一段時間內保持限制性立場是合適的。
分析師Chris Anstey表示，「我想強調一下這種觀點，即保持「限制性立場」並不排除降低利率的可能性。鮑威爾上個月說過有兩種可能的降息方案，其中之一因爲經濟正在迴歸正常而降息，另外一種是出現經濟衰退而（被迫）採取降息。換句話說，在經濟真正恢復‘正常’之前，即使開始降息，貨幣政策也仍然始終具有一定的限制性。因此，我們應該對會議紀要中關於需要‘一段時間內採取限制性立場’的評論持保留態度，這種立場並不一定真正能阻止降息。」
美元與美國國債收益率同步波動，作爲美元風向標的10年期美國國債收益率突破4%，爲自去年12月14日以來首次。週三，美國10年期國債收益率上漲6.1個基點，升至4.005%。30年期國債收益率上漲5.5個基點，升至4.139%。2023年風險資產市場的重新繁榮，應歸功於通脹緩解和10年期美國國債收益率的下降。10年期美國國債收益率在2023年10月份觸及5%後一路走低，到年底時已跌破3.9%。美國2年期國債收益率在美聯儲公佈會議紀要後上行，最新報4.36%。
多倫多Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示，「新年伊始，市場正遭受殘酷的宿醉之苦，美國國債回吐了12月份的一些樂觀走勢，而美元則壓垮了對利率敏感的競爭對手。」
在經濟數據方面，美國11月職位空缺進一步減少，預示勞動力需求降溫。美國勞工統計局週三發佈的職位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)顯示，職位空缺從10月上修後的885萬下降至879萬。招聘人數減少，裁員小幅下降。此前，經濟學家預估中值爲882萬。
美國金融市場經濟學家Oren Klachkin表示，「最新的JOLTS數據應該會讓美聯儲官員滿意，因爲它標誌着勞動力市場狀況朝着更健康的方向又邁出了一步。」
安永首席經濟學家Greg Daco表示，「這是勞動力市場比新冠疫情衝擊之前稍微疲軟的跡象，值得關注。」 「沒什麼值得驚慌的。」「這並沒有什麼過分令人擔憂的地方，但[僱用率和離職率]都值得仔細監測，因爲僱用率和離職率的進一步惡化將表明勞動力市場更加萎靡。」
美國製造業12月進一步萎縮，但由於產量溫和反彈和工廠就業改善，下滑速度有所放緩。美國供應管理協會(ISM)週三表示，其製造業PMI在連續兩個月保持在46.7不變後，12月升至47.4。這是PMI連續第14個月低於50，這表明製造業出現收縮。這是自2000年8月至2002年1月以來最長的一次。路透社調查的經濟學家此前預測該指數將升至47.1。根據ISM的數據，一段時間內PMI讀數低於48.7通常表明整體經濟出現收縮。然而，供應管理協會和其他工廠調查可能誇大了製造業的疲軟狀況。財經網站Forexlive分析師表示，這是一個不錯的「軟着陸」報告，因爲支付價格在上個月上漲後有所下降。
隨着2023年最後一週借款成本小幅上升，美國抵押貸款購房申請由近五個月高位回落。截至12月29日當週，美國抵押貸款銀行家協會(MBA)抵押貸款購房申請指標下滑7.6%，創4月份以來最大降幅。30年期固定利率抵押貸款的合約利率上升5個基點，至6.76%。之前一週，隨着30年期利率跌至七個月低點，購房申請指標升至7月末以來最高。這些數據假期前後往往會波動較大。包括購房和再融資在內的MBA抵押貸款申請總體指數上週下滑10.7%，爲2月份以來最大降幅。
加拿大RBC銀行資本市場亞洲外匯策略主管Alvin Tan表示，「我認爲12月下半月發生的事情是不合理的，」「市場對美聯儲即將在第一季度降息的看法得意忘形，這導致美元下跌。因此，我確實認爲這種逆轉可以持續更長時間。」
里士滿聯儲主席湯姆·巴爾金在週三（1月3日）的演講中再次對利率方向提出了警告，他重申如果通脹再度升溫，升息的可能性仍然存在。他表示，「隨着時間的推移，美聯儲將逐漸增強通脹正常化的信心。」他認爲，美國經濟軟着陸的可能性更大，但並不是確定的，他重申了進一步收緊政策的可能性。他說，「軟着陸越來越有可能，但絕不是可以確定的。需求、就業和通脹都已經飆升，但現在似乎正在迴歸正常。」他說，通脹正「進入2%的目標範圍」，六個月核心通脹略低於目標。雖然大多數官員預計2024年將降息，但巴爾金表示，對通脹和經濟的信心將決定利率路徑。巴爾金列出了今年美國經濟面臨的幾個風險，包括近期長期利率的大幅下跌可能會刺激過多需求，並使通脹居高不下。「儘管你可能認爲這是頭等問題，但強勁需求並不能解決通脹高於目標的問題，這就是爲什麼進一步加息的可能性仍然存在。」美聯儲巴爾金的講話中沒有具體說明政策路徑，而是建議減少對利率路徑的關注，更多地關注通脹是否繼續下降和經濟是否保持強勁。
荷蘭國際貨幣分析師Francesco Pesole在一份報告中稱，美元兌一籃子貨幣觸及兩週高點，反映了繼12月下跌後1月的典型上漲模式。他說：「美元在年初的走強通常與美國企業12月份的稅收回流有關。美元走強還因爲市場近期對美國2024年大幅降息押注的質疑。今日將公佈的11月職位空缺和12月ISM製造業數據預期良好，料會支撐美元。」
預計本週晚些時候公佈的一系列勞動力市場數據將凸顯美國勞動力市場在逐漸降溫的同時仍保持彈性。
法國農業信貸銀行外匯策略主管Valentin Marinov表示：「投資者激進的美聯儲降息預期的解除幫助美元在 2024 年初復甦。」 「貨幣價格有很多負面因素，因此，在我們進入數據報告時，美元應該繼續逢低買入。」
美元/加元聯繫第五個交易日攀升，現報1.33685，漲幅0.36%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
由於美國 PMI 好於預期，加元兌美元進一步下跌。
此前也門胡塞武裝稱成功襲擊一艘前往以色列的集裝箱貨船，導致市場對於原油供應的擔憂增強，國際原油期貨結算價漲逾3% ，WTI 2月原油期貨價格重返70美元/桶上方，部分阻止了加元的下跌趨勢。
歐佩克在官網發佈聲明表示，歐佩克和非歐佩克產油國重申對團結、充分凝聚力和市場穩定的承諾。在過去幾年裏，歐佩克在支持全球經濟克服包括新冠疫情在內的許多挑戰方面付出了顯著的努力。歐佩克的行動「確保了石油市場的穩定，尤其是相比於其他大宗商品」。國家間前所未有的合作、對話、相互尊重和信任將繼續是這些持續合作的基礎。這有利於所有生產商、消費者和投資者，以及整體全球經濟。
由於歐佩克+閒置產能膨脹，市場下調油價預測。瑞銀分析師Giovanni Staunovo在報告中稱，將今年3月末布倫特原油價格預期下調至84美元/桶，將6月和9月下調至86美元/桶，先前爲95美元/桶。下調是因爲歐佩克+減產後閒置產能膨脹。瑞銀預計今年布倫特原油價格將在80美元/桶～90美元/桶的區間內波動。石油需求增速將放緩至140萬桶/天，但仍高於長期趨勢水平。「我們預計歐佩克+供應管理將有助於油價回升。既要確保供應不增加太多，又不讓庫存再次上升，將是難以取得的平衡。」投資者可以關注歐佩克將於2月1日舉行市場監測會議，該會議將影響原油價格遠期預期。加拿大是重要的石油出口國。因此，如果油價下跌會損害加元。
值得注意的是，加拿大標準普爾全球製造業採購經理指數週二惡化，觸及43個月低點。這反映出加拿大經濟前景持續惡化。與此同時，美國製造業採購經理人指數(PMI)成分低於預期。因此，它使市場風險偏好保持在較低水平，並因避險情緒而支撐美元。週三加拿大沒有值得關注的經濟數據，市場焦點轉爲關注其最大貿易國的相關信息。投資者正在等待加拿大週五公佈的 12 月份就業數據。根據估計，失業率將從前值5.85升至5.9%。加拿大僱主僱用的求職者人數預計爲1.35萬人，低於11月份的2.49萬人。
加元/人民幣跌落5.35下方，現報5.3473，跌幅0.24%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）