美聯儲周三（12月13日）維持利率不變，並在新的經濟預測中暗示過去兩年來美國歷史性的貨幣緊縮政策已經結束，2024年借貸成本將降低。
在最新政策聲明中，美聯儲決策者明確承認通脹「在過去一年中有所緩解」這一事實，並表示將觀察經濟，以確定是否需要「任何」進一步的加息行動--這顯然暗示，在數月來激進收緊政策並傾向於提高利率之後，他們可能不需要再次加息。
事實上，19位美聯儲決策者中有17位預測，到2024年底，政策利率將低於目前的水平--預測中值顯示，屆時政策利率區間將從目前的 5.25%-5.50%下降75個基點。沒有決策者認為明年底前利率會上升。
最新預測還顯示，決策者認為通脹和就業的風險更加平衡，這是美聯儲的兩大任務。
政策聲明和預測發佈后，美國股市上漲，美元兌一籃子貨幣大幅下跌創近兩周新低，美國公債收益率進一步下降4.5%至創四個月新低至4%。
政策聲明和預測發佈后，追蹤美聯儲政策利率預期的期貨合約交易商將明年3月降息的可能性一度提高到60%以上。
Corpay首席市場策略師Karl Schamotta稱，「美聯儲今天果斷驅轉鴿派，在希望政策放鬆的市場多頭面前搖起了紅旗」。
（圖：近兩次利率決議全文對比）
值得注意的轉變
美聯儲一直不願宣布打贏通脹阻擊戰，但最新預測和聲明標志著基調和前景的顯著轉變。
決策者預計2023年底總體個人消費支出(PCE)物價指數漲幅為2.8%，明年底將進一步降至2.4%，與美聯儲2%的目標相距不遠。而在就業方面，達到這種通脹水平付出的代價並不高。決策者預計失業率將從目前的3.7%上升至4.1%，與9月的預測相同，預計今年經濟增長率將為2.6%，2024年將放緩至1.4%。
如果通脹再次抬頭，美聯儲決策者仍可在未來幾個月內再次上調隔夜指標利率，但考慮到近期通脹穩步向目標靠攏，這種可能性似乎越來越小。
整體而言，經濟預測緊緊圍繞「軟着陸」情境，這已成為決策者的基線情境，他們希望通脹繼續放緩，同時不會出現經濟衰退和失業率急劇上升的情況。
投資者在本周會議之前押注美聯儲將在明年底之前將政策利率下調整整100個基點，決策者的最新預測幾乎與金融市場的看法一致。
2022年3月以來，美聯儲已經累計將政策利率上調525個基點，對物價上漲壓力做出反應的速度為史上最快之一，隨着通脹逐漸接近目標，聯儲自7月以來一直處於按兵不動的狀態。
美聯儲主席鮑威爾稱下一個問題是降息時機
美聯儲主席鮑威爾當地時間周三表示，美國貨幣政策歷史性的緊縮周期可能已經結束，討論降息的問題開始「進入視野」。
鮑威爾在美聯儲今年最後一次政策會議結束后的新聞發佈會上做出的發言，與所有19位決策者的預測信息一致。預測顯示，借貸成本將在2024年下降，許多決策者預測的降幅很大。
鮑威爾稱，「你們看到決策者沒有寫加息：那是我們認為我們已經做得夠多了。」
鮑威爾表示，雖然決策者不想排除再次加息的可能，但這已不再是「基本情境」。降息的時機「實際上是下一個問題：這就是決策者正在思考和談論的問題，」他稱，「普遍預期」是未來的會議將討論這個問題。
最新預測還顯示，決策者認為通脹和就業的風險更加平衡，這是美聯儲的兩大任務。
鮑威爾稱，儘管現在宣布勝利還為時過早，但「有關何時開始降低政策限制力度是合適的這個問題：已經開始進入視野」。
一些分析師原先預計，美聯儲主席鮑威爾將回擊市場定價，並暗示明年上半年不太可能降息。
政策聲明和預測發佈后，美國股市跳漲，在鮑威爾舉行新聞發佈會續升，最終大幅收高，標普500指數上漲約1.4%，道瓊斯工業指數創下紀錄高位。現貨黃金周三大幅攀升逾40美元，最高觸及2027.61美元/盎司，為近兩個月最大單日漲幅。
（現貨黃金60分鐘圖）
「美聯儲承認通脹壓力繼續下降，這提高了降息預期，美債收益率和美元因此大幅下跌，黃金和白銀隨之上漲，」High Ridge Futures金屬交易主管David Meger稱， 「我們認為，黃金目前的上行將成為持續的漲勢。」
北京時間07:18，現貨黃金現報2025.24美元/盎司。
