FX168財經報社(北美)訊 選舉日即將到來。迫在眉睫的問題仍然是唐納德·特朗普或卡瑪拉·哈里斯的勝利將如何影響今年餘下時間及以後的市場。
投資者應該很快就會知道答案，因爲美國人將於週二前往投票站。在選舉前一週，標準普爾 500 指數 (^GSPC) 下跌約 1.37%，而科技股爲主的納斯達克綜合指數 (^IXIC) 下跌 1.5%，儘管創下了自 6 月以來的首次收盤紀錄。與此同時，道瓊斯工業平均指數 (^DJI) 下跌略高於 0.1%。
這不是本週唯一的大事。另一件大事將發生在週四，美聯儲將宣佈其最新政策決定，市場普遍預期美聯儲將降息四分之一個百分點。
收益季繼續進行，本週的頭條新聞是 Palantir (PLTR)、Super Micro Computer (SMCI)、Arm (ARM)、Qualcomm (QCOM) 和 Moderna (MRNA) 的報告。
選舉風險？
策略師們全年討論過的最有可能影響市場的事件之一終於到來了，2024 年總統大選定於 11 月 5 日星期二舉行。
但對於市場來說，這是一個不尋常的選舉年。在分析標普 500 指數的平均日內交易區間時，Carson Group 首席市場策略師 Ryan Detrick 發現，去年 10 月是過去 50 年來大選前波動性第二小的月份。
進一步分析，Bespoke Investment Group 的研究顯示，標普 500 指數在大選年開局表現爲 1932 年以來最佳，截至 10 月底，該基準指數的年初至今回報率爲 20%。
儘管如此，選舉日本身仍被視爲市場的風險事件。隨着前總統贏得大選的賠率上升，市場中出現了「特朗普交易」的猜測。但一些市場策略師並不相信投資者將在週二支持什麼結果。
Yardeni Research 首席市場策略師 Eric Wallerstein 表示：「我認爲市場在哈里斯的帶領下會表現良好。」 「我認爲市場對特朗普的表現會很好。我不認爲股市真的在爲總統大選定價。」
富蘭克林鄧普頓首席市場策略師 Stephen Dover表示，市場的關鍵可能只是度過選舉本身。
「無論結果如何，只要能解決這些選舉問題，就會產生積極影響，」Dover說。
貝爾德市場策略師Michael Antonelli 表示，選舉中最危險的情況是「我們根本不知道誰是贏家」。
下一個關注點是美聯儲
市場普遍預計美聯儲將在 11 月 7 日宣佈下一次政策決定時將利率降低 25 個基點。
進入會議的關鍵問題是美聯儲將（或不會）發出有關其未來會議計劃的信號。鑑於數據繼續顯示經濟穩步增長，而通脹降至美聯儲 2% 目標的道路仍然坎坷，市場已開始預期未來一年的降息次數將少於最初預期，當時美聯儲於 9 月 18 日將利率降低了半個百分點。截至週五，市場預計到明年年底的降息次數將比之前預期的少約三次。
摩根士丹利首席全球經濟學家塞思·卡彭特認爲，市場下週不會對美聯儲的走勢有更清晰的認識。
卡彭特在給客戶的一份報告中寫道：「經濟增長的強勁讓美聯儲有了耐心，因爲它允許政策逐步放鬆。」「通脹和失業都沒有迫使美聯儲採取行動。我們預計鮑威爾不會就未來降息的規模或節奏給出具體指導。政策仍然依賴數據，9 月 50 [基點] 的降息和 11 月 25 日的降息都沒有表明未來的步伐。」
收益似乎很穩健
市場對美聯儲明年將實施多少寬鬆政策的爭論導致 10 年期美國國債收益率 (^TNX) 自 9 月上次美聯儲會議以來飆升。10 年期國債收益率週五上漲約 7 個基點，收於 4.36% 附近，其創下 7 月初以來的最高水平。
Baird 投資策略師 Ross Mayfield表示，利率的變動以及對推動利率上漲的經濟數據的整體關注，掩蓋了即將迎來的又一個穩健季度的企業業績。
70% 的標準普爾 500 指數成分股公司已公佈季度業績，該基準指數的盈利同比增長 5.1%。隨着該指數繼續從 2023 年的盈利衰退中反彈，這將是連續第五個季度實現盈利增長。
「我們經歷了兩年的盈利持平時期，」Mayfield 表示。「它們波動很大。現在我們的盈利又開始上升了。它們以相當穩健的速度超出了分析師的預期。利潤率正在擴大。所以總體情況看起來相當不錯。」
而這個趨勢似乎在第四季度也保持不變。根據 FactSet 的數據，自 10 月初開始以來，分析師已將預期下調了 1.8%。這與過去 10 年的平均收益削減幅度一致。
「在某個時候，收益必須接過接力棒，」Mayfield 說，「我認爲我們的收益處於有利地位，可以做到這一點。」
本週財經日曆
經濟數據：工廠訂單，9 月（預期 -0.5%，前值 -0.2%），耐用品訂單，9 月（預期 -0.8%，前值 -0.8%）
收益：伯克希爾哈撒韋公司 (BRK-A、BRK-B)、克利夫蘭-克利夫斯 (CLF)、Constellation Energy (CEG)、固特異 (GT)、Hims & Hers (HIMS)、萬豪國際 (MAR)、Palantir (PLTR)、永利 (WYNN)
週二（選舉日）
經濟數據：ISM 服務業指數，10 月（預期 53.8，前值 54.9）
收益：阿波羅全球管理公司 (APO)、戴文能源 (DVN)、法拉利 (RACE)、超微計算機 (SMCI)
經濟數據：MBA 抵押貸款申請，截至 11 月 1 日當週（前值 -0.1%）；標普全球美國10月服務業PMI終值（預期55.3，前值55.3）；標準普爾全球美國綜合 PMI，10 月終值（前值爲 54.3）
收益：Arm Holdings (ARM)、AMC (AMC)、Aurora Cannabis (ACB)、Celsius Holdings (CELH)、CVS (CVS)、Elf (ELF)、Novo Nordisk (NVO)、高通 (QCOM)、豐田 (TM)
經濟數據：美聯儲利率決定（預計降息 0.25%）首次申請失業救濟人數，截至 11 月 2 日當週（預計 221,000，前值爲 216,00）
收益：Affirm (AFRM)、Airbnb (ABNB) Block (SQ)、Datadog (DDOG)、DraftKings (DKNG)、Halliburton (HAL)、Hershey (HSY)、Moderna (MRNA)、Pinterest (PINS)、Rivian (RIVN)、The Trade Desk (TTD)
經濟日曆：密歇根大學消費者信心指數，11 月初值（預期 71，前值 70.5）
收益：Canopy Growth (CGC)、Icahn Enterprises (IEP)、索尼 (SONY)