周五(10月15日)，現貨黃金回落，但仍有望錄得近七周最大漲幅，因美元指數本周從逾一年高點回落，可能時隔五周后重新收跌。交易商將注意力轉向美聯儲何時開始加息。
截止發稿，金價本周累計上漲近1.20%，交投逾1778美元/盎司附近；美指本周創下去年9月28日以來的最高點94.563，但周線仍有可能下跌約0.1%。市場情緒改善，提振了全球股市、大宗商品價格和債券收益率，也對避險美元構成了壓力。
美元回落空間有限
美元自9月初以來大漲，因預期美聯儲將在經濟改善和能源價格飆升的背景下，比之前預期的更快地收緊貨幣政策。本周公布的美聯儲9月會議紀要顯示，決策者們暗示可能在11月中開始縮減危機時期對經濟的支持。
先前政策制定者認為通脹上升是「暫時現象」。但隨着經濟從新冠疫情引起的深度衰退中復蘇，經濟活動恢復帶動物價反彈，加上能源短缺和供應鏈中斷的衝擊，漲價風四起，實際表明通脹上漲比他們預期的幅度更大和更加持久。
最新數據顯示，美國9月份生產者物價指數(PPI)同比上漲8.6%，為近11年來最大同比漲幅。周三公布的數據顯示，美國消費者價格指數(CPI)同期上漲5.4%。
Kitco高級分析師Jim Wyckoff表示：「交易員和投資者終於意識到，從歷史上看，無論美聯儲怎麼做，不斷上升的通脹都有利於黃金。」Wyckoff補充稱，股市本月進一步波動也可能引發對黃金的避險需求。
美聯儲須彌合分歧
但美聯儲決策層在高通脹威脅究竟有多大，以及需要多快加息來加以應對的問題上仍存在分歧。9月CPI和PPI報告同時顯示，環比漲幅已經放緩，表明新冠疫情驅動的物價上漲可能已經見頂，貨幣市場目前認為明年7月前加息25個基點的機率為50%。
聖路易斯聯儲主席布拉德周四在一次線上會議中表示，通脹趨勢令人擔憂，「雖然我確實認為，高通脹有可能在未來六個月里自然消退，但我不會說有充分的理據讓我們可以指望它會發生。」布拉德補充說，他認為兩種可能性各佔50%。
美聯儲理事鮑曼周三晚間在南達科他州立大學發表講話時對通脹發出警告，並擔心寬鬆貨幣政策正助長高物價以及可能出現的資產泡沫。鮑曼也敦促下月開始縮減購債步伐。
西太平洋銀行(Westpac)策略師在客戶報告中寫道：「美元指數看起來有點不穩定，但任何下滑都應是溫和的。」他們說，美元指數的任何下跌都應會限制在93.70。
決策層的不同看法
舊金山聯儲主席戴利是美聯儲最鴿派的政策制定者之一。周四她告訴CNN國際頻道，此時通脹與貨幣政策無關，收緊政策不太可能對降低通脹起太大作用。
戴利表示：「只要新冠疫情沒有結束，價格就會持續上漲，因為價格上漲是由大流行導致的中斷造成的供應鏈瓶頸驅動的，一旦疫情結束，通脹就會消退。現在談論升息還為時過早。」但她指出，已經到了美聯儲感覺可以減少對經濟的支持的時候。
里奇蒙聯儲主席巴爾金在紐約預測機構俱樂部發表講話時明確表示，他目前還不確信高通脹一定會消退，也不確信它會居高不下。他在與商界領袖的交談中發現，對2022年定價的關注點不是他們能將價格提高多少，而是他們能否維持今年的價格漲幅。
巴爾金說，他也不確定，隨着越來越多的人重返勞動力市場，或者已經離開的500萬人中的許多人已經永久地重返勞動力市場，勞動力供應限制是否會緩解。「我不是那種認為有必要就通脹是否只是暫時現象發表聲明的人。」
澳洲國民銀行(NAB)外匯策略主管Ray Attrill在報告中寫道，雖然交易員們認為提前升息的風險存在，但也預期終端利率下降，預計五年後的一年期利率料從本周的1.97%降至1.63%，「美國聯邦基金終端利率預估下降，可能在一定程度上解釋了為什麼美元在本周略微下跌。」
美國兩黨紛爭重新激化
美國總統拜登周四簽署立法，將政府的借貸限額暫時提高到28.9萬億美元，將債務違約的最後期限只推遲到12月。如果不提高債務上限，美國財政部曾估計將在10月18日沒錢支付國家賬單。
拜登簽署的4800億美元的借貸限額增幅預計將在12月3日之前用完。參議院共和黨領袖麥康奈爾在參議院投票后致信拜登表示，他不會再幫助民主黨人提高債務上限。
國會議員面臨一系列事關重大的黨派鬥爭，涉及拜登規模達數萬億美元的重建更美好法案(Build Back Better)、1萬億美元的基礎設施法案以及12月初的提高債務上限最後期限。
在距離2022年國會選舉還有不到13個月之際，共和黨人加大對總統拜登立法議程的反對力度，拜登及其民主黨盟友在守住國會控制權方面可能面臨更大的挑戰。金融市場避險情緒料將抬升黃金價格。
現貨黃金短線上看1810美元
小時圖上看，金價自1750美元開啟上行iii浪走勢，升破76.4%目標位1796美元，後市料進一步上摸85.4%目標位1801美元和100%目標位1810美元。
