2022年1月1日財經早餐：美元創逾一個月新低，黃金突破1830，原油全年漲超50%

周五(12月31日)美元指數創逾一個月新低至95.56，美元兌多數貨幣走低，低流動性和歐洲假期放大了資金流的影響，再平衡模型顯示美元在月末普遍走軟，加元成為G-10貨幣中表現最好貨幣。得益於美元和全球股市回落，現貨黃金一度升上1830關口，不過金價全年收跌3.65%，創下2015年以來最大年度跌幅。美油尾盤跌逾2%，但主力合約全年漲幅超55%，創下自2009年以來的最大年度漲幅，受到全球經濟從新冠大流行導致的衰退中復蘇，以及生產受抑的提振，儘管全球新冠感染病例達到創紀錄高位。

商品收盤方面，COMEX 2黃金期貨收漲0.8%，報1828.60美元/盎司，本周累漲0.9%，12月份累漲2.9%，四季度累漲4.0%，2021年全年則累計下跌3.6%，創2015年以來最大年度跌幅。WTI 2月原油期貨收跌1.78美元，跌幅2.31%，報75.21美元/桶；布倫特3月原油期貨收跌1.54美元，跌幅1.94%，報77.78美元/桶。
 
美股收盤情況：標普500指數下跌0.3%，報4766.18點；道瓊斯工業平均指數下跌0.2%，報36338.3點；納斯達克綜合指數下跌0.6%，報15644.97點；納斯達克100指數下跌0.7%，報16320.08點；羅素2000指數下跌0.2%，報2245.313點。

全球主要市場行情一覽

雖然最後一個交易日有所下跌，但美國股市全年仍較去年實現了可觀上漲，可以說出乎1月份時絕大多數人的預料。標普500指數和納斯達克100指數周五震蕩下跌，交投清淡。標普500指數和納斯達克100指數今年累計漲幅都超過27％，就連年初時最樂觀的分析師也沒想到股市會有這個成績。

標普500指數收於4766點，距離周中創下的年內第70個紀錄新高只差30點不到，不過已經比1月份調查時分析師的預測高出一大截，當時最高預測點位是4400點，22位分析師的平均預測是4074點。

德意志銀行高級美國經濟學家Brett Ryan表示，如果說今年我們學到了一件事的話，那就是美國經濟證明了其面對疫情相關挑戰是能夠保持韌性的，雖然omicron和財政不確定性給未來帶來風險，但即使風險成真，經濟也能夠以遠超趨勢的水平增長。

貴金屬與原油

現貨黃金周五上漲，盤中一度刷新11月22日以來高點至1830.34美元/盎司，得益於美元和全球股市回落。

金價全年下跌3.65%，創下2015年以來最大年度跌幅，受累於美元復蘇，全球經濟復蘇推動更多投資者轉向風險更高資產，並抑制對黃金等避險資產的興趣。此外，有跡象表明，各國央行將加快縮減大流行引發的大規模印鈔支持措施。

DailyFX分析師Warren Venketas表示，由於美國10年期國債收益率將在2022年觸及2%，加上通脹料為暫時性，當然還有更高的利率，黃金可能會陷入一場下坡之戰，預計美聯儲將在2022年實施三次加息。

美油2021年累計上漲55％，創下逾10年來最大年漲幅；布倫特原油期貨全年上漲50％，為2016年以來最大漲幅；因疫苗的推出加速了經濟重啟並刺激全球消費，而原油產量的回升速度相對較為緩慢。

omicron變異株迅速蔓延之際，投資者正在考量未來一年能源需求的前景，OPEC+下周將開會討論產量政策。

美國原油價格創下1983年來最長季度連漲紀錄。11月末出現omicron時市場一度震蕩，漲勢受到威脅，但隨着需求似乎能夠抵禦疫情的升溫，原油又開始反彈。

瑞銀大宗商品分析師Giovanni Staunovo表示，由於需求復蘇且石油供應滯後於需求增長，油庫存持續下降，因此原油價格在2021年表現出色，但2022年市場的表現仍然依賴於OPEC+的石油供應情況。

包括俄羅斯在內的的OPEC+將於下周初舉行會議，討論2月份產量水平，屆時OPEC還將推選出新的秘書長。

外匯

美元指數周五下跌，創11月30日以來新低至95.56，但隨着市場對美聯儲將收緊貨幣政策的預期升溫，該指數全年漲幅仍為六年來最大。加元成為G-10貨幣中表現最好貨幣。

美元指數跌0.32%至95.67，不過指數全年上漲6.36％，為2015年以來最大年漲幅。美元兌多數貨幣走低，低流動性和歐洲假期放大了資金流的影響，再平衡模型顯示美元在月末普遍走軟。

受平倉交易和金價上漲推動，加元一度上漲0.9％至1美元兌1.2621加元，收復了12月8日加拿大央行會議后的跌勢。

歐元兌美元盤中上漲0.54％至1.1386，為11月16日以來最高水平。歐元較上月全年累計下跌近7％。歐元兌瑞郎創一周最大漲幅，受空頭回補推動；之前該匯率一度觸及六年新低1.03264。瑞士央行第三季度買入價值28億瑞郎的外幣，之後瑞郎開始兌歐元大幅上漲。

英鎊兌美元漲0.24%至1.3531，創11月10日以來新高；英鎊兌歐元盤中觸及2020年2月底以來的最高水平，因為對疫情所帶來經濟影響的擔憂有所緩解，提振了風險貨幣，同時分析師預計英國央行將在2022年進行更多加息。

美元兌日元在115上方徘徊，因油價和美國國債收益率回落。日元12月下跌1.7％，日元是2021年表現最差的G-10貨幣，在全球股市強勁上漲和通脹擔憂的情況下，日元兌美元全年下跌逾11%。

在挪威央行加息25個基點的提振下，挪威克朗12月上漲2.42％。

市場要聞

【2021年收官之際美聯儲逆回購工具使用量創紀錄新高】美聯儲周五（12月31日）固定利率逆回購工具使用規模為1.905萬億美元，突破12月20日所錄得的1.758萬億美元、並創歷史新高。2021年以來逆回購工具使用量激增，因為投資者需要一個地方來存放短期現金，而美國短期國債因財政部減少現金餘額和美聯儲購債等因素影響出現失衡。一到季度末，對逆回購的需求也往往會大幅上升，因為經紀商減少在回購協議市場的活動，以鞏固資產負債表來滿足監管要求。儘管如此，即使沒有季度末因素影響，自8月以來需求經常超過1萬億美元，策略師認為，在美聯儲停止購債前，對逆回購工具的強烈需求不太可能減弱。

【英國央行加息效果立竿見影，通脹預期從25年高點回落】英國央行啟動加息周期讓交易員們鬆了一口氣，衡量市場通脹預期的一個指標正在從逾20年高點回落。利用10年期英國國債收益率與10年期通脹保值國債收益率差距計算的10年期盈虧平衡通脹率本月勢將創下2019年10月以來的最大降幅。瑞銀利率策略師Rohan Khanna表示，隨着全球通脹的暫時性因素減弱，英國10年期盈虧平衡通脹率在2022年將回到3%至3.5%的區間。今年早些時候，英國10年期盈虧平衡通脹率此前飆升至1996年以來的最高水平。本月的回撤使得盈虧平衡通脹率全年漲幅降至94個基點，為2009年以來最大。

【中國人民銀行發佈《宏觀審慎政策指引（試行）》】 《指引》從我國實際出發，明確了建立健全我國宏觀審慎政策框架的要素。主要包括：一是界定了宏觀審慎政策相關概念，包括宏觀審慎政策框架、系統性金融風險、宏觀審慎管理工作機制等；二是闡述了宏觀審慎政策框架的主要內容，包括宏觀審慎政策目標、系統性金融風險評估、宏觀審慎政策工具、傳導機制和治理機制等；三是提出了實施好宏觀審慎政策所需的支持保障和政策協調要求。下一步，人民銀行將按照《指引》構建的總體框架，認真履行宏觀審慎管理牽頭職責，不斷完善宏觀審慎政策框架，推動宏觀審慎政策落地見效，守住不發生系統性金融風險底線。

【RCEP生效！全球最大自由貿易區正式啟航】2022年1月1日凌晨，北京海關關稅處，工作人員正忙着為企業簽發原產地證書。這一天，區域全面經濟夥伴關係協定（RCEP）生效實施，全球最大自由貿易區正式啟航。RCEP現有15個成員國，包括中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭5國以及東盟10國。從人口數量、經濟體量、貿易總額三方面看，均佔全球總量的約30%。（新華社）

【中國外匯投資研究院：2022年美聯儲加息或有比預期更提前的可能】2022年美聯儲貨幣政策是國際金融市場重點，加息或有比預期更提前的可能。但是美聯儲加息並非是緊縮政策的開啟，畢竟通脹水平高企已經制約利率水平的合理配置。美國新經濟周期的摸索或試探性是2022年觀察美聯儲貨幣政策的重點；歐元貨幣政策將是難題與風險，歐洲面臨貨幣分化或解體的前夕風險可能；新興市場經濟體貨幣政策糾結不定，加息與降息兩面性受制嚴重。（新華財經） 

【中電聯倡議：燃煤發電企業要規範有序做好電煤採購 引導電煤價格回歸合理區間】中電聯發佈《致各燃煤發電企業的倡議書》。其中提出，堅決維護市場穩定秩序。燃煤發電企業要嚴格按照國家有關部門要求，規範有序做好電煤採購，積極溝通推動2022年度電煤中長期合同簽訂工作，嚴格執行電煤中長期合同制度和「基準價+浮動價」的定價機制，加強誠信建設和行業自律，引導電煤價格回歸合理區間，維護市場價格，努力營造規範有序的電煤市場環境。