FX168財經報社(香港)訊 亨利·考夫曼(Henry Kaufman)日前將上世紀70年代的“通脹恐慌”與當下驚人的物價上漲進行了對比。他對鮑威爾(Jerome Powell)主席領導的美聯儲是否準備好應對目前面臨的戰斗毫無信心。
考夫曼幾十年前是所羅門兄弟公司(Salomon Brothers)著名的首席經濟學家，有“末日博士”之稱。
考夫曼曾準確預見當時那個時代的嚴重通脹，并贊揚時任美聯儲主席沃爾克(Paul Volcker)的“周六特別之夜”行動——1979年10月的一個周末令人意外的激進貨幣緊縮行動。
對考夫曼來說，鮑威爾不是沃爾克，甚至差得很遠。
現年94歲的考夫曼在電話采訪中說：“我不認為美聯儲和領導層有足夠的精力采取果斷行動。他們會逐漸采取行動。為了讓市場轉向一種更非通脹的態度，你必須打擊市場。你不能一點一點地提高利率。”
鮑威爾本周在國會作證時告訴國會議員，要讓美聯儲的政策回到“正常”狀態，還有“很長的路要走”，這意味著不需要采取更積極的行動來拉低通脹。
鮑威爾說，計劃中的退出刺激計劃“不應該對就業率產生負面影響”——這與沃爾克時代的緊縮政策形成了鮮明對比，后者導致了失業率的飆升。
考夫曼稱，要想更認真地承諾抑制通脹，美聯儲需要采取更多行動。1979年，沃爾克決定限制貨幣供應，將短期利率推至令人痛苦的水平，但最終也抑制了通脹。
1980年3月，美國通脹率達到14.8%，而到1983年7月，通脹率僅有2.5%。沃爾克成了英雄。
考夫曼說：“1979年，美聯儲采取了那樣的行動，這是對他們的巨大回報。”
現在，通貨膨脹率再次飆升。在截至2020年的10年中，美國平均通脹率為1.7%，低于美聯儲2%的目標。但在2021年12月，美國通脹率躍升至7%，創下40年來最高。
考夫曼表示，如果他是鮑威爾的顧問，他將敦促這位美聯儲主席采取"嚴厲措施"，首先是立即加息50個基點，然后明確表示未來還會加息。此外，美聯儲還必須以書面形式承諾采取一切必要措施，阻止物價螺旋式上漲。
這與市場和經濟學家的預期形成了鮮明對比。市場和經濟學家預計，美聯儲將等到3月份才開始上調關鍵利率，并且只加息25個基點。
考夫曼說，即使有幾劑強心劑，至少也需要一年的時間，通脹才會降至3%。彭博社調查經濟學家的預測中值是，到今年年底，消費者價格漲幅將低于3%。
考夫曼說道：“美聯儲應對高通脹的時間越長，私營部門的通脹心理就越根深蒂固，對整個體系的沖擊也就越大。”
關于亨利·考夫曼
亨利·考夫曼出生于魏瑪共和國時期的德國，1937年逃離納粹政權。他在紐約大學(New York University)獲得了銀行和金融專業的博士學位，曾在美聯儲擔任經濟學家，之后在所羅門兄弟公司工作了25年，成為華爾街債券市場和貨幣政策方面的權威。
由于他的悲觀觀點和對政府政策的批評，他被稱為“末日博士”。但在1982年，考夫曼做出了著名的利率下降預測，引發了一場歷史性的股市反彈，并迎來了牛市。
如今，考夫曼并不是唯一呼吁加快加息的人。包括前財政部長薩默斯(Lawrence Summers)在內的其他人最近表示，美聯儲低估了控制通脹的挑戰。