智通財經APP獲悉，中銀國際發布研究報告，重申華潤電力(00836)“買入”評級，目標價上調至16港元，微調今明年盈利預測，認爲公司兼具高股息率和拆分風電業務釋放價值的潛在催化劑，是目前市況下攻守兼備的選擇。
報告中稱，公司去年核心淨利達97.5億港元，遠超市場預期。公司計劃未來五年新增40GW可再生能源裝機，且在2025年達到碳中和。該行認爲，公司可再生能源板塊嚴重低估，而潛在的分拆可能會幫助釋放價值。
該行表示，公司去年核心淨利較市場預期高21%，較該行預期也高4%。扣除叁項一次性損益(1.非現金彙兌損失7.9億港元2.一次性退休人員安置6.7億港元3.資産減值和處置損失7.1億港元)，淨利潤75.8億港元。公司維持40%派息比率，且預計會在中期保持不變。如果今年沒有一次性損失，預計股息率將高達10%。
同時，公司宣布可再生能源發展計劃，准備在未來五年新增40GW裝機，屆時可再生能源裝機容量將五倍于目前的11GW。新增裝機中約70%爲光伏，30%爲風電。
報告提到，公司自去年底以來表現落後于可再生能源同業公司，很大程度上是由于其有相當規模的火電機組。公司在2020年年報中首次披露了可再生能源板塊的分部淨利潤，撇除減值後達45.2億港元，意味公司目前市值僅對應9.7倍去年的可再生能源板塊PE，而經營性現金流上百億、淨利潤52.3億港元的火電板塊等于白送。管理層在回應分拆問題時表示，會以最大化股東利益爲優先考慮，該行認爲暗示了分拆是潛在的選項之一。