FX168財經報社(香港)訊 10月30日-11月3日市場綜述：央行超級周果然名不虛傳！本週美聯儲鴿派暫停升息令全球股債瘋狂暴拉，加上非農就業數據疲弱，市場對美聯儲再加息的預期降溫，美股創下今年最大單週增幅，美元持續下滑，與此同時，日本央行決議令日元驚現過山車行情。
市場表現來看，全球風險資產大爆發，美元和美債收益率雙雙回落，黃金痛失2000關口結束三週連漲趨勢，原油跌幅高達6%。
匯市：本週美元驚現大逆轉行情，美元指數自周初震盪反彈一度突破107關口，最高觸及107.11，隨着美聯儲鴿派暫停，暗示可能結束激進的緊縮週期，美指週三自高位急劇回落，隨後接連失守106以及105關口，週五更是在爆冷非農的影響下暴跌超100點，最低觸及104.94水平，當週勉強收於105關口上方，周跌幅超過150點，或1.42%，爲7月中旬以來最大周跌幅。
(美元指數日圖 來源：FX168）
在美元觸高回落之際，歐元則走勢相反，自周初震盪走低失守1.06關口，週三一度急跌觸及1.0516水平，直逼1.05關口，很快在鴿派美聯儲的影響迅速反攻，在週四週五兩個交易日暴漲超200點，最高觸及1.0747水平，最終收於1.0730，周漲幅達到170點，或1.61%，爲7月中旬以來最大周漲幅。英鎊本週走勢與歐元類似，呈現後期爆發模式，周初連續三個交易日在1.2150附近上下震盪，週四週五多頭大爆發，接連突破1.22以及1.23關口，最高觸及1.2389水平，當週漲超250點，周漲幅達到2.1%，創下去年11月中旬以來的最佳表現單週。美元/日元本週驚現過山車行情，週二日本央行微調YCC政策，不如市場預期的鷹派，日元驚現大跳水行情，瘋狂暴跌258點，兌美元最低觸及151.73水平，跌幅達到1.73%，隨後三個交易日在日本官員的口頭干預以及美元回落的影響下，日元勉強收回部分跌幅，當週仍小跌0.18%，收於149.33水平。
(歐元/美元日圖 來源：FX168）
大宗商品：黃金本週整體維持高位盤整姿態，在連續三週大漲後開始整固，金價逐步失守2000關口，最低觸及1969美元，當週收於1992美元，周跌幅達到0.24%。與此同時，現貨白銀本週走勢震盪，整體在23美元上下波動，最低觸及22.52美元，最高上探23.59水平，當週小漲1.1%。
（現貨黃金日圖 來源：FX168）
原油市場本週遭到重挫。WTI 12月原油期貨收跌1.95美元，跌幅2.36%，報80.51美元/桶，全周累計下跌5.88%。布倫特1月原油收跌1.96美元，跌幅2.26%，報84.89美元/桶，全周累計下跌6.18%。
（布倫特原油日圖 來源：FX168）
全球股市：本週全球股市創下近一年來最大周漲幅，MSCI全球指數本週創十個月最大五日漲幅。美股三大股指全線上揚，納指五連漲，一週漲超6%、扭轉三週連跌；標指連續兩日刷新10月17日以來高位，本週累升5.9%，創今年最大單週增幅；道指刷新9月21日以來高位，本週累計反彈5.1%。歐股創3月份以來最大單週漲幅，歐洲STOXX 600指數全周累計上漲3.41%。本週A股三大指數全面收高，滬指累漲0.43%，深成指累漲0.85%，創業板累漲1.98%。
債市方面，本週美債價格普漲，十年期收益率創一個月新低，連續三日盤中降超10個基點，兩年期收益率一度降近20個基點至兩月低位。
當週要聞盤點：
央行超級周名不虛傳！全球市場上演瘋狂行情
本週央行超級周果然引爆大行情！日本央行微調YCC，日元一日之內狂跌250餘點，緊接着在週三，美聯儲如預期一致鴿派暫停，暗示緊縮週期可能結束，全球市場瘋狂拉昇，美元衝高回落。
美聯儲鴿派暫停 全球市場大反攻
香港時間週四凌晨2點，美聯儲在爲期兩日的貨幣政策會議公佈11月利率結果，美聯儲主席鮑威爾則將按慣例在凌晨2點30分召開會後的新聞發佈會。
當地時間週三（11月1日）美聯儲連續第二次維持短期關鍵利率不變，但如果未來幾個月通脹壓力加劇，則可能進一步加息。
美聯儲在最近一次會議後發表聲明稱，將把基準利率維持在5.4%左右，這是22年來的最高水平。自2022年3月推出四十年來最激進的一系列加息以對抗通脹以來，美聯儲已經降低力度，自5月份以來僅加息一次。
最新聲明指出，近期金融市場的動盪已導致長期利率升至接近16年高點，並導致整個經濟體的借貸利率上升。報告稱，「家庭和企業的金融和信貸狀況趨緊，可能會對經濟活動造成壓力。」
這一說法與美聯儲官員最近的評論相呼應，即十年期國債收益率——或利率——上升可能會對經濟產生抑制作用，抑制通脹，以此代替美聯儲進一步加息。
鮑威爾(Jerome Powell)則在新聞發佈會上表示，如果較高的利率長期保持在高位，長期利率的飆升將導致經濟放緩。但他警告說，美聯儲尚不確信自己的基準利率是否高到足以隨着時間的推移減緩經濟增長。
對美聯儲來說，重要的是即使央行沒有加息，十年期國債收益率仍繼續走高。這表明，即使美聯儲維持基準利率不變，國債收益率也可能保持在高位，從而有助於抑制經濟增長和通脹。
其他主要央行也一直在放緩加息，因爲其通脹指標似乎有所改善。歐洲央行上週維持基準利率不變，使用歐元的20個國家的通脹率上個月降至2.9%，爲兩年多以來的最低水平。
受美聯儲鴿派暫停影響，美國股債攜手上漲，市場掀起一陣狂歡。
當地時間週三，美股三大指數全天維持漲勢，標普500和納指最終均收漲逾1%，道指收漲0.7%。
美債收益率集體回落，2年期美債收益率一度跌超14個基點並失守5%大關，10年期美債收益率一度跌12個基點至4.75%創兩週新低，30年期美債收益率最深跌8個基點至4.94%。
媒體撰稿人、紐約聯儲前行長Bill Dudley表示，美聯儲基本上是在說：「我們認爲我們不需要從現在開始採取更多行動。鮑威爾對美聯儲做了很多事情感到非常有信心。」
大型基金公司Capital Group認爲，美聯儲日前暗示可能結束進取的緊縮週期，成爲入市的良機，建議客戶大舉吸納全球股票，因爲利率見頂後，股票表現將較債券和現金優勝。
「對投資者來說，真正重要的信息是，央行利率見頂的這一刻很可能打開了一個窗口，這將是一個非常好的投資時機，」這家資產規模達2.3萬億美元的資產管理公司的股票投資主管Andy Budden說。
根據Capital Group對過去四輪加息的分析，在美聯儲最後一輪加息後的12個月裏，以美元計算，全球股市的平均回報率超過12%。相比之下，全球債券的收益率約爲6%，現金回報率約爲4%。
前「債券大王」格羅斯(Bill Gross)在社交平臺X表示，美國地區銀行股已見底，目前正在吸納一些相關股份。
另外，英國央行9月份也維持關鍵利率不變。與此同時，日本央行放鬆了對長期利率的控制，正在逐步提高借貸成本。
日本央行竟如此頑固 日元跌媽不認
週二，日元對美元匯率出現4月以來最大單日跌幅，日本央行對壓低政府債券收益率的政策做出小幅調整。
10月31日，在最新議息會議上，日本央行繼續按兵不動，維持政策利率在-0.100%不變，維持10年期國債收益率目標在0.00%不變。
對於日本國債收益率，日本央行植田和男表示，長期收益率上限以1%作爲參考，將提高收益率曲線控制計劃（YCC）政策靈活性。他稱，改善YCC政策的靈活性是合適的，「對固定利率操作實施1%上限可能會產生重大副作用。如果收益率上限保持剛性，副作用將變得更大。」
在本次會議前，對於YCC曲線的調整有各種傳言，但最終結果顯示，雖然日本央行確實將1%的利率「硬上限」改爲參考，並表示將更加靈活，但並未如此前市場預期，即明確將上限放寬至1.5%。
此外，日本央行31日的整體表態也偏「鴿派」，稱將繼續耐心實施寬鬆貨幣政策，如有必要，將毫不猶豫地增加寬鬆措施。該行還重申，將主要通過大規模日本國債購買操作來實施YCC政策。
受上述消息影響，日元對美元匯率下跌1.7%，至1美元兌151.60日元，爲去年10月以來的最低水平，接近日本央行上次斥資創紀錄的6.35萬億日元（合430億美元）出手干預以推高日元時的低點。
隨後週三在日本外匯局官員表示隨時準備干預匯市後，日元從接近今年最低的水平走強。
「市場認爲，對靈活匯率機制的調整是明顯的鴿派動向，」Pepperstone的研究主管Chris Weston說，「市場參與者再一次對日本央行表現出的缺乏緊迫感感到失望，他們要麼平倉日元多頭，要麼直接轉爲日元空頭。」
日元大幅下跌，促使日本外匯事務高級外交官神田真人(Masato Kanda)發出新的、更嚴厲的警告，稱當局已做好準備，應對日元近期「單邊、劇烈」的波動。
在他發表上述言論後，日元兌美元匯率上漲0.24%，至1美元兌151.31日元，但仍接近週二觸及的一年低點151.74，以及去年觸及的30年低點151.94日元。
非農大爆冷！股債贏麻了
在全球股市有望錄得一年來最大單週漲幅之際，週五的非農「燃爆」加息結束預期，美國股債掀起狂歡。
受汽車行業罷工影響，美國10月非農新增就業人數超預期放緩，而失業率升至2022年1月以來的高位，意味着勞動力市場開始降溫。
11月3日週五，美國勞工統計局公佈數據顯示，美國10月非農就業人口增加15萬人，預期爲18萬；9月的新增就業人數由33.6萬人下修至29.7萬人，10月新增就業僅爲9月新增就業人數的一半，爲2022年以來的第二低的就業增長人數。
10月失業率爲3.9%，超過預期的3.8%，也較9月的3.8%反彈，升至近兩年新高，失業總人數爲650萬人，報告指出，儘管失業率指標環比變化不大，但較4月的低點上漲超0.5%，失業人口增加了84.9萬人。分析認爲，失業率的上升標誌着今年夏季火熱的招聘開始降溫。
與此同時，10月工資增幅小幅超預期，同比增速較上月的4.2%放緩至4.1%，超過預期4%，創下2021年中期以來的最小年度漲幅。10月平均時薪環比增長0.2%，低於預期的0.3%，與9月持平。
就業報告後美債收益率跳水，十年期收益率創一個月新低，連續三日盤中降超10個基點，本週累計下降約26個基點。
「全球資產定價之錨」劇烈波動推升美股，納指五連漲，一週漲超6%、扭轉三週連跌，標普連續兩日刷新10月17日以來高位，道指刷新9月21日以來高位。
全球股市也創下近一年來最大周漲幅，MSCI全球指數本週創十個月最大五日漲幅。
就業數據出爐後，掉期市場顯示，美聯儲明年1月加息的機會只有20%，並估計6月開始降息，之前預測最快7月調低利率。
嘉信理財首席定息收入策略員Kathy Jones相信，美聯儲12月將維持利率不變，加息行動可能已經結束。
AmeriVet Securities美國利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，就業報告符合對美國經濟的看法觀點，即經濟正在放緩。
紐約FHN金融宏觀策略師Will Compernoll表示，市場現在對於美聯儲已完成加息這件事非常有自信，10月非農報告是市場定價的最後一步：「我不會說這一份數據報告真的表明經濟在進入第四季度後放緩，我認爲仍然有很多經濟數據表明經濟強勁，但這肯定表明了勞動力市場的疲軟，我認爲美聯儲已經期待了一段時間了。」