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美國債券市場繼續拋售 美元升值「勢不可擋」 日元逼近央行干預水平

發布 2023-9-27 上午06:24
美國債券市場繼續拋售 美元升值「勢不可擋」 日元逼近央行干預水平
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FX168財經報社(北美)訊 週二(9月26日),債券市場的拋售沒有顯示出緩解的跡象,因爲投資者在美國利率可能進一步上升的預期下拋售政府債券,並轉向現金。

儘管緊縮週期已接近尾聲,但美聯儲的鷹派聲音卻愈演愈烈,令早在2024年春季就押注降息的投資者感到不安。

週一,10年期美國國債收益率自2007年11月以來首次突破4.50%,並於今天繼續攀升至新高。

與此同時,隨着美聯儲更多官員支持利率「長期更高」的政策,30年期國債收益率已飆升至12.5年高點。

(來源:PoundSterlingLive)

明尼阿波利斯聯儲行長尼爾·卡什卡利週一暗示,如果美國經濟保持基本面彈性,「利率可能必須稍微走高」,而芝加哥聯儲行長奧斯坦·古爾斯比則重申,利率保持高位的時間必須長於市場預期。

最終加息25個基點的可能性目前爲50%,高於上週FOMC決定之前的40%。然而,過去一週降息預期並未明顯減弱,這表明如果通脹持續居高不下,還有進一步重新定價的空間。

美元的升值無法阻擋

有關通脹方面的下一個重要數據將是週五的核心PCE價格指數,該指數在7月份小幅上漲。如果美聯儲青睞的價格指標在8月份如預期跌至3.9%,債券收益率的上漲可能會暫停,從而阻止美元的上漲。

但與此同時,美元的走勢並沒有停止,美元指數重回106.0上方,達到11月底以來的最高水平。引人注目的是,除英國國債收益率外,大多數長期債券收益率全面上漲,但只有美元保持高位。

歐洲不斷惡化的經濟數據、中國的房地產危機以及油價的意外上漲,削弱了大多數其他主要貨幣的前景。

即使歐洲央行和英格蘭銀行等機構不會很快降息,但目前美國經濟前景要強勁得多。此外,全球黯淡的形勢往往會吸引美元的避險買盤,因此中短期內可能會出現更多上漲。

這對歐元和英鎊來說只能是個壞消息,過去一天歐元和英鎊分別跌破了1.06和1.22的關鍵水平。

日元接近干預水平

由於日本央行爲退出超寬鬆政策設定了很高的門檻,日元也面臨着越來越大的壓力。

有人曾希望日本央行很快就會開始爲最終退出奠定基礎,但日本央行行長植田和男最近幾天的鴿派言論表明,這一時機還很遙遠。這使得日元在美元重新上漲的情況下極其脆弱。今天早些時候,美元兌日元一度升至149上方,隨後回落。

一年前,日元上一次逼近150水平時,日本官員加強了口頭警告,然後繼續幹預外匯市場以支撐日元。但這一次的口頭干預還並未出現,這可能表明門檻已經發生了一些變化。

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