關鍵點
- PayPal (NASDAQ:PYPL) 是領先的金融科技公司，但它有著穩健的增長軌跡。
- Square 正在進入新領域並取得成功。
- MercadoLibre 有一個不容忽視的機會。
這些股票都具有作為潛在投資的價值，但對於該行業的前三名，我將堅持這三家重量級公司，儘管它們的規模仍在增長：PayPal Holdings(NASDAQ:PYPL)，Square(NYSE:SQ)和拉丁美洲金融科技MercadoLibre(NASDAQ:MELI)。
領先巨頭 支付巨頭PayPal以其同名平台和Venmo應用程式而聞名，它在金融科技階梯上穩居榜首，去年的收入超過210億美元，總支付額(TPV) 接近1萬億美元。但它仍在快速增長，2021年第一季度取得其歷來最強勁的業績。TPV第一季度同比增長50%，新增淨活躍帳戶超過1,400萬，達到3.92億，超過美國就業人口基於這個驚人的表現，PayPal將其第二季度的預測提高為30%的TPV 增長和 20% 的收入增長。
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該公司正在投資其基礎設施和其他選項，以跟上數位支付不斷變化的步伐並增加其銷售額。最近，它在美國推出Zettle，這是一種面向小型企業的銷售點解決方案，使他們能夠在一個地方進行數字支付和店內支付。這是進入Square領域的直接舉措。去年還進軍加密貨幣領域，在其Venmo支付應用程式上推出買賣選項。
即使到PayPal這麼巨大，在某些方面它才剛剛起步。數字支付仍處於起步階段，潛力巨大。2025年，它看到一個110 萬億美元的可發展市場，以及500 億美元的銷售額，是2020年總額的兩倍多。
嶄露頭角的挑戰者 自 2010 年推出首款信用卡讀卡器，並在五年後上市以來，Square經歷了一段激動人心的故事。增長非常驚人，2020年收入同比增長101%，2021年第一季度增長266%。
Square的財務業績不及PayPal的穩定，並且在2020年前兩個季度出現虧損。這在高增長公司中很常見，但因為Square 期內的賣家業務受挫折，該業務主要受疫情嚴重影響的小企業所致。然而，隨著經濟開始重新開放，該公司反彈，並在過去三個季度實現了盈利。2021年第一季度，毛利潤同比增長79%。
Square經營著兩個獨立的生態系統，即賣家業務和Cash App點對點支付平台。雖然Square的所有業務都在增長，但其重要故事是Cash App，它與PayPal 和 Venmo競爭。Cash App佔公司近期增長的大部分，在Cash App，增長主要來自加密貨幣銷售，公司將其報告為收入。如果沒有加密貨幣，第一季度的收入增長率為 44%。Cash App 也是一台毛利機器，暴漲171%，而賣家程式的漲幅為 32%。
我不會擔心 Square似乎依賴加密貨幣，因為它的兩項業務都在快速增長，而且該公司正在展示其進入新領域的能力，這是未來增長的跡象。
推動拉丁美洲的數位支付 MercadoLibre 的主要業務是電子商務。它在拉丁美洲的18個國家/地區運營類似於 eBay和 Amazon的網站，這些網站在2021年第一季度的收入接近10億美元。雖然它的總部位於阿根廷，但其最大的市場是該地區最大的國家巴西，該國的商品總量增長92%，第一季度的銷售量增加超過1倍。
但MercadoLibre 也有一個名為MercadoPago的強大數字支付業務，這將其置於金融科技領域。該公司第一季度的金融科技收入增長117%，達到4.65 億美元，約佔其總收入的三分之一。這遠遠落後於Square的51億美元和PayPal 的 60億美元，但這也意味有很多上升機會。
第一季度的總支付量增長129%(不考慮貨幣影響)，達到近150億美元，總支付交易量增長116%。MercadoPago 的使用情況以略高的速度增長。南美洲在數位支付採用方面落後，但也有很高的增長率。隨著市場中的消費者從現金支付轉向數位支付，這使 MercadoLibre 處於發展業務的完美位置。
MercadoLibre 是其所有發展市場中的領導者，並在尋求商業和數字支付領域的巨大機會的同時保持三位數增幅。投資這種增長意味最近淨利潤通常為負，但該公司在第一季度結束時擁有近20 億美元現金，隨著人們接受新技術，它正用這些現金來擴大其在各個市場的影響力，這使得這是一個引人入勝的故事。
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編輯: Sonne
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