FX168財經報社(香港)訊 本週數據顯示全球各地商業活動表現慘淡，這令風險情緒惡化，加之各國央行的鷹派言論使風險貨幣承受下行壓力，美元指數本週反彈，結束此前連續三週下滑的態勢，對於風險情緒敏感的澳元/美元本週大跌近3%，創去年8月以來最糟單週表現。央行的鷹派立場以及美元走強令黃金承壓，金價本週大跌37美元，不過對於全球經濟衰退的擔憂幫助金價限制本週跌幅。
鮑威爾攜美聯儲官員「放鷹」
美聯儲主席鮑威爾週三在衆議院金融服務委員會作證時指出，儘管以更溫和的速度加息可能是有道理的，但通脹仍遠未達到美聯儲的目標。鮑威爾補充稱，對抗通脹的鬥爭仍未結束，儘管最近暫停加息，但官員們一致認爲，借貸成本可能需要走高。這進而強化人們對7月份加息至少25個基點的預期。
週四，鮑威爾在參議院銀行委員會作證時重複了他前一天的大部分言論。然而，他的言論，比如「今年再次加息是合適的，也許還會再加息兩次」，讓美元多頭獲得反彈動力。
鮑威爾週四表示，決策者認爲如果經濟表現一如預期，即使利率已經升至限制性區域，今年再次加息仍是合適之舉，可能需要再加兩次。美國通脹率降至2%對於保持經濟長期健康至關重要。鮑威爾解釋上週的決策時說，一開始美聯儲的動作很快，後來就逐步放慢，但加息的過程是持續的，上週決定保持利率不變是爲了「給我們自己更多的時間，延長做出這些決策的時間。」
鮑威爾強調：「高通脹對工薪家庭的衝擊最快也最直接，讓通脹可持續的回到2%水平對於這類羣體和其他人都有利。我們致力於使通脹處於可控水平，委員會中絕大多數人認爲我們已經接近這個目標，但還需要再做一點工作，繼續提高利率」。
美聯儲理事鮑曼週四也發表鷹派言論表示，需要「進一步的政策加息」，以達到足夠的限制水平並控制通脹。她說，通脹率仍然處於令人難以接受的高位，因此有必要進一步上調利率。
里奇蒙德聯儲主席巴爾金週四表示，儘管通脹率從峯值有所下降，但美國的通脹率仍然過高。如果通脹不朝着目標前進，將對進一步加息的做法感到滿意。
舊金山聯儲主席戴利週四表示，美國今年再加息兩次是一個「非常合理」的預測，但考慮到利率已經上漲的速度以及距離可能需要的水平有多接近，最好的選擇是比以前更緩慢、更小心。她表示，與去年不同的是，去年通脹可能失控的風險超過了經濟放緩程度超過所需的風險，現在在利率上做得太少與做得太多的風險「大致平衡」。
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克週五表示，目前未看到經濟中出現風險因素。通脹率仍然過高，降低通脹是首要任務。美聯儲正努力將經濟恢復到供需平衡狀態。在使命與最終目標發生衝突之前，美聯儲還有「一些空間」。美聯儲試圖在解決通脹問題時儘量減少市場紊亂。
芝加哥商業交易所(CME)的美聯儲觀察工具顯示，貨幣市場期貨顯示，美聯儲7月份加息25個基點的可能性爲74.4%。
多家央行加息 英國央行意外加息50個基點
英國央行週四意外宣佈加息50個基點，將基準利率從4.5%提升至5%。這是2021年12月以來英國央行連續第13次加息。此前市場普遍預期該央行將加息25個基點。
英國國家統計局週三發佈的數據顯示，英國5月消費者物價指數(CPI)同比上升8.7%，高於市場預期，同比漲幅仍然保持在歷史高位。剔除食品和能源價格的核心通脹率從4月時的6.8%升至7.1%，創1992年3月以來新高。
分析人士指出，鑑於英國服務業復甦較快，英國經濟已基本擺脫技術性衰退風險，市場普遍預計，如果通脹不能顯著回落，英國央行未來仍有加息的可能。
瑞士央行週四宣佈將基準利率上調25個基點至1.75%，符合市場預期；這是瑞士央行連續第五次加息。
土耳其央行週四將基準利率上調650個基點至15%，這是土耳其自2021年3月以來首次提高基準利率。
挪威央行週四宣佈，將基準利率上調50個基點至3.75%，以抑制通貨膨脹。
歐美PMI數據疲軟 投資者情緒惡化
正如全球股市大幅下跌所顯示的那樣，投資者情緒開始惡化。6月份標普全球製造業、服務業和綜合採購經理人指數(PMI)報告顯示，全球範圍內，尤其是美國的數據顯示，商業和製造業活動正在惡化。
在美國，Markit製造業PMI跌至六個月低點46.3，創2022年12月以來最低，低於預期的48.6和上月的48.4；服務業PMI爲54.1，略好於預期的54，但低於5月份的54.9。因此，6月份的綜合PMI從54.3降至53，爲3月份以來的最低水平。
標準普爾全球首席商業經濟學家Chris Williamson表示：「6月份，美國商業活動的總體擴張速度保持強勁，與國內生產總值(GDP)以1.7%的速度增長一致，使第二季的增長率達到2%。然而，增長仍然依賴於服務業支出，製造業在經歷了3個月的增長後又開始下滑。雖然供應狀況的改善在前幾個月幫助提振了製造業生產，但新訂單日益嚴重的下滑意味着工廠正在失去工作。」
歐洲方面，由標普全球編撰的歐元區6月份PMI數據報告週五出爐。6月，歐元區綜合PMI錄得50.3，創5個月新低，低於分析師的預期的52.5。經濟下滑主要是受到受罷工打擊的法國所影響，而德國陷入困境的工廠也起到了一定作用。標準普爾警告稱，這種萎靡不振延續到下一季的可能性已經上升，尤其是在歐洲央行繼續加息的情況下。
歐元區6月服務業PMI錄得52.4，較5月55.1水平進一步走低，創5個月新低。製造業PMI初值進一步萎縮至43.6，較5月44.8進一步下滑，創37個月新低。
標普全球的經濟學家Chris Williamson表示，這些數字「令人擔憂」，隨着利率、生活成本的上升，歐元區很可能陷入衰退。
德國和法國方面的數據顯示，法國6月Markit製造業PMI初值錄得45.5，爲37個月新低，預期45.4，前值45.7。法國6月服務業PMI初值錄得48，爲28個月新低，預期52，前值52.5。法國6月綜合PMI初值錄得47.3，爲28個月新低。預期51，前值51.2。
德國6月Markit製造業PMI初值錄得41，爲37個月新低，預期43.5，前值43.2。德國6月服務業PMI初值錄得54.1，爲3個月新低，預期56.2，前值57.2。德國6月綜合PMI初值錄得50.8，爲4個月新低，預期53.5，前值53.9。
美元指數止住周線「三連陰」 澳元大跌近3%
追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數週五上升0.47%，至 102.87，最高觸及103.17。本週美元指數上升近0.6%，終止此前連續三週下滑態勢。
(美元指數週線圖 來源：FX168)
FXStreet分析師Filip Lagaart表示，隨着經濟衰退擔憂持續，美元走強。美元受益於大量的避險資金流入。
CIBC Capital Markets北美首席外匯主管Bipan Rai表示：「企業開始發出需求小幅放緩的信號，促使人們重新調整未來產出預期。我確實認爲，對前景的擔憂目前正在打壓風險偏好，美元因此受到一定程度的追捧。」
法國興業銀行(Societe Generale)首席外匯策略師Kit Juckes表示，英國和挪威的加息幅度超出預期，市場對意外加息感到緊張，甚至在歐洲PMI數據公佈前，就爲美元帶來支撐。
歐元/美元週五跌逾0.5%至1.0890，創三日新低，周線貶值近0.5%。英鎊/美元週五下挫0.2%至1.2715，本週收低約0.8%。美元/日元週五上揚近0.5%至143.74，本週強勢攀升1.3%，日本央行的極端鴿派立場繼續使日元承壓。
因交易員避開風險較高的貨幣，澳元和紐元均陷入困境。澳元/美元週五重挫近1.2%至0.6676，創三週新低，且本週大跌近3%，單週表現爲去年8月底以來最糟；紐元/美元週五下挫跌近0.6%至0.6142，本週下跌約1.6%。
現貨黃金本週大跌37美元
現貨黃金本週收市大跌37.24美元，跌幅1.9%。金價本週收報1920.44美元/盎司，本週最低觸及1910.04美元/盎司。
(現貨黃金週線圖 來源：FX168)
FXStreet分析師Anil Panchal稱，央行的鷹派行動加劇對經濟的擔憂，並支撐美元需求，令黃金承壓。主要央行及其政策制定者主張加息，這暗示在就業市場趨緊和通脹上升的情況下，全球經濟將受到更大打擊。
黃金雖然是規避通脹風險的工具，但因本身不生息，在高利率環境下，持有黃金的機會成本相對增加，是金價本週下跌的主因。
除了美聯儲發表鷹派言論以及多家央行加息之外，其他主要央行更爲鷹派的前景令投資者對無收益的金價保持警惕。本月早些時候，澳洲聯儲和加拿大央行出人意料地加息25個基點。此外，歐洲央行將利率上調至22年來的最高水平。
Tastylive全球宏觀主管Ilya Spivak表示：「金價已經從幾周以來一直佔據的區間延伸至下方，表明未來還會有更多的疲軟。這種下跌與收益率上升相吻合，反映了鮑威爾和美聯儲官員更普遍的鷹派言論。」
芝加哥Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示：「美聯儲主席鮑威爾相當強硬，他傾向於進一步加息，並且認爲短期內不會降息。這對金屬來說相當利空。」
渣打銀行分析師Suki Cooper稱：「投資者對黃金的興趣缺乏信心。自上次美聯儲會議以來黃金敞口大幅下降，突顯出進入季節性需求放緩期的市場情緒轉變。」
Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，他對過去一週金價的走勢感到失望。然而，他補充說，在世界各國央行在各自的貨幣政策上加強了鷹派立場之後，拋售是可以理解的。
Forex.com資深市場策略師James Stanley表示，他對金價走勢也感到失望，因爲他預計金價將回升至2000美元/盎司。核心通脹持續居高不下，將迫使美聯儲維持鷹派立場，這將給黃金帶來挑戰環境。
不過，有分析師指出，投資者現在似乎擔心借貸成本迅速上升帶來的經濟逆風。從股市普遍存在的謹慎情緒可以明顯看出這一點，這限制具有避險屬性的黃金的跌幅。
最新的Kitco News黃金週度調查顯示，華爾街分析師和普通散戶投資者都略微看空黃金市場。一些分析師表示，鑑於市場的下行勢頭，金價測試1900美元/盎司左右的支撐位可能只是時間問題。
本週，22位華爾街分析師參加了Kitco News黃金調查。在受訪者中，有11位分析師(佔50%)近期看空黃金。與此同時，有9位(佔41%)分析師看好下週黃金的走勢，2位(佔9%)分析師認爲黃金將橫盤整理。與此同時，網上投票共收到966票。其中，有395名受訪者(41%)預計下週金價將上漲。另有403人(42%)認爲金價短期內會走低，168人(17%)持中立態度。
散戶投資者的看空情緒處於2月中旬以來的最高水平。與此同時，投資者更加關注黃金，本週的調查參與率達到3月份以來的最高水平。
美股下跌 鮑威爾鷹派立場令市場承壓
美國股市週五收跌，三大股指本週均結束此前連漲數週的紀錄。美聯儲主席鮑威爾本週表現出鷹派立場後，投資者仍在評估美聯儲的貨幣政策前景。
道指週五收市大跌219.28點，跌幅爲0.65%，報33727.43點；納指週五下跌138.09點，跌幅爲1.01%，報13492.52點；標普500指數週五下跌33.56點，跌幅爲0.77%，報4348.33點。
本週美股表現不佳，三大股指多周連續上漲的紀錄均被終結。
道指本週累計下跌1.67%，結束此前連續三週上升的趨勢。標普500指數下挫1.39%，結束此前五週連漲趨勢。納指下跌1.44%，創3月以來的最大單週跌幅，此前該指數已連續八週上漲。
AXS Investments首席執行官Greg Bassuk表示：「投資者顯然重新表現出對美國經濟衰退以及全球經濟衰退的擔憂。通脹水平仍然居高不下，美聯儲的政策肯定仍然是投資者關注重點。」
下週即將迎來關鍵數據，可能對於美股走勢產生影響。下週四將公佈美國第一季GDP終值，美聯儲最青睞的通脹指標——核心個人消費支出(PCE)物價指數將於下週五公佈。
油價本週大跌近4%
因市場對經濟急劇放緩的擔憂，國際原油期貨週五收低且本週遭遇重挫。美國WTI原油期貨本週累計下跌約3.9%。
儘管美國原油庫存出現緊張跡象，但交易商擔憂美聯儲繼續加息將抑制原油需求。此外，美元指數本週走強，這也令大宗商品價格承壓。
紐約商品交易所8月交割的西德州中質原油(WTI)期貨價格週五下跌35美分，跌幅爲0.5%，收於69.16美元/桶。本週WTI原油期貨下跌3.9%。
8月交割的布倫特原油期貨價格週五下跌29美分或 0.4%，收於73.85美元/桶。本週布倫特原油期貨下跌3.6%。
Sevens Report Research分析師週五發佈報告稱，WTI原油期貨今年已四次跌破70美元/桶，而且頻率不斷增加，雖然每次都保持在67美元/桶至69美元/桶之間的技術支撐位，但隨後的每一次價格反彈都在較低的價格點上失去動力。
