FX168財經報社(香港)訊 比特幣週五(3月3日)亞市早盤出現驚人的暴跌行情，一小時內錄得6%跌幅，過去24小時內高達8.4萬人爆倉，全網爆倉額達2.5億美元。比特幣價格當前報在22370美元，歸咎其原因，主要引發急挫的因素是美國證監會，當局將鐵拳砸向對加密領域友善的Silvergate銀行，恐慌促使客戶紛紛出逃，引發新一波跌勢。
據Coinglass數據顯示，鑑於幣價劇烈波動，加密市場中比特幣爆倉額最大，達8642萬美元，以太幣爆倉額名列第二，達4936萬美元。
(來源:CoinGlass)
總部位於加州的Silvergate是美國少數對加密貨幣友善的銀行，現如今該行面臨資本不足的風險，且正在評估持續經營能力。週三(3月1日)，該行宣佈推遲提交年度財務報告，還遭到美國司法調查加密詐欺。其股價六個月內暴跌84%，爆雷恐慌引發81億美元的擠兌潮。
據Silvergate聲明公告，該行將推遲提交其10-K年度財政報告，並且還需要兩週以上的時間才能完成，導致其股價在週三盤後暴跌逾31%，近一年跌幅已近90%。2022年加密貨幣市場的寒冬熊市，以及該行大客戶FTX帝國的崩潰，促使該公司遭遇沉重打擊。
延伸閱讀：華爾街涌入做空！美國監管鐵拳“砸向Silvergate加密詐欺” 股價暴跌84%、爆雷恐慌掀81億擠兌潮
主要加密貨幣公司繼續與Silvergate保持距離，比特幣和以太幣均下跌超過5% 。在美國交易日，由於加密貨幣客戶繼續逃離銀行，Silvergate的股票暴跌後，大多數市值排名前10的其他加密貨幣都出現了類似的下跌。
Silvergate實際上已成爲加密銀行的代名詞，時至今日，其網站的首頁仍在宣傳其早年看到“數字貨幣的潛力”後與該行業建立的關係。這種關係的一部分可能對Silvergate不利，因爲據報道它與對FTX欺詐活動的調查有關。
包括美聯儲和美國聯邦存款保險公司在內的美國銀行業監管機構，一直在努力在他們監管的銀行系統與他們標記爲傳統金融部門主要危險的加密貨幣行業之間設置障礙。這些機構的政策聲明仔細列出了針對專注於數字資產的銀行，以及發行和交易這些資產的公司的案例。在上週的一份新聲明中，他們再次警告銀行，隨着“客戶對加密資產行業相關的市場事件、媒體報道和不確定性做出反應”，他們的存款可能會迅速流失。
“顯然，他們敦促極度謹慎，”曾任聯邦存款保險公司高級官員的Davis Wright Tremaine銀行業律師亞歷山德拉·巴拉格(Alexandra Barrage)說。她繼續解釋，當監管機構發出這些警告時，他們可能已經想到Silvergate和類似的銀行，她說這表明銀行機構異常願意爲他們不想看到的事情“提供一些護欄”。
快速拋售對Coinbase造成影響，該公司在開始出現連接問題。“機構有點緊張，因爲Silvergate似乎有問題，”Web3風險投資工作室ContentFi的Nick Ruck強調。他還指出，Mt. Gox的部分比特幣的發行將增加其流通供應量，這是波動的另一個來源。
其他主要的加密貨幣交易所，包括Binance、Bitfinex、Kucoin、OKX和Kraken都沒有報告類似的問題。
比特幣槓桿率上升
除重大行情外，交投方面需要謹慎關注的是，Bitfinex和OKX的比特幣交易員不願使用保證金市場進行看跌押注，這造成了令人擔憂的失衡。加密貨幣交易員用比特幣建立槓桿頭寸的衝動，對許多人來說似乎是無法抗拒的，但市場無法知道這些交易員是極端的冒險者，還是精明的做市商來對衝他們的頭寸。即使交易者僅僅依靠槓桿來通過維持抵押存款和冷錢包中的大部分頭寸來減少交易對手風險，也需要保持對衝。
保證金交易允許投資者通過借入穩定幣，並使用收益購買更多加密貨幣來利用其頭寸。當這些交易員借入比特幣時，他們將比特幣用作空頭頭寸的抵押品，這意味着他們押注價格會下跌。
這就是爲什麼分析師會監控比特幣和穩定幣的借貸總額，以瞭解投資者是看漲還是看跌。有趣的是，Bitfinex保證金交易者在2月26日進入了最高槓杆多頭/空頭比率。
(來源:FXStreet)
從歷史上看，Bitfinex保證金交易者以快速創建10000枚比特幣或更高的保證金頭寸而聞名，這表明鯨魚和大型套利平臺的參與。
如上圖所示，2月26日比特幣/美元多頭保證金需求，超過空頭133倍，達到105300 BTC。在2023年之前，該指標上一次達到有利於多頭的歷史高位是在2022年9月12日。不幸的是，對於多頭來說，這一結果有利於空頭，因爲比特幣在接下來的六天裏暴跌19%。
交易者應與其他交易所交叉引用數據，以確保異常現象是整個市場範圍的，尤其是因爲每個市場都有不同的風險、規範、流動性和可用性。
例如，OKX提供基於穩定幣/比特幣比率的保證金借貸指標。在OKX，交易者可以通過借入穩定幣購買比特幣來增加風險敞口。另一方面，比特幣借款人只能押注加密貨幣價格的下跌。
(來源:FXStreet)
上圖顯示OKX交易員的保證金借貸比率在整個2月份有所上升，這表明即使比特幣價格在2月16日至2月23日期間多次未能突破25000美元阻力位，專業交易員仍增加了槓桿多頭頭寸。
此外，2月22日OKX的保證金比率是六個月以來的最高水平。這個水平非常不尋常，並且與Bitfinex上看到的趨勢相吻合，在Bitfinex上，強烈的不平衡有利於比特幣保證金多頭。
整個2023年，Bitfinex的比特幣多頭槓桿率幾乎不存在，目前每年低於0.1%。簡而言之，交易者不應恐慌，因爲保證金貸款的成本仍處於被認爲健康的區域，並且期貨合約市場不存在失衡。
這場運動可能有一個合理的解釋，這不是一夜之間發生的。例如，一個可能的罪魁禍首是穩定幣借貸成本的上升。穩定幣借款人每年在Bitfinex上支付25%，而不是比特幣貸款提供的最低利率。2022年11月，當領先的衍生品交易所FTX及其做市商Alameda Research破產時，這一成本大幅增加。
只要比特幣保證金市場仍然極度不平衡，交易員就應該繼續監控數據以尋找額外的壓力跡象。目前沒有發出危險信號，但Bitfinex比特幣/美元多頭的規模，即25億美元頭寸應該引起關注。#NFT與加密貨幣#
