FX168財經報社(香港)訊 週四(11月30日)，全球股市小幅走高，有望創下自2020年新冠疫苗首次取得突破以來的最大月度漲幅，全球債券收益率持續下降的趨勢提振了信心。歐股攀升，美股期貨上揚，美元在多月低點附近徘徊，黃金則在2040美元附近震盪，今日市場重點關注美國PCE物價指數，此外美聯儲「三號人物」威廉姆斯也將登場。
歐元區數據給降息添一把火
歐元走軟，股市攀升，因歐洲通脹放緩加劇了更廣泛的降息預期。本月，降息預期刺激全球資產價格上漲。
斯托克600指數上漲0.3%，有望創下今年1月以來的最佳單月表現。德國、法國和意大利公佈的一系列疲弱經濟數據支撐了人們對明年利率將被下調的押注。
歐元區11月份消費者價格較上年同期上漲2.4%，低於彭博社調查中所有經濟學家的預期。此前，法國公佈的數據顯示，法國經濟萎縮0.1%，通脹有所緩解。
市場目前顯示，歐洲央行將在4月前降息25個基點的預期已完全被消化，儘管政策制定者警告稱，借貸成本將在較長時期內保持高位。
該地區股市上漲以及華爾街股指期貨同樣走高，推動追蹤47個國家的摩根士丹利資本國際主要全球股指小幅上漲0.01%，鞏固了本月近9%的漲幅。
中國壞消息是好消息？
在其他地方，由於對增長前景的擔憂，中國股市在本月的全球反彈中成爲一個異類。週四的一份報告顯示，11月份中國製造業和服務業出現萎縮。
中國製造業活動持續收縮，國家統計局公佈，11月份製造業採購經理指數(PMI)降至49.4，比上月下降0.1個百分點，遜於市場預期的49.8。同期非製造業商務活動指數降至50.2，比上月下降0.4個百分點，遜於市場預期的50.9。
「PMI數據再次令人失望……表明經濟在11月份停滯不前，」凱投宏觀寫道。如果經濟活動仍然疲軟，「將需要進一步加大政策支持力度，以防止經濟倒退。」
外匯市場對包括法國經濟萎縮在內的歐洲經濟數據的反應是，歐元走低，債券交易員將歐洲央行的降息預期推遲到4月。
歐元兌美元匯率下跌0.4%，原因是該地區的物價增長速度比預期的要慢。
荷蘭合作銀行宏觀策略主管Elwin de Groot表示，這些數據「證實了我們一段時間以來一直在說的話，歐洲已經陷入衰退，但只是溫和的衰退。」
「因此我們看到降息預期在市場中佔據主導地位，不過我認爲可能有點過頭了，因爲我認爲央行不會過早降息，」de Groot補充道。他指的是持續的不確定性。
新的數據還顯示，本月歐元區範圍內的通貨膨脹再次放緩，作爲歐元區基準的德國10年期國債收益率早盤跌至2.394%，爲7月底以來的最低水平。
美國PCE來襲
與此同時，美國和其他主要經濟體的債券收益率自10月觸及10多年來的最高水平以來也大幅下挫。通常推動全球借貸成本的美國國債收益率出現了2008年以來的最大跌幅。
美國國債暫停了11月份的漲勢，因爲交易員在等待有關明年可能轉向降息時機的進一步跡象。
通脹趨緩以及美國經濟放緩跡象弱於預期，推動美國國債、機構債和抵押貸款債券11月大反彈，有望創下上世紀80年代以來的最佳月度表現，帶動了從股市到信貸等資產流向新興市場。
預計將於週四公佈的數據將顯示，美聯儲青睞的通脹指標——個人消費支出價格指數(PCE)——10月份的年化增長率降至2021年初以來的最低水平。
美國10月PCE物價指數將在今晚21:30公佈，市場預計核心PCE年率將降至3.5%，續創2021年以來最低水平，進一步印證通脹持續降溫。
「大洋彼岸的勢頭可能會繼續看漲利率，」瑞穗國際駐倫敦的多資產策略師Evelyne Gomez-Liechti寫道，「10月份個人消費支出(PCE)通脹數據很可能與10月份CPI和PPI報告相呼應，併爲軟着陸的說法增添色彩。」
值得注意的是，頗具影響力的紐約聯儲主席威廉姆斯將於週四晚些時候發表講話，他對投資者的影響很大。
週三公佈的美國經濟數據爲美國經濟軟着陸提供了支撐。美聯儲在最新的「褐皮書」中稱，近幾周經濟活動放緩，因消費者縮減可自由支配支出。美國國內生產總值(GDP)以近兩年來最快的速度增長，而消費者支出的增長速度則不那麼強勁。
鮑威爾將登場
現在交易員們正期待着美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾週五的講話。
試金石將是「鮑威爾是否會強化」本週其他美聯儲官員的「鴿派信息」，Allspring Global Investments LLC固定收益首席投資策略師George Bory告訴彭博電視臺。「我們認爲，在曲線的前端，市場肯定有點超前了。」
此前美聯儲理事沃勒(Christopher Waller)週二暗示未來幾個月可能降息。沃勒表示，如果通脹持續穩步下降，美聯儲最早可能在明年春季決定下調基準利率。
路透分析指出，沃勒通常是一個可靠的鷹派，突然轉變爲鴿派的影響要大得多。市場還認爲，如果沒有美聯儲主席鮑威爾的首肯，他不會提出這種可能性。而鮑威爾恰好在週五有一個問答環節，所以多頭當然押注他會滿足他們的降息願望。很少能看到「爐邊談話」有如此多的賭注。
目前期貨價格已經完全消化5月降息25個基點的預期，3月降息的可能性甚至達到50%。本週到目前爲止，明年12月的聯邦基金期貨已經上漲了35個基點，預計2024年的總寬鬆幅度將達到115個基點。
油價連續第三天上漲，交易員們開始倒計時，歐佩克+將在新的一年裏制定產量政策。
金價在連續5天上漲後基本持平，，目前交投在2050美元下方，交投區間不到10美元。週三，金價觸及5月5日以來的最高水平2051.87水平，並有望連續第二個月上漲。
比特幣徘徊在3.8萬美元大關附近。