FX168財經報社(北美)訊 各國央行行長本周將在懷俄明州杰克遜霍爾召開年度會議，美聯儲主席鮑威爾周五的講話將受到密切關注。市場認為，鮑威爾可能會利用這一機會向市場傳遞美聯儲繼續收緊政策以拉低通脹的決心。受這一預期影響，美元指數日內自低位大幅拉升逾100點至109關口上方，現貨黃金大幅回落逾100點，美股三大股指齊跌。
本周，全球市場都將關注美聯儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾央行年會上的演說。這一久負盛名的會議匯集了世界各地的最高政策制定者。過去，美聯儲主席曾利用這一會議發表關鍵政策聲明。
美聯儲主席鮑威爾將有機會在各國央行行長本周齊聚杰克遜霍爾年度會議之際，重新設定金融市場的預期。
鮑威爾將于美東時間周五上午10點(北京時間周五晚上10點)就經濟前景發表講話。預計他將重申美聯儲繼續提高利率以控制通脹的決心，不過他可能不會暗示在下月的會議上官員們將采取何種措施。
“這是每個人最想知道的問題：鮑威爾將在多大程度上對金融狀況進行微觀管理？我們已經到了一個經濟顯示出放緩跡象的時刻，”紐約MacroPolicy Perspectives美國高級經濟學家Laura Rosner-Warburton說，“如果我們沒有看到經濟數據進一步放緩，而是出現反彈，那么美聯儲將不得不更積極地管理金融狀況。”
Wrightson ICAP首席分析師Lou Crandall表示，“核心信息將是美聯儲壓低通脹的堅定決心，盡管他們知道短期經濟成長前景較預期疲弱的風險很大。”
Crandall稱，上周三公布的美聯儲7月會議紀要表明了這一點，但卻被埋沒在了有關升息步伐最終將放緩的其他消息中。
根據會議紀要，美聯儲官員“認識到收緊政策可能會減緩經濟增長的步伐，但他們認為，通脹恢復到2%對于實現可持續的最大就業至關重要。”
Crandall說，鮑威爾的講話比會議紀要更適合傳達信息，面對疲弱的經濟和疲弱的勞動力市場，堅持立場的決心將處于最重要地位。
“通脹已經到了他們別無選擇的地步，只能接受這種風險，”Crandall補充道。
Northern Trust首席經濟學家Carl Tannenbaum說，他認為鮑威爾將努力說明9月份加息75個基點的理由。
Tannenbaum說:“我認為鮑威爾會充滿激情地說，并以事實為依據，從長遠來看，現在采取真正強硬的態度將對就業、市場和經濟增長大有好處。”
今年的杰克遜霍爾央行會議是自2019年以來首次舉行的面對面會議。去年，隨著新冠病毒德爾塔變種席卷全美，會議以視頻方式舉行。當時通脹率已經遠遠高于美聯儲2%的目標，但鮑威爾在論壇上的講話中強調，這些壓力可能只是暫時的，似乎并不是廣泛的。
現在，一年過去了，通脹率接近40年來的最高水平，鮑威爾承認美聯儲的分析是錯誤的，政策制定者應該更早開始加息。
位于康涅狄格州斯坦福德的NatWest Markets首席美國經濟學家Kevin Cummins表示，在這樣的背景下——盡管最新的月度消費者價格報告引發了一些關于通脹可能已經見頂的樂觀情緒——鮑威爾可能會堅持強硬路線。
“他們如此專注于這樣做，部分原因是他們去年搞砸了整個‘暫時性’的事情，他們意識到，現在能做的一件事是收緊政策，這將減緩通脹，”Cummins說。
在7月份的政策會議上，美聯儲將基準利率上調了0.75個百分點，此前一個月曾上調同樣幅度的利率。美聯儲在連續兩次會議上大幅加息，為自上世紀80年代初以來最快的緊縮步伐。
目前，投資者認為美聯儲在9月20-21日的會議上加息50個基點或再次加息75個基點的幾率大致相同。在此之前，美國勞工部將公布8月份的就業和消費者價格指數(CPI)數據，這可能是美聯儲官員選擇哪個選項的決定性因素。
市場走勢：美聯儲鷹派陰影籠罩美元急漲、貴金屬跳水 兩則消息刺激原油急跌又急漲
華爾街對激進加息的擔憂重新浮現以及華爾街夏季漲勢消退，美國股市周一下跌。
道瓊斯指數下跌逾450點或1.3%，標準普爾500指數和納斯達克綜合指數分別下跌約1.6%和2%。
（標普500指數30分鐘走勢圖，來源：FX168）
在美聯儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾年度經濟研討會上發表有關通脹的最新言論之前，投資者預計本周的交易可能出現波動。
Upholdings的投資組合經理Robert Cantwell表示，“當你看到市場現在像這樣下跌時，市場的意思是，如果美聯儲想讓通脹回落，就必須采取更積極的措施，讓經濟進一步放緩。”
摩根大通策略師則表示，美聯儲在9月可能進行最后一次大幅加息，股市在下半年或有繼續上漲的基礎。以Mislav Matejka為首的策略師稱，預計美聯儲將在9月大幅加息，但在那之后，美聯儲不會再有令市場意外的偏鷹動作。他們預計，經濟增長與貨幣政策之間的平衡將得到改善，并“幫助整個市場繼續復蘇”。他們預計，即使投資者仍然擔心美聯儲可能會保持鷹派立場，對利率敏感的成長股也將繼續跑贏價值股。
美元周一全線上漲，一度將歐元推低至平價下方，因投資者越來越擔心美國和歐洲為抑制通脹而加息會削弱全球經濟，因此紛紛回避風險較高的資產。
美元指數DXY日內強勢上漲0.9%，最高觸及109.10，距離7月中旬觸及的20年高點不遠109.29。歐元/美元跌破前低0.9952，續創2002年以來新低至0.9925，日內大跌逾1.1%。英鎊/美元跌破前低1.1759，觸及2020年3月以來新低1.1741。
（美元指數30分鐘走勢圖，來源：FX168）
美元在最近幾個交易日找到支撐，因多位美聯儲官員在本周美聯儲在懷俄明州杰克遜霍爾召開研討會之前重申積極的貨幣緊縮立場。
這些官員中最新的一位是里士滿聯儲主席巴爾金，他上周五表示，央行官員“敦促”更快、提前加息。
倫敦Caxton市場情報部門主管Michael Brown表示，“上周美聯儲官員對市場進行了現實檢查，認為短期內不會出現鴿派立場轉變，因此有可能取消討論。”
“投資者現在明顯預期美聯儲主席鮑威爾周五在杰克遜霍爾會議上將發出相對鷹派的訊息，這是避險情緒和美聯儲鷹派立場推動美元走高的完美組合，尤其是在對經濟成長，尤其是歐洲經濟成長的擔憂持續升溫的情況下，”Brown稱。
俄羅斯周五晚些時候宣布，將在本月底暫停通過北溪- 1管道向歐洲輸送天然氣三天，隨后歐元下跌。投資者擔心，叫停可能會加劇近幾個月來令歐元承壓的能源危機。
德國央行行長納格爾對一家德國報紙表示，即使德國經濟衰退的可能性越來越大，歐洲央行也必須繼續升息，因通脹將在2023年之前維持在令人不安的高位。
歐元/美元一度將跌至平價以下，為7月14日以來首次。
“0.9950似乎是關鍵水準，因為這是之前的低點，如果這一水平失守，我們可能會看到進一步大幅下跌，特別是在歐洲央行收緊政策的窗口迅速關閉的情況下，”Brown稱。
隨著市場對美聯儲進一步加息的預期推動美元上漲，令黃金失去光澤，金價下挫至近4周以來的最低水平。
現貨黃金一度下跌逾1%，至1727.64美元，為7月27日以來的最低水平。繼上周下跌3%后，金價預計將連續第6個交易日下跌。
（現貨黃金30分鐘走勢圖，來源：FX168）
其他貴金屬也紛紛下跌，現貨白銀一度下跌1.6%，至18.705美元低點；現貨鉑金下跌約3.5%，低見866.61美元；現貨鈀金跌破2000美元，日內大跌約6.5%至1983.50美元。
Exinity首席市場分析師Han Tan表示，“隨著炙熱的美元繼續尋求回到近期高點，市場重新押注美聯儲將采取極端鷹派立場，貴金屬價格正在萎縮。”
Tan補充稱，即將召開的全球央行年度會議的貨幣政策線索可能決定金價的下一步走勢，如果美聯儲繼續堅定地通過更大規模加息來遏制通脹，金價可能被拉向1700美元附近。
原油市場日內波動尤為劇烈：WTI原油一度下跌逾4%，至86.28美元/桶低點；布倫特原油日內大跌逾3%，至92.36美元/桶低點。
有分析指出，伊朗可能將有更多的原油進入市場，同時原油需求預計將放緩，這是導致油價暴跌的可能因素。美國總統拜登周日與法國、德國和英國的領導人就恢復與伊朗的核協議進行了會談，該協議可能會使石油輸出國組織恢復供應。
Oanda高級市場分析師Ed Moya表示，隨著對全球增長的擔憂失控，以及伊核協議重啟的前景略有改善，原油價格正在下跌。今天一切都轉向看空石油，如果美元繼續成為本周的主題，可能會引發進一步的拋售勢頭。
不過，美市盤中，沙特傳來的一則消息刺激油價短線急漲：布倫特原油自低位拉升逾4美元，反彈至96.51美元/桶一線；WTI原油短線拉升4美元，回升至90美元/桶上方。
（圖源：Zerohedge）
數據顯示，NYMEX最活躍WTI原油主力期貨合約北京時間8月22日23:24一分鐘內買賣盤面瞬間成交6335手，交易合約總價值5.62億美元。
沙特能源大臣阿卜杜勒—阿齊茲王子最新表示，極端波動和流動性缺乏意味著期貨市場與基本面越來越脫節，可能迫使歐佩克 采取行動。他說，期貨價格不能反映潛在的供需基本面，這可能要求歐佩克在下個月開會時收緊生產。
他說：“目睹最近這種有害的波動擾亂了市場的基本功能，破壞了石油市場的穩定，只會增強我們的決心。”
最近幾周，美布兩油期貨價格大幅下跌，原因是投資者擔心全球經濟前景，以及可能更多伊朗石油進入市場。不過，由于俄烏沖突引發的價格波動嚇跑了投資者，未平倉量和成交量仍遠低于歷史水平。
一些市場人士表示，隨著活躍買家和賣家數量的減少，交易的缺乏使市場更加動蕩。