周二(9月5日)亞市早盤,美元/日元短線抬頭升至146.62,技術分析上支持挑戰突破147整數關口。日本7月家庭支出年減5%,連續五個月衰退,與預期衰退2.5%翻倍走跌,令市場大跌眼鏡。鷹派也面臨突襲,日本前央行官員表示,上演超寬鬆轉向的「黑天鵝」事件是錯誤決定,只有確保實現2%通脹目標后,日本央行才能逐步展開緊縮政策。
本政府周二公布最新數據顯示,日本7月家庭支出較上年同期下降5.0%,為連續第五個月下降,且降幅是市場預估衰退2.5%的翻倍。經季節性調整后,7月家庭支出較前月下降2.7%,也與市場預期上升0.7%出現明顯落差。
日本央行行長直田和男強調了工資增長的必要性,以及調整超寬鬆政策的需求,而支出增加可能會導致日本央行立場不那麼溫和。初步數據顯示,8月份服務業PMI從53.8上升至54.3。
經濟學家預測,美國工廠訂單將下降2.5%,但美聯儲可能會忽視這一點。服務業佔美國經濟的70%以上,比工廠訂單和製造業活動更重要。除了數字之外,投資者還應該關注美聯儲的評論。市場預計美聯儲會踩剎車,因此鷹派言論將出乎意料。
投資者預計美聯儲將更加謹慎,而強勁日本數據導致日本央行採取鷹派立場的情況未發生,鴿派顯然再次佔據上風。
日本央行前董事會成員Goushi Kataoka周一表示,只有在確保持續實現2%的通脹目標后,才能逐步放棄寬鬆貨幣政策。現任普華永道日本首席經濟學家的他指出,他預計2024年春季工資談判將成為日本央行通脹使命的關鍵。
他補充說:「明年的工資談判將要求名義工資上漲至少與今年一樣多,以確認收入、支出和物價的良性循環,直到明年之後才可能退出寬鬆政策。」
Goushi預計,一旦開始退出政策,日本央行將首先取消與10年期日本政府債券收益率挂鉤,然後退出負利率政策,最後取消收益率曲線控制(YCC)政策。
他將日本央行7月份允許長期利率進一步上升的舉措描述為「錯誤的決定」,並表示債券市場沒有觀察到特別的扭曲,這與2022年12月不同,當時日本央行對其利率做出了意外調整,而債券收益率由時任行長黑田東彥控制。
「在實現2%通脹目標之前,不可能讓指導利率有效降至1%,」他強調說。
美元/日元價格走勢
美元/日元儘管交易日積極,但仍低於146.649阻力位。日本糟糕的家庭支出數據可能會將其推向147這一阻力位。但美聯儲的鴿派言論和日本消費者需求的增加,可能會將其拉至144.894的支撐位和50日均線。
14日RSI讀數為60.64,表明美元/日元在進入超買區域之前還有更多上漲空間。
(美元兌日元日線圖 來源:FXEmpire)
美元/日元仍高於50日均線,守住50日均線上方將支撐146.649阻力帶和147點的運行。然而,日本家庭支出數據必須令人失望才能支撐突破。
當天晚些時候,美聯儲的評論必須對美元/日元持強硬態度,以避免觸及50日均線。跌破50日均線將看到145和144.894支撐位。
14-4小時RSI讀數為57.60,為美元/日元在觸及超賣區域之前提供了上漲空間。
(美元兌日元4小時圖 來源:FXEmpire)