在新冠疫情疊加奧密克戎變異毒株的持續蔓延，2021年全球經濟異常艱難，但在艱難之中，各大投行也取得喜人的成績；2021年全球併購交易首次突破5萬億美元大關，而高盛連續第五年力拔頭籌。
根據彭博彙編的數據，根據所經手交易的美元總價值計算，高盛連續第五年蟬聯合併與收購交易顧問榜首。高盛佔據首席之際，全球併購和相關交易規模首次超過了5萬億美元。數據顯示，該行給價值超過1萬億美元的交易提供了諮詢，市場佔比超過24%。
根據各家銀行的公告，高盛由此獲得的費用，2021年前九個月超過40億美元，輕鬆超過了尾隨其後的摩根大通和摩根士丹利。該費用不包括第四季度完成的交易，第四季度的數據將在稍晚的公告中披露。
股票交易和整個行業多種形式的債務發行同樣觸及紀錄新高。數據顯示，高盛在全球IPO簿記行排行中同樣位居第一。
高盛的投資銀行聯席主管Dan Dees在接受採訪時表示，「我們相當仔細地專註于在經濟的每個子版塊都保持強勁，」他說，該行投資了醫療、科技和金融保薦業務，「我們特別進軍了認為有長期增長和長期機遇的領域。」在併購交易創紀錄的這一年，競爭一如既往的激烈。
巴克萊所佔份額有所上升，成為今年歐洲最活躍的銀行，擊敗了瑞信集團。Evercore Inc.在精品投行中業務規模增幅最大，數據顯示，交易規模比上年增加了超過1000億美元。羅斯柴爾德躋身前十，瑞銀集團則被擠出了前十名。
Evercore的聯席主席兼聯席首席執行官Ralph Schlosstein表示，「今年在各個方面都是標誌性的一年，交易數量、交易金額、企業活動、私募股權公司活動等，我們在醫療保健、科技和信息業務的持續擴張，今年做出了巨大的貢獻，我們的業務也日益國際化。」
高盛今年業績穩創歷史新高 交易部門是最大功臣
高盛集團公布交易業務增長超預期，高盛交易業務收入增長23％，分析師原本預期該業務將難以跟上去年的步伐並下滑9％。與此同時，固定收益交易部門的業績也輕鬆超過預期。
高盛首席財務官?Stephen Scherr說，「本季度的業績是四大部門貢獻多元化的體現，證明了公司內在的實力。」
新冠疫情極大促進了銀行的交易和併購部門業務。隨着經濟復蘇並恢復增長，這些業務繼續為美國金融巨頭做出不小貢獻。截至9月末，高盛今年營收達到467億美元，全年再創歷史新高已毫無懸念。
高盛集團公布的第三季度財報顯示，股票銷售和交易收入為31億美元。高盛諮詢業務創收16.5億美元，出色的表現提振了投行部門整體收入。交易部門收入56.1億美元，甚至超過去年高位。
高盛股價今年迄今大漲48％，該行的資產管理業務營收為22.8億美元，同比下降56％。消費和財富管理業務收入20.2億美元，同比增長16％。
高盛的業績還顯示：股票交易營收增長20％至31億美元。債務承銷收入增長27％至7.26億美元，股票承銷收入11.7億美元，同比增長27％。全公司收入增長26％至136億美元，平均預期為116億美元。每股收益14.93美元。
摩根大通預計第四季度投行業務顧問費收入將增長35％
摩根大通聯席總裁Daniel Pinto表示，第四季度來自併購和承銷股票及債券的顧問費可能同比增長約35％。這一增幅將使本季度成為該公司投資銀行家在創紀錄交易撮合之年中的最佳表現之一。
Pinto表示，2022年投資銀行業務在「併購、債券和股票領域的潛在交易看似會有相當強勁的表現」，「結果如何很難知道，因為我認為這將與利率路徑密切相關。因此，如果利率正常化道路順暢，那麼投行業務將迎來一個好年景。如果利率波動非常劇烈且極具破壞性，那麼幾個市場可能會受到影響，而且形勢也會更嚴峻。」
在交易方面，Pinto表示，當前季度的業績表現可能下降約10％，並指出去年第四季度是該部門歷史上最好戰績。他說，股票交易的業績可能會持平，固定收益業務會下降。
此外，面對交易的泛濫，華爾街面臨著提供有競爭力薪酬的壓力。企業和投資銀行部門一直在招聘人手以滿足客戶需求。該部門的員工人數第二季度增長了2%，達到64261人。
摩根大通首席執行官Jamie Dimon在分析師電話會議上表示，「如果我們能聘請到優秀的銀行家，我們就會花錢，我們不管理公司，所以我們可以告訴分析師費用數字是多少。這是一種糟糕的公司經營方式。」
該銀行的承銷和顧問費用躍升25%至35.7億美元，輕鬆超過彭博彙總的31.3億美元的分析師平均預估。僅顧問費一項就增長了52%，達到9.16億美元。
投行致力於提高獎金額度以提振業績
據一位知情人士透露，在業績創新高和對頂尖人才爭奪激烈的情況下，巴克萊正計劃將公司和投資銀行部門的獎金提高逾四分之一。
這與2020年相比將有顯著提升，據彭博新聞社報道2020年的增幅在10%左右。知情人士表示，目前這隻是初步討論的數字，尚未做出最終決定。
今年以來歐美投資銀行業務的利潤大幅上升，交易規模創下歷史新高。銀行紛紛開始暗示將提高獎金。
知情人士透露，另一家有龐大投行業務的歐洲銀行德意志銀行正在考慮把交易和承銷部門的浮動薪酬最高上調20%。知情人士稱，該行也在討論較小的上調幅度，尚未做出最終決定。
據彭博新聞社此前報道，高盛和摩根大通正分別考慮將承銷及交易諮詢部門的獎金池提高50%和40%。固定收益交易員的浮動薪酬可能不會上調，因為業務表現恢復正常，不再有去年那樣利潤豐厚的交易環境。
德意志銀行投行業務主管Mark Fedorcik最近接受彭博採訪時稱，他所在部門的薪酬將「與業績和市場相稱」。他還表示，「人才需求之高是我所見過的前所未有的。」
2022年各大投行薪酬支出收入比可能上升
彭博行業研究 認為，2022年，全球各大投行的薪酬支出收入比或呈上行趨勢，儘管我們預計，高盛、摩根士丹利、瑞銀、德意志銀行及瑞士信貸的這一關鍵指標仍將低於2019年的水平。與同業相比，這些銀行更側重於資本市場、財富及資產管理，而行業收入則可能保持在2020年以前的較低水平以上。這應能為銀行的盈利能力提供支撐，儘管人才"搶奪戰"依然激烈，且有大量積壓業務。
得益於業務結構調整，高盛的薪酬支出收入比可能將低於歷史水平。花旗和美國銀行等利息收入佔比較大的銀行，2021年的薪酬支出收入比將有所上升（與2020年類似），不過成本增速放緩以及利率上升應有助於美國銀行降低2022年的薪酬支出收入比。而德意志銀行正在經歷重組，其薪酬支出收入比明年也有望下降。
花旗集團聘請瑞信的Khedekar加入其投資銀行
花旗集團的招聘熱潮還在繼續。該行表示，Sumit Khedekar將加入公司，擔任其投資銀行美洲醫療保健主管一職。根據致花旗集團員工的備忘錄，Khedekar來自瑞信集團，在那裡擔任類似的職務。他將常駐紐約，於2022年開始工作。
備忘錄顯示，作為花旗專註于醫療、消費和健康的新投行部門的一分子，他將負責贏得與生物製藥公司的業務。
花旗集團北美銀行、資本市場和諮詢部門負責人John Chirico和Kevin Cox在備忘錄中表示，「醫療、消費和健康是增長最快的部門之一，」「尤其是生物製藥行業，是我們最大的增長機會之一，也是我們縮小競爭差距的最佳機會之一。」
花旗表示，其公司和投行部門今年增加了200名銀行家。在2018年重組銀行、資本市場和諮詢部門后，該行一直尋求能躋身投行業務三甲之列。「憑藉他豐富的行業經驗以及與醫療行業許多領先公司的牢固關係，Sumit將有助於擴大我們的覆蓋範圍，擴大我們在生物製藥領域的份額。」
本文由 及一期貨沐涵原創整編，由 及一期貨塔倫校對，作為 2021年終專題的一篇文章，希望為投資者的2022年交易提供參考，轉載請標明來源，謝謝。
