智通財經APP獲悉，瑞信發佈報告稱，中國石油股份(00857)去年純利同比下跌14%至460億元人民幣，表現符合預期，意味着去年第四季純利爲84億元人民幣，同比增長72%，環比則跌5%。
該行表示，集團去年第四季的進口天然氣虧損環比擴大27%至106億元人民幣，相信主要由於高油價的滯後效應加上人民幣貶值，以及由於天然氣需求疲軟，冬季的價格上升沒有達到20%的上限。該行認爲，今年油價較低或有助減輕進口虧損，但結構性問題仍然存在。
另一方面，中石油原來今年資本開支預算2950億元人民幣已不復存在，改爲根據油價走勢而定。而目前其石油及天然氣儲備壽命(8年及19.5年)已達紀錄低位，該行認爲此表明集團需加快提升儲備，特別是在內地關注能源保障的情況下。
該行稱，上調對中石油H股目標價，由2.7港元升至2.8港元，評級維持“中性”，並上調集團明年每股盈測4%。經過過去一個月股價調整20%後，集團股份現價相當於市賬率0.3倍，爲估值低谷。