FX168財經報社(香港)訊 週一(12月18日)亞洲股市開盤低迷，本週日本央行可能進一步退出超寬鬆政策，而美國關鍵通脹數據料將支撐市場對美國降息的預期。
日本央行週二將召開會議，外界紛紛傳言該央行正在考慮如何以及何時退出負利率。
28位經濟學家中有17位認爲，4月份將是取消負利率的開始，這將使日本央行成爲世界上爲數不多的真正收緊政策的央行之一。
「自上次10月會議以來，10年期日本國債收益率下降，日元升值，這使日本央行在現階段幾乎沒有動力修改政策，」巴克萊銀行經濟學家Christian Keller說，「我們認爲，日本央行將等到明年春天確認‘春鬥(Shunto)’工資談判的結果，然後在4月份採取行動。」
日本日經指數下跌0.7%，部分原因是受到日元走強的影響。摩根士丹利資本國際(MSCI)除日本外最廣泛的亞太股市指數下跌0.3%。#決策分析#
韓國主要股指上漲0.3%，對朝鮮在其東海岸發射彈道導彈的報道沒有明顯反應。
中國藍籌股在連續五週下跌後小幅下跌0.3%。
標準普爾500指數期貨小幅上漲0.3%，納斯達克期貨上漲0.2%。歐洲斯托克50指數期貨下跌0.3%，富時指數期貨下跌0.1%。
在美國，分析師預測11月份核心個人消費支出(PCE)指數將上升0.2%，年通脹率將放緩至2021年年中以來的最低水平3.4%。
分析師懷疑風險的平衡偏向下行，如果本月上升0.1%，那麼六個月的年化通脹率將放緩至2.1%，幾乎達到美聯儲2%的目標。
市場認爲，通脹放緩意味着美聯儲將不得不放鬆政策，以阻止實際利率上升，並押注美聯儲將盡早採取激進行動。
紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)上週五確實試圖給市場潑冷水，稱決策者沒有談論寬鬆政策，但市場並不買賬。
瘋狂三月
兩年期美國公債收益率(殖利率)僅微幅上揚，但上週仍大跌28個基點，收於5月中以來最低水平。
10年期國債收益率爲3.91%，上週下跌33個基點，創下自2020年初以來的最大單週跌幅。
聯邦基金期貨暗示，美聯儲最早在3月份降息的可能性爲74%，而5月份降息39個基點已經被定價。市場還暗示，2024年全年至少要降息140個基點。
高盛分析師在一份客戶報告中寫道：「我們現在預計，3月、5月和6月將連續三次降息25個基點，隨後每季度降息一次，直到最終利率達到3.25-3.5%，比我們之前的預期低25個基點。」
該行稱：「這意味着2024年降息五次，2025年再降息三次。」
如果確實如此，這種寬鬆政策將允許一些亞洲央行更早放鬆貨幣政策，高盛將印度、印尼和菲律賓央行的降息預期提前。
這家投資銀行還上調了對標準普爾500指數的預測，目前預計2024年底將達到5100點，而通脹減速和美聯儲寬鬆政策將使實際收益率保持在低位，並支撐市盈率超過19倍。
市場對美國利率的溫和預期導致美元兌一籃子貨幣上週大跌1.3%，不過美聯儲並不是唯一一個降息的央行。
市場還預計，歐洲央行明年將降息約150個基點，英國央行將降息113個基點。
這一前景令歐元兌美元跌至1.0909美元，上週五從高位1.1004美元回落。美元兌日元匯率看起來更加脆弱，目前交投在142.20附近，上週下跌1.9%。
美元和收益率的下跌應該對黃金有利，目前金價交投在2020美元附近，不過這仍低於近期的歷史高點2,135.40美元。
油價在上週觸及5個月低點後試圖企穩，因市場懷疑所有OPEC+產油國都將堅持限產。
俄羅斯出口的減少和胡塞武裝在紅海對船隻的襲擊提供了一些支持。布倫特原油上漲0.47美元至每桶77.02美元，美國原油上漲0.47美元至每桶71.90美元。