周一（11月8日）美聯儲在其半年度金融穩定報告中表示，對通脹加劇和貨幣政策收緊的擔憂取代了新冠疫情，成為市場參与者最關心的問題。美聯儲官員將焦點轉向圍繞貨幣政策的辯論，目前，預計2022年首次加息的決策者人數與預計2023年開始加息的決策者人數旗鼓相當。隨着美聯儲放慢資產購買步伐，為最快在明年升息做準備，這場辯論將在未來幾個月升溫。
通脹和收緊貨幣政策成為投資者首要關切，疫情退居次席
在接受美聯儲調查的市場參与者中，約70%的人表示，通脹和美聯儲收緊政策是他們未來12至18個月的首要擔憂，超過對疫苗無法抵抗新冠變種擔憂。
儘管投資者的風險偏好處於2001年「互聯網」熱潮以來未見的水平，但如果疫情惡化或經濟復蘇停滯，情況可能迅速改變。
但美聯儲也提到了投資人的一些擔憂，主要是疫情進程的不確定性、政府支持力度以及預期的經濟反彈
美聯儲副主席克拉里達：美國經濟將在明年底前達到美聯儲升息門檻
經濟「將在2022年底前滿足提高聯邦基金利率目標區間的必要條件」。
美聯儲正將注意力轉向可能發生的一種衝突，即一方面希望儘可能提高就業，另一方面擔心通脹已經過高。
預計剔除波動性較大的食品和能源成本后，通脹指標仍將在短時間內高於目標，不過步伐應會放緩。
聖路易斯聯儲主席布拉德：預計美聯儲明年加息兩次
他預計美聯儲在明年中結束縮減購債行動后，將在2022年加息兩次，因為美國就業市場已經非常緊張，薪酬成本的上升正在加劇通脹。
2022年美國經濟可能會以超過4%的速度增長，推動失業率在第一季降至4%以下。
加息時間討論開啟，兩派官員勢均力敵
「我們正朝着充分就業目標大步前進，我正在關注就業市場可能變得過熱的跡象。但我主要擔心的還是通脹前景，通脹的持續時間比我們大多數人在今年早些時候的預期要長得多。」
「我預計聯邦基金利率不會在縮減行動完成之前上調，但我們正在非常密切地監控通脹，並準備在需要的情況下採取行動。」
「有跡象顯示通脹壓力可能正在更廣泛地累積，包括租金上漲。這些事態發展值得密切關注，給我對通脹的預期帶來的上行風險比去年夏天預想的要大。」
他認為美聯儲可以等到2023年才需要加息。他說：「我仍然傾向於認為我們有時間保持耐心。」