24K99訊 過去一周，黃金市場坐上“過山車”，在大漲和大跌之間不斷交替。受美聯儲鷹派預期影響，金價在本周伊始大跌逾50美元，跌至1820美元下方。不過，在美聯儲如期宣布加息75點之后，金價反而強勢上漲了超20美元。隨后，隨著美聯儲鴿派官員卡什卡利意外發表鷹派言論，黃金又遭到一波拋售潮打壓收低。
周五(6月17日)美市尾盤，現貨黃金收報1839.16美元/盎司，下跌17.38美元或0.94%，日內最高觸及1857.05美元/盎司，最低觸及1833.69美元/盎司。本周，現貨黃金下跌32.00美元或1.71%。
（現貨黃金日線圖，來源：24K99）
展望下周，在所有宏觀數據中，樓市將是一個需要密切關注的重要因素。荷蘭國際集團(ING)首席國際經濟學家James Knightley說，需要關注的關鍵是美聯儲加息對包括住房市場在內的經濟的影響。
“由于美聯儲暗示，它有強大的抵御通脹的意愿，我們不得不預期，未來幾個月將會有進一步的大幅加息。但如果更嚴格、更快地進入限制性領域，硬著陸和潛在衰退的風險會更大，”Knightley在周五的一份報告中說。“鑒于自疫情開始以來，由于刺激計劃推動的需求大大超過了有限的待售房產供應，全國房價上漲了近40%，房地產市場尤其脆弱。”
鮑威爾下周三將在參議院銀行、住房和城市事務委員會作證，下周四將在眾議院金融服務委員會作證。
美聯儲本周恐大舉加息75點 黃金狂瀉逾50美元
周一(6月11日)，黃金大幅下挫，因美元因押注美聯儲將大幅升息而上漲，削弱了對黃金和其他貴金屬的吸引力。
上周五公布的美國CPI數據強于預期，令交易商目前押注9月前美聯儲將總共升息175個基點，部分交易商認為本周可能升息75個基點。
《華爾街日報》美聯儲觀察人士蒂米拉斯(Nick Timiraos)日內發布了一份新報告，對美聯儲會議結果進行了預估。
他寫道：“最近幾天一系列令人不安的通脹報告可能會促使美聯儲官員考慮在本周的會議上出人意料地加息0.75個百分點。”
這份報告是一種猜測，但它利用了舊式的美聯儲泄密。
報告指出，美聯儲官員此前表示，加息50個基點的信號取決于經濟前景，而自此以來CPI報告比預期的要高。
蒂米拉斯寫道：“這些數據可能會讓美聯儲官員感到擔憂，因為他們認為這種預期可能會自我實現。”
美聯儲基金期貨價格飆升，美聯儲掉期顯示，美聯儲6月加息75個基點的概率為76.6%。
受此影響，現貨黃金收報1819.39美元/盎司，大幅下跌51.77美元或2.77%，盤中最低觸及1818.94美元/盎司。
美聯儲恐連續兩次加息75點 黃金跌向1800美元大關
周二(6月12日)，金價回吐稍早錄得的小幅漲勢，因美元重拾升勢并觸及20年高位，削弱了黃金的避險吸引力。
美國勞工部公布，5月份最終需求生產者價格指數(PPI)上升0.8%，符合預期，4月份為上升0.4%。
芝加哥商品交易所(CME)美聯儲觀察工具(Fed Watch)預計周三加息75個基點的可能性為93.2%，7月份再次加息75個基點的可能性為89.1%。這將是1994年以來的最大加息幅度，將增加持有無收益黃金的機會成本。
美元兌一籃子貨幣小幅走高，創下20年來的新高，令黃金對海外買家來說變得昂貴。
美市尾盤，現貨黃金收報1808.06美元/盎司，下跌10.86美元或0.60%，日內最低觸及1804.91美元/盎司。
“短期來看，黃金仍面臨嚴峻的環境，但它最終將恢復作為避險工具的角色。我們只需要擺脫美元走強的局面，”OANDA高級分析師Edward Moya表示。
美聯儲加息75點并釋放鷹派訊號 黃金卻大漲25美元
周三(6月15日)，隨著美聯儲大舉加息75個基點，并暗示在今年剩下的時間里將進一步積極加息，以冷卻通脹壓力，黃金市場正在站穩立場并溫和上漲。
市場在兩天前才開始消化美聯儲加息75個基點的決定，隨著通脹觸及40年新高，美聯儲很快就達到了市場預期。
“委員會尋求在長期內實現最大就業和2%的通脹率。為了支持這些目標，委員會決定將聯邦基金利率的目標區間上調至1.50% - 1.75%，并預計繼續上調目標區間將是適當的，”美聯儲在其貨幣政策聲明中表示。“委員會堅決致力于將通脹恢復到2%的目標。”
隨著6月份的加息，美聯儲的最新預測顯示，委員會預計今年聯邦基金利率將升至3.4%。美聯儲的利率預測，也就是點陣圖，已經從3月份1.9%的預測躍升。
美聯儲公布利率決定之后，黃金短線遭遇一波拋售下跌，不過在美聯儲主席鮑威爾講話期間大幅上漲。
鮑威爾在美聯儲政策決定公布后的新聞發布會上表示：“從目前來看，美聯儲下次會議最有可能加息50個基點或75個基點。”“我們預計，目前的加息將是適當的。”
鮑威爾說：“這些變化的速度將繼續取決于即將出爐的數據和經濟前景的演變。”“顯然，今天75個基點的加息幅度非同尋常，我預計這種幅度的加息并不常見。”
不過，鮑威爾稱，預計加息75個基點的舉措不會成為常態。
鮑威爾指出，在我們真正看到通脹下降的有力證據之前，我們不會宣布勝利。
美市尾盤，現貨黃金收報1833.71美元/盎司，上漲25.65美元或1.42%，日內最高觸及1841.84美元/盎司，最低觸及1807.11美元/盎司。
美聯儲大舉加息恐引發“債務海嘯” 黃金大漲逾20美元站上1850
周四(6月16日)，黃金價格連續第二個交易日走高，美國公布了一系列不溫不火的經濟數據，美元和美股下跌。
周四公布的美國經濟數據中，房屋開工大幅下降，申請失業救濟人數仍然接近5個月來的最高水平。
美元從20年高點回落1.6%，增強了黃金對海外買家的吸引力。
盡管金價近期與股市和債市走勢同步，而非純粹因避險資金流入而上漲，但周四在美國股市因擔心經濟衰退而大幅下挫的情況下金價仍錄得上漲。
對通脹飆升的擔憂也促使其他央行收緊貨幣政策。瑞士央行15年來首次出人意料地上調政策利率，英國央行隨后也宣布加息。
Kitco高級分析師Jim Wyckoff表示：“本周晚些時候避險情緒非常強烈。”美國股市大幅下跌，道瓊斯指數跌破3萬點。
與股票和債券的情況一樣，分析師大多將黃金價格走勢描述為對央行近期舉措的反應。
美市尾盤，現貨黃金收報1856.54美元/盎司，上漲22.83美元或1.25%，日內最高觸及1857.38美元/盎司，最低觸及1814.87美元/盎司。
美聯儲大鴿派大變臉 黃金再遭當頭一棒
黃金周五(6月17日)收跌，因避險情緒推動金價逆轉兩日反彈的部分勢頭，該情緒曾推動金價短暫突破1850美元。
明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利周五表示，他可能支持美聯儲在7月再次加息75個基點。
卡什卡利在一篇博客文章中表示：“在本周的會議上，我支持將聯邦基金利率上調75個基點，且7月份可能支持再度采取類似的措施。”
卡什卡利表示，7月會議后的“審慎策略”可能是繼續加息50個基點，直到通貨膨脹率降至2%。卡什卡利一直被認為是鴿派官員。
“以穩定的方式推高長期實際利率，可能有助于我們避免收緊力度超過恢復價格穩定所必需的程度，同時確保我們做得足夠多。”
他表示，他認為抑制供應的供應沖擊將在明年開始減弱，這將允許美聯儲在2024年稍微放松政策。
“然而，如果經濟的供應面沒有改善，或者通脹預期上升，那么我們可能需要在超出我預期的水平上繼續加息，”他表示。
受卡什卡利鷹派言論提振，美元指數周五大幅上漲逾1%至105.09高點，較日低拉升逾130點。
受美元走強和主要央行在經濟衰退擔憂逼近之際發出的鷹派政策信號影響，現貨黃金下跌超1%，至1833.69美元/盎司低點，較日高回落超20美元。
下周前景展望
面對美聯儲大幅加息，黃金市場一直保持彈性；不過，市場情緒可能表明，金價仍處于中性區域，因相互抵消的因素主導金價走勢。
Kitco黃金周度調查顯示，華爾街分析師認為黃金價格近期將橫盤整理，而散戶投資者看漲黃金，但人氣從近期高點回落。
本周，15位華爾街分析師參與了Kitco的黃金調查。在這些參與者中，有5位分析師(33%)看好黃金近期的表現。與此同時，3位分析師(20%)看跌金價，7位分析師(47%)對金價持中性看法。
與此同時，1145人在網上進行了投票。其中，646名受訪者(56%)預計金價下周將上漲，另有280人(24%)預計金價將下跌，219人(19%)近期持中立態度。
（圖源：Kitco）
分析人士解釋說，隨著美聯儲試圖通過迅速收緊利率來給經濟降溫，黃金市場陷入了一場拉鋸戰。盡管有這種鷹派的立場，黃金價格還是設法守住了自己的陣地。
“從各方面來看，黃金的表現令人印象深刻。它本周的價格走勢讓我深受鼓舞，”SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski表示。“黃金正在做它應該做的事情。它對除美元以外的所有其他貨幣都在飆升。”
不過Cieszynski補充稱，他對近期金價走勢持中性看法，因金價仍在1800美元的支撐位和1880美元的阻力位之間徘徊。
盡管利率在上升，但分析師表示，對經濟衰退的擔憂日益加劇(股市大幅下跌反映了這一點)，將支撐金價維持在1800美元左右。
“黃金處于區間內，我認為它不會很快跳出來，”Equity Capital的市場分析師David Madden說。“利率在上升，這對黃金不利，但對股市也不利。逃離股市的投資者可能希望用黃金來保護部分資本。”
分析人士還指出，通貨膨脹將使金價繼續走高。美聯儲將通貨膨脹視為美國經濟的最大威脅。
盡管黃金被視為一種避險資產，但一些分析師也警告稱，股市暴跌可能在短期內對黃金不利。投資者可能會被迫清算他們持有的黃金，以滿足保證金要求。
Forexlive.com的首席貨幣策略師Adam Button說：“在這樣的下行趨勢中，我們無處可躲。”“也就是說，黃金將比大多數資產表現更好，當美聯儲暫停或政府再次開始支出時，黃金將突破2000美元。”
下周重要經濟數據：
周一06/20
09:15 中國一年期貸款市場報價利率
14:00 德國5月生產者物價指數(月率)
央行動態：
07:10 澳洲聯儲主席洛威發表講話
21:00 歐洲央行行長拉加德在歐洲議會經濟和貨幣事務委員會聽證會上做介紹性發言
假日預告：
美國六月節補假 假期休市
周二06/21
20:30 加拿大4月零售銷售(月率)
22:00 美國5月NAR季調后成屋銷售(年化月率)
央行動態：
00:45 圣路易斯聯儲主席布拉德就通脹和利率進行討論
08:00 澳洲聯儲主席洛威就經濟前景和貨幣政策發表講話
09:30 澳洲聯儲公布貨幣政策會議紀要
周三06/22
14:00 英國5月未季調生產者輸入物價指數(年率)
14:00 英國5月消費者物價指數(年率)
14:00 英國5月未季調生產者輸出物價指數(年率)
20:30 加拿大5月核心消費者物價指數-常用指數(年率)
20:30 加拿大5月消費者物價指數(年率)
央行動態：
00:00 克利夫蘭聯儲主席梅斯特發表講話
07:50 日本央行公布4月貨幣政策會議紀要
21:30 美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會就半年度貨幣政策報告做證詞陳述
周四06/23
04:30 美國上周API原油庫存變化(萬桶)(至0617)
15:15 法國6月Markit/CDAF制造業采購經理人指數初值
15:30 德國6月Markit/BME制造業采購經理人指數初值
16:00 歐元區6月Markit制造業采購經理人指數初值
16:30 英國6月Markit/CIPS制造業采購經理人指數
18:00 英國6月CBI零售銷售預期指數
20:30 美國上周季調后初請失業金人數(千人)(至0613)
23:00 美國上周EIA原油庫存變化(萬桶)(至0617)
央行動態：
00:50 芝加哥聯儲主席埃文斯就美國經濟前景發表講話
01:30 2023年FOMC票委哈克和2024年FOMC票委巴爾金參加關于宏觀經濟前景的討論
16:00 歐洲央行公布經濟公報
22:00 美聯儲主席鮑威爾在眾議院金融服務委員會就半年度貨幣政策報告做證詞陳述
周五06/24
07:30 日本5月全國消費者物價指數(年率)
14:00 英國5月季調后零售銷售(月率)
16:00 德國6月IFO商業景氣指數
22:00 美國6月密歇根大學消費者信心指數終值
22:00 美國5月新屋銷售(年化月率)
央行動態：
19:30 圣路易斯聯儲主席布拉德就央行政策和通脹進行討論