智通財經APP獲悉，匯豐研究發佈研究報告，將新意網集團(01686)目標價由5.6港元上調42.9%至8港元，維持“持有”評級。喜好公司市場定位，經營效率及增長潛力，但需要見到其資本結構改善，包括透過發行新股或可換股債融資。
報告中稱，新意網集團(01686)截至去年底止上半財年業績穩固，基本純利同比升21%，受惠數據中心業務收入增17%及財務成本下降，抵銷其他業務收入減少的影響。稅息折舊及攤銷前盈利(EBITDA)同比升17%。受惠數據中心結構性需求，業績反映公司業務未太受到宏觀經濟疲弱影響。
該行維持對香港數據中心業務正面看法，認同管理層預期疫情後數據流量續增，因視像會議、線上學習、遊戲及電商需求增加。匯豐研究稱，其業務展望穩固，但估值高昂，現價相當於2022財年預測企業價值對EBITDA倍數25倍，已反映短期增長前景。
匯豐研究上調公司未來兩財年盈測13%-27%，以反映收入增長加快及財務成本下降預測。值得留意的是，公司將迎接大額資本開支週期。公司正建設荃灣及將軍澳數據中心，預計涉近50億元資本開支，致未來兩年出現負現金流及槓桿比率上升。